Ja ipak najveće nade polažem u paštetu.
Baš su ga razvalili. Eno FI koga zanima.
Iako, nema tu velike sreće, diona nikog previše ne zanima. Isključivo kupnja na duge staze.
A dobro, nije baš da su razvalili s obzirom da je ovo tromjesečje manja dobit nego isto tromjesečje prošle godine ali ima opravdanih razloga zašto je to tako.
Pa možda je to dobra prilika za dokup na duge staze.
Njima su glavne dvije sirovine kava i kakao a u zadnje vrijeme su se cijene korigirale na niže što bi se trebalo pretočiti kroz RDiG.
Da, dok sve drugo pada, ovo raste, a cijena debelo precijenjena, PE ogroman?!
Jedino po ovim cijenama i može kupovati trezor, da omogući otkup nekome tko će onda poslije kupovati jeftinije kad krene recesija.
precijenjeno do boli..
poraslo jer je NB analizirao i rekao drugačije 
Da, užas..NI tam ni vam, godinama.
Ali stavimo to po strani, prihodi im rastu zaista iznad očekivanja.
Ali što se događa s profitabilnošću to ni Emil ne zna, nema šanse da je problem isključivo u visokim cijenama sirovina.
je...totalno nezanimljiva dionica očito svima..
budući da je sljedeći tjedan izglasavanje o dividendi, koja su vaša očekivanja?
jel mislite da li može biti i 1,5 eura po dionici, ili je to preoptimistično?
preoptimistično. očekujem 1.2 ili 1.3
Display MoreVeć godinama HPB u mom portfelju zauzima najveću poziciju. Zbog velikog rasta u 2023., u nekoliko navrata sam razmatrao prodaju pozicije, ali gledajući fundamente ovo je još uvijek jedna od najjeftinijih dionica na našem tržištu.
Iako je TTM P/E trenutno oko 8, ako ovaj kvartal bude na razini ostala 3, P/E će se približiti 4. Možda ako se sve posloži padne i ispod. Zanimljivo je da zadnjih tjedana vlada veliki hype oko ZABA-e. Fundamentalno gledano ZABA je po TTM P/E na 12, a i uz vrlo dobar zadnjim kvartal neće puno ispod 10 što znači da je HPB duplo jeftiniji. Uz sve to je i P/B kod HPB-a isto tako duplo niži u odnosu na ZABA-u.
Na sve to je i izgledno da će nastaviti i isplata dividende. Iako je ove godine ona simbolična, iduće bi godine po istim uvjetima to značilo cca 8% (od 30% dobiti), a u varijanti 60% dobiti (kao većina kompanija u vlasništvu države) oko 16%.Malo mi je nejasno koliko različito naše tržište vrednuje kompanije u istom sektoru. Vidjet ćemo kroz ostatak godine tko je bio u pravu.
očekujem reprizu poslovanja iz 2023.
nepotrebno drukanje na rast.
ECB i FED neće povlačiti nikakve nagle poteze prije 3Q, misli se na snižavanje kamatnih stopa.
nema govora o snižavanju kamatnih stopa centralne banke jer je inflacija u porastu za prosinac 2023.
To je već i sada moguće.
I napominjem ne moraju svi imat stan u Splitu, Dubrovniku i Zagrebu.
Manja mjesta imaju jako priuštive stanove. Pločanski gradonačelnik je Nu2 rekao da su stanovi 1500 eura po kvadratu.
Slavonski gradovi su još jeftiniji.
da, to je jedna od pametnih ideja za ljude bez krova nad glavom. iako se uočava polagani pomak mladih obitelji iz grada odnosno izlazak bar na periferije, i dalje je to pre malo.
Veći je problem (ukoliko je to uopće problem) špekulativni dio gdje svi s viškom kapitala kupuju dodatnu nekretninu te ju daju na tržište najma bilo kratkoročnog bilo dugoročnog.
Zašto je to tako? Vjerojatno je to generacijsko nasljeđe gdje je ključno doći do vlastite nekretnine i gdje je glavni pokazatelj moći i uspješnosti kroz nekretnine.
Brojčano, koliki je tu povrat na kapital? Jako malen, neusporedivo manju u odnosu na kojega semože postići ulaganjem na tržištima kapitala i to vrlo konzervativnim metodama.
