KODT (Končar - Distributivni i specijalni transformatori d.d.)

    Lynx Slažem se.

    Samo da razjasnim, projicirani brojevi se temelje na usporedbi odnosa prošlih rezultata i plana. Ako je uprava i dalje jednako suzdržana u svom planu, brojevi bi trebali biti "realni".

    Osobno ciljam na puno niže brojeve od ovdje predstavljenih. Ne očekujem tolike prihode i dobit, ali im se nadam. :)

    Da, vidim dr.tom kako si složio tu projekciju, i meni su dobiveni iznosi impresivno veliki, pa tražim objašnjenje u povećanju preciznosti projekcija (manji raspon između worst/best, “manja suzdržanost”, a što bi moglo imati smisla i čisto mehanički u kontekstu velikog backloga, produžavanja rokova ugovaranja, da je praktički sav prihod za godinu iz već postojećeg backloga, nema onoliko kao prije ugovaranja/ostvarenja unutar iste godine što je bilo izloženije neizvjesnostima).

    Mislim da je jedino i kljucno pitanje da li ce u sutrasnjem izvješću održati EBITDa marzu od 30ak posto. Jer ako da onda ce nas izvjestaj izuti opet iz cipela. Jer onda govorimo o brutalnoj 2024.

    Na strani ugovorenih poslova već nema prepreka povećanom prihodu koji može završiti na 500milja do kraj godine i jedino usko grlo je kapacitet proizvodnje.

    Quote from Brunos

    Mislim da je jedino i kljucno pitanje da li ce u sutrasnjem izvješću održati EBITDa marzu od 30ak posto. Jer ako da onda ce nas izvjestaj izuti opet iz cipela. Jer onda govorimo o brutalnoj 2024.

    Na strani ugovorenih poslova već nema prepreka povećanom prihodu koji može završiti na 500milja do kraja godine i jedino usko grlo je kapacitet proizvodnje.

    Konsolidirani poslovni prihodi u prvom kvartalu 2024.g. iznosili su 97,3 mil. € (u prvom kvatalu 2023.g. bili su 71,5 mil. €), što je rast od 36% u odnosu na promatrano razdoblje. U prvom kvartalu 2024.g. ostvarena je konsolidirana dobit prije oporezivanja od 25,9 mil. € što je rast od 276% u odnosu na isto razdoblje prethodne godine kad je iznosila 6,9 mil. €. Konsolidirana dobit nakon oporezivanja iznosi 21,3 mil. € i veća je za 273% od dobiti nakon oporezivanja iz prvog kvatala 2023.g. koja je bila 5,7 mil. €.

    bez ocjena molim

    Firma je super, bilanca fenomenalna, jedna od najboljih ako ne i najbolja u HR i ZSE.

    Cijena dionice nije ni blizu tome da je super ili prilika!

    Za one koje ne žele vidjeti idemo napraviti usporedbu kvartal za kvartal.
    Q4 2023 vs Q1 2024: pad prihoda s 108.205.410 na 98.331.903, neto dobit s 27.524.156 na 21.317.095.
    Neto profitna marža s 25,4% => 21,7%

    Nitko ne želi priznati da ove profitne marže nisu održive i da će se vratiti na normalne iznose. Samim time neto dobit od 100 M EUR, bez povećanja prihoda za min 60% (ako ne i više) neće biti moguća.

    Naravno to ne znači da danas naša ZSE neće nagraditi KODT s još 15% rasta, i stvoriti novih 100 M EUR-a kapitala.

    A sad negativne reakcije :)

    Pozdrav,

    Q4 2013: 23 mil Q1 2014: 17 mil

    Q4 2014: 29 mil Q1 2015: 24 mil

    Q4 2015: 23 mil Q1 2016: 20 mil

    Q4 2016: 28 mil Q1 2017: 24 mil

    Q4 2017: 28 mil Q1 2018: 24 mil

    Q4 2018: 32 mil Q1 2019: 34 mil

    Q4 2019: 36 mil Q1 2020: 32 mil

    Q4 2020: 41 mil Q1 2021: 42 mil

    Q4 2021: 53 mil Q1 2022: 53 mil

    Q4 2022: 77 mil Q1 2023: 71 mil

    Eto u posljednjih 10 godina je uglavnom prihod Q4 bio veći od prihoda Q1.

