SPAN (SPAN d.d.)

Quote from pikolito

netko se pošteno namjerio na ovu dionicu i samo skuplja...onda su mi najbolje konstatacije da na zse nema prilika

A prodaja iza 52 se lagano povlači.

Izgleda da je tržište ovo novo preuzimanje i širenje na ovakav način dobro prihvatilo.

pikolito

Ima li prilika ili nema je pitanje subjektivne naravi. Nisam siguran da je SPAN trenutno velika prilika obzirom da ništa ne raste “do neba”, zar ne?

Meni su za oko zapeli ti neki analitičari koji revno procjenjuju SPAN i pišu svoje poslanice 'urbi et orbi'. Capital Experience ili kako se već zovu?

Ne znam, al meni se čini da bi oni mogli biti ozbiljnom sukobu interesa oko analiza SPAN-a, kao i varaždinska FIMA, a nisam primijetio da je to u njihovim analizama pojašnjenja. Naime, osnivači društva Capital Exprience-a su Karlo Cebović i Filip Horvat koji je btw. radio prethodno za FIMU, a s njima i Bruno Cebović i društvo Karfijam d.o.o. koje je jedan od ulagača zajedno sa SPAN-om u društvo Fintech digital services d.o.o. i Identity Consortium-om.

Nije dakle sporno što oni rade te neke analize, al onda bi se u javnosti trebali izravno i vidljivo ograditi jer povezanost je vlasnička i trebalo bi je držati pod kontrolom, posebice sa strane regulatora. Ovako se svi prave grbavi i šute.

Jasno je i da nitko drugi ne radi nikakve analize osim njih što je prava šteta. Čak ni Slovenci koji su se već davnih dana trpali unutra, pretpostavljam posredstvom FIMA-e, pa se čovjek zapita o kolanju kojekakvih informacija, naglom rastu cijene i čuđenju većine. Ovo sve skupa, ova moguca povezanost, ne izgleda dobro. Mislim, SPAN dobro radi i razvija se, ali je i očito da je dionica dosta rasla, vise od prihoda iz kojih se generira među ostalim i rast cijene. Vidjet ćemo sto nosi budućnost, al treba biti svjestan i downside rizika i promjena sentimenta i trendova.

Propustio sam navesti u prethodnom postu da su osnivači društva Karfijam, Jadranka Majcen, Darko Horvat i isti onaj Filip Horvat koji revno analizira dionicu SPAN-a. A da Karfijamom upravlja Milan Horvat. Dakle, sve se vrti u familiji, a nisam nigdje vidio da se ta povezanost spominje u analizama.

Nekome prilika za uci, nekome za izaci.

A opet ima i onih kao ja koji u opce ne prati cijenu jer je tu dugorocno...

Quote from havi

pikolito

Ima li prilika ili nema je pitanje subjektivne naravi. Nisam siguran da je SPAN trenutno velika prilika obzirom da ništa ne raste “do neba”, zar ne?

Meni su za oko zapeli ti neki analitičari koji revno procjenjuju SPAN i pišu svoje poslanice 'urbi et orbi'. Capital Experience ili kako se već zovu?

Ne znam, al meni se čini da bi oni mogli biti ozbiljnom sukobu interesa oko analiza SPAN-a, kao i varaždinska FIMA, a nisam primijetio da je to u njihovim analizama pojašnjenja. Naime, osnivači društva Capital Exprience-a su Karlo Cebović i Filip Horvat koji je btw. radio prethodno za FIMU, a s njima i Bruno Cebović i društvo Karfijam d.o.o. koje je jedan od ulagača zajedno sa SPAN-om u društvo Fintech digital services d.o.o. i Identity Consortium-om.

Nije dakle sporno što oni rade te neke analize, al onda bi se u javnosti trebali izravno i vidljivo ograditi jer povezanost je vlasnička i trebalo bi je držati pod kontrolom, posebice sa strane regulatora. Ovako se svi prave grbavi i šute.