Milijardu eura štednih depozita građana......... HPB je u manje od tri mjeseca novim proizvodom prikupila čak milijardu eura štednje građana - Poslovni dnevnik
A sad koliko je to za banku dobro, nisam siguran. Poboljšali su adekvatnost kapitala ali ne i profitabilnost, neto rezultat bi trebao biti negativan.
https://eho.zse.hr/fileadmin/issu…0007d457215.pdf
Smanjenje dobiti radi smanjenja dividende iduce sezone ili pak nesto drugo?Dobit se ne moze smanjit samo preraspodijelit
ovo više izgleda kao nekakva isplata dobiti vlasnicima povećanjem kapitala.
možda na ovaj način izigraju isplatu dividende, tako se nešto čini.
ali nisam siguran
Sokoliću sokoliću
Bilo bi lijepo ali nema šanse.
Turizam jako podigao profit (zanimljivo uoči izvješća ostalih turista), dok je CO razumno otišao u kontra smjeru.
Dug na stabilnim razinama, gotovo kao i prethodne godine, prihodi rastu iznad inflacijske stope.
Sve u svemu, izvješće vrlo dobro, za stabilnu 4, sa možda i BUY signalom. (iako neću kupovati)
Većina pokazatelja super ali imaju ozbiljan problem sa dobiti već neko vrijeme.
Čini mi se da nisu uspjeli odgovoriti na izazove inflacije.
Nisu uspjeli odgovoriti na izazove? Hm, to govoriš zbog neto dobiti?
Ne bih se složio, dobit je u skladu s očekivanjima same uprave a i mene kao malog ulagača.
Rast prihoda u svim segmentima i na svim tržištima je izuzetno važno a pogotovo jer su rastom potukli inflacijske stope.
Nabavna vrijednost roba im je rasla 20 %, troškovi osoblja 13%, energije 25 %, i to je sve u skladu s očekivanjima Uprave ako ste pratili zadnje godišnje izvješće kada su rekli da će im ove godine patiti profitne marže a da bi sljedeće godine one trebale doživjeti značaj oporavak, što je i logično jer su cijene nabavne robe u stagnaciji ili čak u padu kao i troškovi osoblja jer je prošao onaj inflacijski boom. Mene jedino malo brine rast duga, neto dug se povećao nekih 50 mil € ali valjda je to za razne distribucijske centre (Skoplje, Beograd, Hadžići, Rogaška Slatina). Na mnogim mjestima su u investicijama pa je teško te brojke pohvatat.
Sve u svemu, po meni izvješće 4+.
S obzirom da je cijena dionice KTJV u zadnjih 6 mjeseci pala nešto malo iznad 20%, izradio sam izračun likvidacijske vrijednosti.
Pritom sam se vodio smjernicama iz https://www.sciencedirect.com/science/articl…128197820000083, i izračun se temelji na "odokativnim" procjenama.
Međutim, smatram da izračun ima smisla i ako je to otprilike izračunato ispravno, KTJV se trenutno trži negdje oko svoje likvidacijske vrijednosti.
Disclaimer: Nemam KTJV i ne namjeravam ga kupovati u skorije vrijeme u trenutnim uvjetima.
uh...likvidacijska vrijednost...kada dođe do likvidacije teško je očekivati nekakvu vrijednost. vjerujte mi..
ali da se vratimo na temu KTJV koji nema nikakve veze s likvidacijom, smatram da je cijena dionice debelo podcijenjenja.
možda sa tih 18% novih dionica i ovih što imaju u trezoru što bi bilo skupa preko 25% izađu na stranu burzu .
možda izgrade solarnu elektranu. tko će ga znati.
Prave firme grade stvari od vlastite dobiti i kapitala, ne izdavanjem novih dionica, odnosno dokapitalizacijom. Ne čini me ovo sretnim, vidio sam da spominju ulaganja od 600 milijuna eura u turizam, a znamo da od toga 200 ide na Marjan. Kao da su sebi ostavili otvorena vrata ako ponestane novaca.
Nije to baš pravilo. Prave firme dosta često idu u dokapitalizaciju.
Jedino sporno je u što planiraju utrošiti sredstva.