    Mislim da tko god kupuje po ovim cijenama će ostati kratkih rukava. Priča se da će samo još ova godina imati ekstra profit i onda lagano trežnjenje, marže idu na normale. A ima ohohoooo dioničara koji bi htjeli izaći na ovim cijenama. Tako da dobronamjerno savjetujem veliki oprez

    Možete izvaditi i dobit i profitnu maržu, samo da imamo za usporedbu.

    Šiljci dakle upravo u Q4.

    Quote from miljenka5

    Mislim da tko god kupuje po ovim cijenama će ostati kratkih rukava. Priča se da će samo još ova godina imati ekstra profit i onda lagano trežnjenje, marže idu na normale. A ima ohohoooo dioničara koji bi htjeli izaći na ovim cijenama. Tako da dobronamjerno savjetujem veliki oprez

    Bili bi više dobronamjerni kad bi nam rekli tko to priča i priložili konkretne izvore jer ispada da svi to znaju (osim nas koji kupujemo po ovim cijenama). ?(

    Već viđeno ali evo opet...

    Končar’s transformers for Dutch operator
    The total value of the deal and the exact identity of the buyer weren’t disclosed.
    transformers-magazine.com

    Ako bude više ovakvih ugovora neće biti gotov ciklus već ove godine:

    "The transformers will be delivered under a four-year framework agreement starting March 2023."

    aaaaaaaaaaaaaaaaand it's gone

    Quote from Lynx
    Quote from Tolisimus

    neto dobit od 100 M EUR,

    To je ovo https://en.wikipedia.org/wiki/Straw_man


    A što se tiče kvartalne sezonalnosti, prouči više izvješća unazad da vidiš u kakvim su odnosima Q4, Q1 i drugi tipično.

    Moram priznati da od vas nisam čuo 100 M EUR-a dobiti, ali evo samo par poruka u nazad mjesec dana koji crtaju ili pišu o 100 M EUR-a.

    Post

    RE: KODT (Končar - Distributivni i specijalni transformatori d.d.)

    Provukao sam podatke o planovima koje objavljuju i usporedio sa stvarnim rezultatima te dodao projekcije. Čini se da plan dobro predviđa ostvarene prihode uz korekcijski faktor.
    Ovi podaci sami po sebi nisu dovoljno pouzdani, ali iz projekcija temeljenih na predujmovima, backlogu, ugovorenim poslovima i povećanju marži kroz zadnja dva kvartala sve ukazuje na isto. 500 m prihoda se ne čini nedostižno.

    The content cannot be displayed because you do not have authorisation to view this
    …
    dr.tom
    April 24, 2024 at 1:20 PM

    Imate i ranije poruke od 2000 EUR/dionici i slično. To me smeta, ne izmišljam priču od 100 M EUR dobiti, već pišem da upozorim ljude na apsurd takvih priča.

    Evo sami ste objavili podatke o profitnim maržama u nazad 10 ak godina, pa vidite što je realna profitna marža. Konjunktura na tržištu transformatora traje, tko vjeruje da će nastaviti još godinama neka kupuje.

    Quote from miljenka5

    Mislim da tko god kupuje po ovim cijenama će ostati kratkih rukava. Priča se da će samo još ova godina imati ekstra profit i onda lagano trežnjenje, marže idu na normale. A ima ohohoooo dioničara koji bi htjeli izaći na ovim cijenama. Tako da dobronamjerno savjetujem veliki oprez

    U prvig 10 min trgovanja je "na ovim cijenama" protrgovano preko 250.000 €. Čestitam svima od ohohooo dioničara kojima je ovo premali iznos za prodaju dionica.

    Quote from miljenka5

    Mislim da tko god kupuje po ovim cijenama će ostati kratkih rukava. Priča se da će samo još ova godina imati ekstra profit i onda lagano trežnjenje, marže idu na normale. A ima ohohoooo dioničara koji bi htjeli izaći na ovim cijenama. Tako da dobronamjerno savjetujem veliki oprez

    Pokušat ću pogoditi tko to priča - AZ fond mangeri koji prodaju dionicu još od 200€.