Jasno je i da nitko drugi ne radi nikakve analize osim njih što je prava šteta. Čak ni Slovenci koji su se već davnih dana trpali unutra, pretpostavljam posredstvom FIMA-e, pa se čovjek zapita o kolanju kojekakvih informacija, naglom rastu cijene i čuđenju većine. Ovo sve skupa, ova moguca povezanost, ne izgleda dobro. Mislim, SPAN dobro radi i razvija se, ali je i očito da je dionica dosta rasla, vise od prihoda iz kojih se generira među ostalim i rast cijene. Vidjet ćemo sto nosi budućnost, al treba biti svjestan i downside rizika i promjena sentimenta i trendova.

Display More

joj podsjećaš me na jednog mog frenda (kojega inače dosta cijenim, renomiran je u tim financijskim vodama) koji mi je na sličan način pričao prije cca 4mj...od tada znamo što se dogodilo. Naravno, nemoj shvatiti ovo kao napad ni podcjenjivanje, samo želim reći onu staru narodnu - psi laju, karavane prolaze

Tržište kapitala najpošteniji je sudac u kapitalizmu i ocjenjuje što koliko vrijedi. Uvećavanje dobiti i kapitalizacija je cilj vlasnika, a cijena dionice znamo kakva je bila u prošlosti, a što će biti u budućnosti nitko ne zna ali možemo predviđati iz iskustva iz prošlosti

Kako se meni cini su “ Slovenci koji su se vec davno trpali unutra” jedini koji su dobro analizirali SPAN, isto ko Ameri koji stoje iza racuna PBZ/Bank of New York (Top 6 pozicija).

Al polako, za 20 dana kad izlazi q1, vidjet cemo ko je u pravu. Onaj koji je prodao i sad vice Prijevara! ili oni koji kupuju. Ja se kladim na Slovence, Amere i ove zadnje.

Ne bih se spuštao na osobnu razinu, ali činjenica je da se na forumu pa ni u javnosti ne komentiraju rezultati tvrtke i da se njezinom analizom javno bave analitičari koji su vlasnički i interesno povezani sa SPAN-om. O tome nitko ne piše. Kao ni recimo o riziku da SPAN-ov ključan dobavljač izbaci kompaniju iz kruga onih s kojima pokriva geografsko i poslovno tržište. Netko je već ovdje bio spomenuo konsolidaciju u okrilju Microsoftovih operacija u Estoniji i nedavno preuzimanje u tom kontekstu. Isto tako se sutra i Span može naći u situaciji da ga glavni dobavljač “otkači” jer je eto došlo do promjene strategije, mjere štednje ili konsolidacije na tržištu. Zato je ključno da se SPAN u dugom roku više osamostali i odvoji od ključnog dobavljača odnosno diverzificira poslovanje na druge poslove i druge pružatelje usluga i IT rješenja. Nisam stručnjak, ali prevelika ovisnost o jednom principalu ne ide na ruku vrednovanju tvrtke jer u situaciji daljnje konsolidacije na tržištu ne postoji baš mnogo kupaca koji su spremni vrednovati portfelj proizvoda podržanih rješenjima konkurencije. Dakle, ovo su recimo neke teme o kojima bi bilo poželjno raspravljati i koje su ključne za analizu i konačno vrednovanje, a ne o psima, konjima, kupeima i karavan(a)ima! 😁

mooji

Toga se i bojim, da neke informacije nisu već vani. To bi bacilo ljagu na inače vrlo korektnu i transparentnu poslovnu kulturu i komunikaciju kojoj smo do sada svjedočili iz Spana. da bi sama tvrtka trebala reagirati i ukazati na postojeće rizike i pokušati zainteresirati i druge analitičare da je prate. Još koja analiza ne bi bila naodmet i da bi pokazala ispravnu sliku potencijalne vrijednosti, ali i rizika povezanih sa strategijom rasta i razvoja firme.