Kapital/keš se topi i ždere ga inflacija a dug se povećava. Investirani kapital nema povratka već godinama a traži još teške miljone eura investiranja. Netko je napisao da objavom dividende adris će rastom podići crobex preko 2300 a ja prenio. Daj bože da bu tako pa bi bilo dobro vidjeti TA za adris i crobex
PODR i ERNT imaju valjda 18% težine indeksa. ATGR je sam preko 10% i ne vidim ništa što bi doskora podiglo cijenu. Na ADPL vidim korekciju na stotinjak kuna, dakle na 13,nešto eura. HT će krenuti urušavanje cijene idući mjesec i tko zna gdje će biti dno.
Naravno, kako kaže kolega hugh , ne znam što ekipa sa ZSE puši, ali bih volio i ja probati malčice toga.
ADRS je potpuno nepredvidiv zbog niza faktora, iako je fundamentalno ok, a i divka je oke. Težina 10,55% na povlaštenoj.
baš to, i ja bi volio malčice toga probati.
Dobro si to ustvrdio, ne vidim prostora za porast Crobexa do jeseni. A na jesen može biti svašta.
Kompanija koja posluje dobro ne mora nužno biti dobra dionica. Ukoliko kompanija posluje dobro, a ne radi akvizicije, ne isplaćuje dividendu, i ne radi otkup i poništavanje dionica, to je zapravo jako loša dionica, osim ako ste upravo vi ti koji upravljate tom politikom.
Dat ću primjere Maistre i Croatia Osiguranja. Obje kompanije su izvrsne po pitanju zarada, a za dioničare ne vrijede mnogo. Adris upravlja svime, i namjerno niti jedna od tih kompanija ne isplaćuje dividendu, niti će to raditi dok ne dođe do 100% vlasništva, jer većinski vlasnik ne želi dijeliti zaradu s ostalima. Čeka se prva prilika da se mali istisnu. Znači vi ste kao imatelj tih kompanija možda i više od desetljeća dioničar koji ne dobiva ništa zauzvrat, a te novce ste mogli negdje drugdje uložiti. Uostalom zar nije poanta svakog biznisa da na kraju zaradu izvučete sebi, prije ili kasnije, nakon što ste ostavili optimalni dio za reinvesticije.Sličan primjer je bio s HT-om koji je matici posuđivao novce s 0% kamate. Većinski dioničar može djelovati štetno prema ostalim dioničarima, a samo u svoju korist kroz razne posudbe i druge mehanizme.
U nas se ovo zove maćehinski odnos prema dioničarima. U kojem smjeru ERNT ide, prosudite sami.
Za HT se ne bih složio jer oni rade vrlo dobru stvar za male dioničare sa otkupom i poništavanjem dionica.
Otkupljuju dionice pa dijele međusobno na veliku korist malih dioničara.
Display MoreDisplay MoreDa ADRS nema prostora za rast. Majko mila.
Sudeći po bookingu, ove godine će biti više noćenja nego li prošle. Gradi se i novi hotel. Preuređuje stari. Doslovno čim se sagradi novi hotel eto prostora za rasti.
CROMARIS-u treba isto javiti da nema prostora za rasti. Neka se tuna stane razmnožavati. Nestaje morske površine i ljudi više neće jesti zdravo.
Požurite, treba netko obavjestiti Cromaris.
Croatia osiguranje je grob. Tu možda i nema prostora. Ali ove ostale branše mogu eksplodirati koliko još prostora ima.
Ali eto, krenite prodavati onda. I samo što Trezor nije prodao svojih 8%. Jako precjenjena.
Vrijedi barem 5 maraka a ono na 56-58 EUR. Jedva čekam vašu prodaju da me jadnog neukog nahranite na bidu. AKo je moguće ispod 52, bilo bi idealno.
Pa što da se radi novi hotel ? To vam je samo teški trošak do minimalno 2026. godine. Spucat će se još preko 100 milijuna eura. Pričate o hotelu kao da će ove godine imati goste.
Cromaris ima jadnu dobit i još jadniju neto profitnu maržu. Iskreno, od svih biznisa najbolje je osiguranje. Turizam nema loše marže, ali zahtjeva ogromna ulaganja.
čisto jedna opaska, Marjan će ih doći i preko 200 milija eura, kakvih 100.
