ERNT (ERICSSON NIKOLA TESLA d.d.)

Quote from Parica

Quote from karlos

.....ali isto tako kažu da se utjecaj rata i gubitka poslova u Bjelorusiji ne vidi u ovom kvartalu,

već u idućem tako da je za očekivati slabiji idući kvartal, ali i dalje ako se rat nastavi

Ma kakva Bjelorusija...pa tamo ostvaruju 4% prihoda i zaposljavaju 25 djelatnika (0,7% ukupno zaposlenih)...

Nadam se i ja da će biti tako, međutim taj dio su posebno naglasili u izvještaju:

"Premda rezultati ostvareni u prvom tromjesečju 2022. godine pokazuju značajan porast gotovo svih parametara poslovanja, treba naglasiti da rat u Ukrajini bitno utječe na realizaciju ugovorenih poslova, kao i na nove poslovne prilike u Bjelorusiji i okolnim tržištima."

Quote from Parica

Quote from karlos

.....ali isto tako kažu da se utjecaj rata i gubitka poslova u Bjelorusiji ne vidi u ovom kvartalu,

već u idućem tako da je za očekivati slabiji idući kvartal, ali i dalje ako se rat nastavi

Ma kakva Bjelorusija...pa tamo ostvaruju 4% prihoda i zaposljavaju 25 djelatnika (0,7% ukupno zaposlenih)...

Ne rade samo radnici iz Bjelorusije za Bjelorusiju, ima ih i u HR.

Imam ERNT.

Ovako rade izvjesca prave firme, naglasili su bjelorusiju , ali to je stvarno minimalni postotak u ukupnom poslovanju, kome to predstavlja problem moze bez problema izaci po stvarno ok cijeni. Oni koji vjeruju ( ja vjerujem) i dalje ce ostati i uzivati u rastu i dividendi, iz godine u godinu. Zivili

4.4.2022 Nastavak suradnje s HT Mostarom 16 mil kn

25.3.2022 Novi ugovori na domaćem tržištu vrijedni više od 17 mil. Kn

21.1.2022 Novi ugovor Ericssona Nikole Tesle i HT Mostara 11mil kn

22.12.2021 Novi ugovori vrijedni 38 milijuna kuna Bjelorusija

20.10.2021 Novi ugovori s HT-om Mostar 31 mil kn

15.7.2021 Novi ugovori u području zemljišne administracije 14 mil. Kn / + 612.000 kuna /

9.6.2021 Sustava zemljišnih knjiga i katastra (ZIS) / 38 mil kn

8.4.2021 Daljnja modernizacija mreže HT-a Mostar / 7,5 mil. Kn

22.1.2021 Nastavak suradnje s MUP-om (ugovor od oko 35 mil.kn)

4.11.2020. Ugovor u domeni eZdravstva u Bjelorusiji (ugovor od oko 370 mil.kn)

Itd itd.

Ne bih rekao da su zanemarivi poslovi u Bjelorusiji, to su im kapitalni ugovori zato ih i isticu.

Je li taj posao iz studenog '20. odrađen? Ovo friško s kraja prošle godine se izjalovilo, po logici stvari...

Da budem otvoren, ja sve to u Bjelorusiji računam kao završenu priču na neko duže vrijeme. Međutim, uvjerenja sam da će se oni snaći i da će dodatno intenzivirati poslove za Ericsson. One spominjane dozvole prolaze..Nema razloga da ne..

Ni gore ni dole. Što se čeka? Kraj rata? Pozdrav ekipi punoj ERNT-a

Quote from PoslovniOut

Ni gore ni dole. Što se čeka? Kraj rata? Pozdrav ekipi punoj ERNT-a

Ovdje se šuti i radi (čitaj skuplja) u tišini. Firma ima brutalno dobre rezultate i stalno ih poboljšava, prihodi, p/e, dug, FCF, dividend yield, na svim stavkama su odlični, uz to sve imaju ogroman potencijal na tržištu, tako da ne znam šta još dodati. Svi šute i skupljaju. Netko sve to prodaje, vidi negdje bolje prilike a nakon Q1 izvješća vidjeli smo stvarno gro prilika na zse. Netko vjerojatno bježi i u cash jer je cijena solidna a realno je očekivati i padove burzi uslijed geoploitičke situacije i potencijalne stagflacije. Ja sam se nakrco i nema prodaje šta god se dešavalo

Potpisujem.