Quote from havi

Ne bih se spuštao na osobnu razinu, ali činjenica je da se na forumu pa ni u javnosti ne komentiraju rezultati tvrtke i da se njezinom analizom javno bave analitičari koji su vlasnički i interesno povezani sa SPAN-om. O tome nitko ne piše. Kao ni recimo o riziku da SPAN-ov ključan dobavljač izbaci kompaniju iz kruga onih s kojima pokriva geografsko i poslovno tržište. Netko je već ovdje bio spomenuo konsolidaciju u okrilju Microsoftovih operacija u Estoniji i nedavno preuzimanje u tom kontekstu. Isto tako se sutra i Span može naći u situaciji da ga glavni dobavljač “otkači” jer je eto došlo do promjene strategije, mjere štednje ili konsolidacije na tržištu. Zato je ključno da se SPAN u dugom roku više osamostali i odvoji od ključnog dobavljača odnosno diverzificira poslovanje na druge poslove i druge pružatelje usluga i IT rješenja. Nisam stručnjak, ali prevelika ovisnost o jednom principalu ne ide na ruku vrednovanju tvrtke jer u situaciji daljnje konsolidacije na tržištu ne postoji baš mnogo kupaca koji su spremni vrednovati portfelj proizvoda podržanih rješenjima konkurencije. Dakle, ovo su recimo neke teme o kojima bi bilo poželjno raspravljati i koje su ključne za analizu i konačno vrednovanje, a ne o psima, konjima, kupeima i karavan(a)ima! 😁

Poznajem programere koji su se nasli u velikim problemima kada su dosli u UK i shvatili da se gotovo cijela Skotska koristi alatima Microsofta. To su SPAN principali. Tako da jedan principal i ne znaci, uvijek, nesto lose. Isto kao sto insideri u tom poslu znaju vise od ostalih.

havi

Ako citate moje postove, tamo budete nasli analize panoge koje rade globalni konsultanti i cak neke od Microsofta. Jasno se vidi da je Digitalna transformacija & Cloud & Cybersecurity - The Name of the Game. I to za sledecih 5 godina svi prognoziraju jaku rast. Ne treba insiderska informacija za kupovinu ove dionice. Treba samo kuzit trendove v IT. Span recimo ima i firmu koja se zove BonsAI. Znate sa cim se bave ? Sa AI. Imaju AI cak v imenu firme. Investitori to konacno kuze i zato cijena raste. Ja mislim da je tek dobro pocela.

Ali kolega mooji

Bonsai je mala kompanija na razini 1-2% prihoda Spana. Ona trenutno ne utječe bitno na njegovu valuaciju. O potencijalima bi se dalo raspravljati, no budite svjesni da većina AI startupova u kraćem ili duljem roku bude utopljena u vece kompanije ili jednostavno nestane sa tržišta. To je surova istina. Span radi pokušaje, vidjet ćemo koliko će se njih pretvoriti u dugorocno uspješne price. Prerano je za konacne zaključke.

Quote from havi

Ne bih se spuštao na osobnu razinu, ali činjenica je da se na forumu pa ni u javnosti ne komentiraju rezultati tvrtke i da se njezinom analizom javno bave analitičari koji su vlasnički i interesno povezani sa SPAN-om. O tome nitko ne piše. Kao ni recimo o riziku da SPAN-ov ključan dobavljač izbaci kompaniju iz kruga onih s kojima pokriva geografsko i poslovno tržište. Netko je već ovdje bio spomenuo konsolidaciju u okrilju Microsoftovih operacija u Estoniji i nedavno preuzimanje u tom kontekstu. Isto tako se sutra i Span može naći u situaciji da ga glavni dobavljač “otkači” jer je eto došlo do promjene strategije, mjere štednje ili konsolidacije na tržištu. Zato je ključno da se SPAN u dugom roku više osamostali i odvoji od ključnog dobavljača odnosno diverzificira poslovanje na druge poslove i druge pružatelje usluga i IT rješenja. Nisam stručnjak, ali prevelika ovisnost o jednom principalu ne ide na ruku vrednovanju tvrtke jer u situaciji daljnje konsolidacije na tržištu ne postoji baš mnogo kupaca koji su spremni vrednovati portfelj proizvoda podržanih rješenjima konkurencije. Dakle, ovo su recimo neke teme o kojima bi bilo poželjno raspravljati i koje su ključne za analizu i konačno vrednovanje, a ne o psima, konjima, kupeima i karavan(a)ima! 😁

