ATGR (Atlantic Grupa d.d.)

2 mjeseca prošlo od zadnjeg posta. Pa jel ovu dionicu jedino ja držim od malih investitora? Ne znam ni zašto ju držim...Ajd izvještaj nije loš...

Problem je što je inflacija posebno kod hrane bila kudikamo veća. Znači prodali su manje samo je više koštalo. Tko u ovakvoj infalciji ima manje prihode tome se zbilja ne piše dobro...

Visok P/E, a uprava u idućoj godini očekuje jednoznamenkasti rast dobiti.

Quote from Parica

Nisam stigao jutros detaljno pročitat izvješće…

The content cannot be displayed because you do not have authorisation to view this content.

Ovo je meni definitivni najzanimljiviji dio istog…pa ajmo se malo poigrat brojkama…

Znači očekuje se oko 900 mil EUR prihoda odnosno 6.780 mlrd kn. Isto tako očekuje se manja EBITDA marža za oko 1-1,5 p.p. Obzirom da je u 2022. ostvarena EBITDA marža od 9% u 2023. možemo očekivati EBITDA maržu od 7,5% i ostvarenu EBITDA oko 510 mil kn što je za 12% niže nego u 2022…hm…malo su me iznenadile ovakve najave, bio sam uvjeren da će EBITDA marža biti barem na razini prethodne godine…ono što veseli je donji dio slikice koji govori da se u prvom plogodištu (koje ima još 2 mjeseca😊) očekuje veći pad profitabilnosti od avg godišnjeg pada što znači da se u Q3 i Q4 očekuje početak oporavka…

Iako, ja i dalje smatram da će ostvarena EBITDA biti veća od njihovo očekivane i veca od ostvarene u 2022. jer smatram da su im projekcije poprilično konzervativne (što je i logično jer uvijek je bolje prebacit očekivanja pa makar ih morao spustit) jer nije realno očekivati da na kraju godine imaju „samo“ 900 mil EUR prihoda što je rast od samo 5% u odnosu na lani kad već u Q1 imaju +16% i kad je stopa inflacije oko 6%, isto tako, smatram da, ako i bude pada EBITDA-e marže da će bit bliže donjoj granici planiranog pada (cca 1 p.p.)..

Eto, na kraju godine ćemo vidjet jesam li bolji prognozer od Emila 😊

Kako god, nisam presretan, najave su ispod mojih očekivanja (kao i kod KODT-a koji ih uvijek prebaci za 30%)…ali ATGR je moja mezimica na kojoj je rizik gubitka u dužem roku minimalan, imaju vrhunski menadžment i bolju firmu (u njihovom sektoru) od nje ne vidim pa ionako nemam izbora 😊

P.s. upravo dokupio na 49EUR...

Display More

Evo malo pogleda u retrovizor...po najavama Uprave u 2023. su trebali ostvariti:

-cca 900 mil EUR prihoda od prodaje

-EBITDA maržu oko 7,5%

-EBITDA od oko 67,6 mil EUR

Na kraju 2023. ostvarili su:

-974 mil EUR prihoda od prodaje (+8% od prognoza)

-EBITDA maržu (normaliziranu) 8,5% (+1 p.p. od prognoze)

-EBITDA-u u iznosu 82,4 mil EUR (+22% od prognoze)

U izvješću navode prognoze za 2024....

Što znači da očekuju:

- 1.000 mil EUR prihoda od prodaje

- EBITDA maržu od oko 8,6% (na razini 2023. godine)

- EBITDA-u od 86 mil EUR

Obzirom da sam prošle godine bio bolji prognozer od njih :), uzimam si za pravo da napišem svoju prognozu (bez planirane akvizicije)...

- 1.050 mil EUR prihoda od prodaje

- EBITDA maržu oko 9%

-EBITDA oko 95 mil EUR

Unatoč konzervatnivnim procjenama koje sam isguran da će prebaciti, izvješće je baš bezveze...oporavak ide tempom ispod mojih očekivanja...nikako mi nije prihvatljivo da su u 2023. imali manju maržu od 2022. kad je bilo jako čupavo...fundamenti nisu uopće jeftini, dapače, EV/EBITDA je 11, P/E oko 27, uz to je vidljivo povećanje i zaduženosti i neto dug/EBITDA-e...sve u svemu...bezveze...

Čekam Q12024. nakon kojeg ću odlučiti što napravit...volim ATGR, ali ovu krizu nisu dobro odigrali (možda nisu ni mogli bolje)...jednostavno isporučeni rezultati mi nisu dovoljni...

samo ukratko, nemam sada vremena čitati o čemu se tu radi

Obavijesti izdavatelja - EHO

Atlantic Grupa preuzima Strauss Adriatic !

1,2€ 12.07. isplata

Obavijesti izdavatelja - EHO

Kako komentirate izvješće?

Čini mi se da sam uvijek u raskoraku: ja očekujem više, oni uvijek stabilno i konzervativno.

Firma stabilna, fali ono što su napravili prije puno godina s Drogom, da kupe nekoga velikog i asimiliraju ga…do tada po ovim cijenama mi izgleda skupo.

Ako nekog zanima, izvještaj je vani.