Kome ne treba taj cash dvije godine i duže, nema motiva prodavati. Upravo suprotno - drži se, bere se divka, pa se kad protekne rok od dvije godine u nekome trenutku to proda ako bude neke bolje prilike ili naprosto novac ustreba za nešto peto. Svejedno, rebus sic stantibus, smatram da od ERNT nema bolje izlistane kompanije na ZSE. Prilika ta veću zaradu? Svakako, uvijek ih ima. Ali bolje kompanije nema.

Kako bi se potencijalna ruska "specijalna operacija" u Finskoj odrazila na Ericsson? Nokia je konkurent Ericssona. Švedska neće biti napadnuta, barem ne od Rusa.

https://eho.zse.hr/fileadmin/issuers/ERNT/GS-ERNT-a4dfe20eef4371b242baea1155097dce.pdf

Poziv na glavnu skupstinu 27.06.2022. u 16.00 sati .

Erste Plavi prodaje preko 300 komada prije dividende.

Koji je ratio?

Nek prodaju 1300 komada ako će dionica rasti.

Za razliku od šveđana, koji su transparentno ukazali na "diworsification" u komponenti Emerging Business and Other (EBIT margin za 2021. -42.2%) uslijed jake konkurencije primjerice u cloud segmentu, za ERNT se na prvi pogled u godišnjem izvješću čini da toga nema.

Za sve segmente (mreže, usluge i ostalo) iskazano poslovanje je poprilično profitabilno, no stavka Nealocirano sadrži značajan deficit. Je li netko upoznat s detaljima i je neki oblik akrobacije u izvješćivanju u pitanju?

Mala zanimljivost, u periodu od 23.06.-07.07.2022. Erste Plavi B prodao je 1491 dionica, od ukupno 2405 protrgovanih u tom periodu (čak 62% transakcija). U isto vrijeme cijena dionice pala je otprilike -5.5%. Vjerujem da će biti zanimljiv period oko kvartalnog izvještaja, posebno ako situacija s Bjelorusijom ne bude imala toliki utjecaj na dobit kako se očekuje.

Quote from Steve

Za razliku od šveđana, koji su transparentno ukazali na "diworsification" u komponenti Emerging Business and Other (EBIT margin za 2021. -42.2%) uslijed jake konkurencije primjerice u cloud segmentu, za ERNT se na prvi pogled u godišnjem izvješću čini da toga nema.

Za sve segmente (mreže, usluge i ostalo) iskazano poslovanje je poprilično profitabilno, no stavka Nealocirano sadrži značajan deficit. Je li netko upoznat s detaljima i je neki oblik akrobacije u izvješćivanju u pitanju?

Nemam pojma. Jeste li gledali za ranije godine? Ovdje je samo 2020. u usporedbi, ali nisam obraćao pozornost na to u izvješću za 2019. Ja sam u ERNTu tek unazad dvije godine. Dobro sam prošao, a mogao sam i bolje da sam prošle godine kupovao i više.

Što mislite, kakav će biti Q2? Prema cijeni, reć bi da se očekuje osrednji izvještaj. Uračunati su, čini se, i drugi potencijalni problemi. Struja će puno koštati, a bome i sve ostalo. Taj Q2 bi mogao i pozitivno iznenaditi. Prošli kvartal je bio negativan cash flow. U tom izvještaju se to tek šturo spominje i da je bilo očekivano i normalno, s obzirom na agresiju.

Ovo je čvrsta kompanija i ima jako dobru dugoročnu perspektivu. Vjerujem da će se prije ili kasnije prilagoditi s cijenama svojih usluga, a i dug im je malen, što je jako dobro. Najveći investitori kažu da su za inflatorno okruženje najbolji biznisi koji imaju sposobnost relativno brzo prilagoditi cijene svojih usluga i proizvoda. Vjerujem da oni to mogu. Lakše nego ovi s hranom i druga proizvodnja. Naprosto nema toliko ulaznih troškova.