pa napisao sam ti da te ni na koji način ne želim uvrijediti niti imam bilo što protiv tvog pisanja, pisanje mene, tebe ili bilo koga na forumu ne može utjecati na cijenu dionice, tu su neke jače igre. Samo sam ti želio reći da iz mog iskustva (izbjegavam reći dugogodišnjeg, jer svi smo mi kao dugogodišnji kad nešto postamo, svi smo tu od stoljeća sedmog, ne gubimo, pravovremeno prodajemo itd ) nagledao sam se situacija gdje su učene glave pogriješile jer nisu gledale najjednostavnije stvari, puno mozganja na burzi često ne dovede nigdje, na pamet mi pada ona Galbrightova - prognoze u ekonomiji imaju ulogu da u odnosu na njih astrologija izgleda kao znanost (ili tako nekako, you get the point)...eto najiskrenije, bez bilo kakvih loših misli, svako ti dobro želim

havi

Slazem se sa vama u tome da je prerano. Htjeo sam samo reci da Span ima sve komponente koje trebaju za uspjesnu pricu. I to na globalnom nivoju. A cijena dionice je u biti stvar ocekivanja buduceg razvoja kompanije. I tu so velika ocekivanja zbog potenciala panoge. I zato cijena dionice raste.

Quote from havi

Ne bih se spuštao na osobnu razinu, ali činjenica je da se na forumu pa ni u javnosti ne komentiraju rezultati tvrtke i da se njezinom analizom javno bave analitičari koji su vlasnički i interesno povezani sa SPAN-om. O tome nitko ne piše. Kao ni recimo o riziku da SPAN-ov ključan dobavljač izbaci kompaniju iz kruga onih s kojima pokriva geografsko i poslovno tržište. Netko je već ovdje bio spomenuo konsolidaciju u okrilju Microsoftovih operacija u Estoniji i nedavno preuzimanje u tom kontekstu. Isto tako se sutra i Span može naći u situaciji da ga glavni dobavljač “otkači” jer je eto došlo do promjene strategije, mjere štednje ili konsolidacije na tržištu. Zato je ključno da se SPAN u dugom roku više osamostali i odvoji od ključnog dobavljača odnosno diverzificira poslovanje na druge poslove i druge pružatelje usluga i IT rješenja. Nisam stručnjak, ali prevelika ovisnost o jednom principalu ne ide na ruku vrednovanju tvrtke jer u situaciji daljnje konsolidacije na tržištu ne postoji baš mnogo kupaca koji su spremni vrednovati portfelj proizvoda podržanih rješenjima konkurencije. Dakle, ovo su recimo neke teme o kojima bi bilo poželjno raspravljati i koje su ključne za analizu i konačno vrednovanje, a ne o psima, konjima, kupeima i karavan(a)ima! 😁

Nisi detaljno pročitao izvješće, već su u 9.mj uveli promjene u MS-u, i za Span je više manje status isti ostao:

Zato se jako puno vodi računa o certiciranju zaposlenika kako bi se status održavao/napredovao (Plus kaj na neke natječaje se ne možeš ni prijaviti ako nemaš xy ljudi s određenim certifikatima)

I zato ja mislim da ce konsolidacija malih partnera iti dalje i da ce Span odigrat ulogu konsolidatora.