Neću ništa linkati, neki će mislit da je krivi link, pa će svejedno otić potražit ga.. 🤣

Nisam nezadovoljan.

ne znam ko sve ima ovu dionicu...ali ko ima svaka mu čast

na ovoj dionici stvarno treba imam čeličnu volju

Quote from bluelionZG

ne znam ko sve ima ovu dionicu...ali ko ima svaka mu čast

na ovoj dionici stvarno treba imam čeličnu volju

Polako samo smireno 😁

Firma radi dobro raste

Dividenda dolazi

Neka tako potraje jos 100g

Quote from lovaccroatia

Quote from bluelionZG

ne znam ko sve ima ovu dionicu...ali ko ima svaka mu čast

na ovoj dionici stvarno treba imam čeličnu volju

Polako samo smireno 😁

Firma radi dobro raste

Dividenda dolazi

Neka tako potraje jos 100g

Display More

mah polakše od toga ne ide...dovoljno pogledat graf unazad 5g 😂

Moram priznati da ne znam zasto dionica pada.. al ja sam djelomično kupovao po cca 42e. Za ovu razinu dovoljno. Ne vjerujem u daljne vece padove. Ako kojim slučajem dođe do 37e podebljat ću.

Užas od dionice, jednom kada je se riješim ni štapom ju neću taknuti!!!

Da, užas..NI tam ni vam, godinama.

Ali stavimo to po strani, prihodi im rastu zaista iznad očekivanja.

Ali što se događa s profitabilnošću to ni Emil ne zna, nema šanse da je problem isključivo u visokim cijenama sirovina.

Quote from ptahotep

Užas od dionice, jednom kada je se riješim ni štapom ju neću taknuti!!!

Moram ti skinuti kapu na strpljenju.

Quote from Invest

Da, užas..NI tam ni vam, godinama.

Ali stavimo to po strani, prihodi im rastu zaista iznad očekivanja.

Ali što se događa s profitabilnošću to ni Emil ne zna, nema šanse da je problem isključivo u visokim cijenama sirovina.

Imaju tri problema:

- porast cijene osnovnih sirovina; slično kao na Krašu; ne mogu sve prenijeti na kupca jer bi bili potpuno nekonkurentni

- izuzetno konkurentna tržišta za najvažnije njihove proizvode; jedino za Cedevitu nemaju pravu konkurenciju, iako se i tu posljednjih godina pojavljuju drugi brandovi. Za kavu se tuku s najvećim svjetskim i domaćim kompanijama, a sama distribucija nikada nije bila široke ruke kad se radi o maržama

- porast "ostalih troškova" - a tu obično ide sve ono što se ne može klasificirati kao nešto potrebno. U 9 mjeseci ove godine 4 milijuna više nego lani (100% više). Rekao bi netko, sitnica na 300 milijuna ukupnih troškova, ali to je 4 milijuna eura manje dobiti. Da, dio toga se odnosi na neoporeziva primanja zaposlenih, ali siguran sam da to nije naraslo 4 milijuna eura u odnosu na lani...

Atlantic je firma koja teško može ostvariti lude stope rasta, jednostavno rade u takvom području gdje to nije moguće bez akvizicija. Međutim, mislim da su jako daleko od neke veće akvizicije. Nije mi jasna ni struktura duga koju imaju, ali nisam čitao izvješće pa možda i ima smisla da su im kratkoročne obveze za kredite tek nešto niže nego dugoročne.

Ja ću kratko. Nemam namjeru nikada više kupiti niti jednu dionicu firme koja je u obiteljskom vlasništvu. Prvi i zadnji puta to je bio Franck. Pa ako se neko sjeća tog "slučaja" znati će o čemu govorim.

Quote from abc1

Ja ću kratko. Nemam namjeru nikada više kupiti niti jednu dionicu firme koja je u obiteljskom vlasništvu. Prvi i zadnji puta to je bio Franck. Pa ako se neko sjeća tog "slučaja" znati će o čemu govorim.

Ne znam za Franck al imali smo slučaj Agrokor i pljačku koja je izvršena na štetu malih dioničara. Na moju sreću nisam imao doticaja, al znam neke koji na žalost jesu. U Atlanticu sam svojevremeno bio pozicionoran, al sam dosao do zakljucka da tu ne bude kruha za nas male sto se pokazalo točnim za sada .... Nije mi krivo sto sam izašao. S blagim gubitkom .... Želim vam svima da se situacija poboljša !

Quote from All

Quote from abc1

Ja ću kratko. Nemam namjeru nikada više kupiti niti jednu dionicu firme koja je u obiteljskom vlasništvu. Prvi i zadnji puta to je bio Franck. Pa ako se neko sjeća tog "slučaja" znati će o čemu govorim.

Ne znam za Franck al imali smo slučaj Agrokor i pljačku koja je izvršena na štetu malih dioničara. Na moju sreću nisam imao doticaja, al znam neke koji na žalost jesu. U Atlanticu sam svojevremeno bio pozicionoran, al sam dosao do zakljucka da tu ne bude kruha za nas male sto se pokazalo točnim za sada .... Nije mi krivo sto sam izašao. S blagim gubitkom .... Želim vam svima da se situacija poboljša !

pa šta nisu "obiteljske firme" praktički i svi ovi zadnji IPO-i?