Quote from Yieldchaser

Quote from Steve

Za razliku od šveđana, koji su transparentno ukazali na "diworsification" u komponenti Emerging Business and Other (EBIT margin za 2021. -42.2%) uslijed jake konkurencije primjerice u cloud segmentu, za ERNT se na prvi pogled u godišnjem izvješću čini da toga nema.

Za sve segmente (mreže, usluge i ostalo) iskazano poslovanje je poprilično profitabilno, no stavka Nealocirano sadrži značajan deficit. Je li netko upoznat s detaljima i je neki oblik akrobacije u izvješćivanju u pitanju?

Nemam pojma. Jeste li gledali za ranije godine? Ovdje je samo 2020. u usporedbi, ali nisam obraćao pozornost na to u izvješću za 2019. Ja sam u ERNTu tek unazad dvije godine. Dobro sam prošao, a mogao sam i bolje da sam prošle godine kupovao i više.

Što mislite, kakav će biti Q2? Prema cijeni, reć bi da se očekuje osrednji izvještaj. Uračunati su, čini se, i drugi potencijalni problemi. Struja će puno koštati, a bome i sve ostalo. Taj Q2 bi mogao i pozitivno iznenaditi. Prošli kvartal je bio negativan cash flow. U tom izvještaju se to tek šturo spominje i da je bilo očekivano i normalno, s obzirom na agresiju.

Ovo je čvrsta kompanija i ima jako dobru dugoročnu perspektivu. Vjerujem da će se prije ili kasnije prilagoditi s cijenama svojih usluga, a i dug im je malen, što je jako dobro. Najveći investitori kažu da su za inflatorno okruženje najbolji biznisi koji imaju sposobnost relativno brzo prilagoditi cijene svojih usluga i proizvoda. Vjerujem da oni to mogu. Lakše nego ovi s hranom i druga proizvodnja. Naprosto nema toliko ulaznih troškova.

Da, ista priča je za 2019 i 2018. S obzirom na trend poslovanja i odnosa uprave prema investitorima, smatram da je ovo nešto normalno, iako moram priznati da ne razumijem zašto se izvještava na taj način. Možda se radi o zajedničkim troškovima svih ovih segmenata?

Smatram da je trenutno u cijenu uračunata praktički potpuna pauza poslovanja u Bjelorusiji, no i s time je cijena ispod moje procjene intrinsic value. Šveđani imaju malo više problema zbog kompeticije s Huaweijem, no i više prilika zbog toga, kao što je poslovanje u SAD-u. ERNT nije izložen baš toliko vanjskim utjecajima, no moguće je da se i to odrazilo na cijenu. Dosta su povećali zalihe i smanjili kratkoročne obveze u prošlom kvartalu pa se negativno odrazilo na FCF, no smatram i nadam se da se radi o jednokratnoj situaciji.

U dionici sam nešto kraće nego vi, no upravo to što ste rekli: vrlo mali dug, visok ROIC te praktički monopol na našem tržištu daju ERNT solidan izgled za stabilno poslovanje. Nedavno je otvoren novi ured u Rijeci, valjda stiže još više posla. Kapitalna ulaganja bi se sad trebala normalizirati. Industrija je malo sklona ciklikalnosti, posebno zbog potencijalne recesije, no što je tu je od ponude na ZSE. Mislim da smo dugoročno u dobroj situaciji.

68 mil. prvo polugodište-

Veliki pad dobiti u drugom tromjesečju, raskid ugovora u Bjelorusiji i porast plaća...

Pojednostavljeno, pad dobiti u kvartalu rezultat je promjene vrijednosti zaliha od 42 mil. kn i većeg troška plaća od 20 mil. kn.

Moglo je biti i gore. Mogli su poslovati s gubicima. A cash flow se od negativnog u prvome kvartalu pretvorio u pozitivan na kraju drugoga, što ukazuje na veliku žilavost ove kompanije.

Očekujem da će se u budućnosti povećati udio usluga za Ericsson. To mi nekako djeluje logično. Naravno, to uvelike ovisi od matice.