@Mcvilly77

Pročitao sam ja dobro prospekt u kojem piše da je tada 70% poslovanja bilo vezano uz jednog principala odnosno dobavljača. Od tada ne znam kako se ponašao taj udjel. Za sada je situacija stabilna, al to ne znaci da se ne može promjeniti jer je SPAN na rubu kompanija koje upadaju u velike servisne sustave tog dobavljača. Zapravo, možda nije na rubu, al prvi veći pandan Spanu je 10% veći od njega. Pitajte gospona Dujmovića ako meni ne vjerujete.

Quote from havi

@Mcvilly77

Pročitao sam ja dobro prospekt u kojem piše da je tada 70% poslovanja bilo vezano uz jednog principala odnosno dobavljača. Od tada ne znam kako se ponašao taj udjel. Za sada je situacija stabilna, al to ne znaci da se ne može promjeniti jer je SPAN na rubu kompanija koje upadaju u velike servisne sustave tog dobavljača. Zapravo, možda nije na rubu, al prvi veći pandan Spanu je 10% veći od njega. Pitajte gospona Dujmovića ako meni ne vjerujete.

Opet se vraćamo na izvješće:

Prvo, Mješaš prihode od licenciranja i MS Partnerski status.

Drugo, Span ostvaruje mizeran profit kroz prodaju licenci. Kroz prodaju licenci si otvara vrata za dodatni support. Znači prodam ti O365 licence zaradim kikiriki, al ti nudim i support, jer imam XY stručnjaka baš za to

Treće, diverzifikacija već traje cijelo vrijeme, MS čini 70% (tj po ovom gore 61% u 2022) zato kaj je tržište takvo da MS uzima najveći dio kolača. Radi se i sa AWS-om, Ciscom, IBM-om, Google-om,... samo neki za koje sam primjetio da ljudi prijavljuju da su položili certifikat neki. Plus kaj se kao što gore vidiš polako mjenja struktura prihoda, i licenciranje čini manji udio, dok recimo CyberSecurity ima nagli rast.

Dujmović mi je na vrhu piramide nadređenih osoba, pa možda ga i priupitam kad se sretnemo na team buildingu il sad za 30godina Spana, hint je bio da bude neki događaj

P.S. Kad smo već kod marži i profita, igrom slučaja sam naletio na MSan polugodišnje izvješće, ispada da su sa cca 1,4 milijardi prihoda imali manju dobit od Spana, dosta se pisalo u početku da je mala profitabilnost Spana, pa mi je zanimljivo bilo vidjeti.

Dakle, ispričavam se na prethodnom postu i brojci. Nije 10% nego 10 puta. Točnije podatke zna sigurno uprava Spana pa je na predstojećoj skupštini možete i pitati.

@Mcvilly77

MSan je neusporediv sa SPAN-om. Oni se uglavnom bave trgovinom i proizvodnjom gdje su marže ne baš toliko visoke. Dakle, te dvije tvrtke nisu uopće usporedive.

Quote from havi

Dakle, ispričavam se na prethodnom postu i brojci. Nije 10% nego 10 puta. Točnije podatke zna sigurno uprava Spana pa je na predstojećoj skupštini možete i pitati.

@Mcvilly77

MSan je neusporediv sa SPAN-om. Oni se uglavnom bave trgovinom i proizvodnjom gdje su marže ne baš toliko visoke. Dakle, te dvije tvrtke nisu uopće usporedive.

Pa kaj misliš da su za licence Marže veće puno? 4-5 % za ovo kaj pretežno Span dila dalje.

S tim da imaš s lijeve strane koji su uvjeti uopće da bi i dobio išta od tog kolača. Ovo SIlver i Gold sad mjenjaju ovih 6 novih MSP Programa kaj sam prethodno stavio sliku, od kojih je Span već 5 zadovoljava. Ta promjena je vezana uz ovo kaj su kolege prethodno napisale, i najviše će popušiti ovi sa silver kompentencijama. Prije desetak godina, vjerojatno bi i span bio u tom košu, al stvari su se dosta promjenile od tada

Ponavljam, jedno je prihod od licenci, drugo Partnership status s Microsoftom