Srećom i polako spušta nogu.
di si bijo 2020.? 
btw., čini mi se da bi telekomi mogli gadne pare okrenuti idući tjedan, kad ekipa panično krene tražiti ima li možda još netko tko je counterparty rizičan
Baš me zanima koliko će ZABA odolijevati, koja je napumpana u dva mjeseca sa 8,5€ na 12€ iliti cijelih 41%
meni je kod Zabe jedina utjeha šta mi se čini da je matica tu u većim problemima nego ona sama, pa se možda ona nekome proda umjesto kolaterala.
kad krene ludnica, svašta je moguće
Srećom i polako spušta nogu.
di si bijo 2020.?
Igrom slučaja u gotovini, tjedan prije sve prodao ,jer bio zadovoljan prinosima. Ostao nešto sitno bio samo u ZABA-i.
Igrom slučaja u gotovini, tjedan prije sve prodao ,jer bio zadovoljan prinosima. Ostao nešto sitno bio samo u ZABA-i.
a ja u ADPL.
umro sam kad je sa 130 pao na 90 kn.
zato ga sad ni ne diram dok ne vidim šta će bit
Inače ovo su Ameri elegantno odradili...danas objavili kao će odmah sljedeći tjedan u S&P index-e uvaliti široki dijapazon banaka, kako bi ih index fondovi krenuli kupovati i oporavili cijene, te tako smirili market.
Te sam termin objave da je propala Silicon Valley Bank je dan u petak, nakon zatvaranja burzi, tako da ulagači imaju cijeli vikend da se smire i da ih pusti panika do pon..
Maksimalan damage control od strane Amera. 
Inače ovo su Ameri elegantno odradili...danas objavili kao će odmah sljedeći tjedna u S&P index-e uvaliti široki dijapazon banaka, kako bi ih index fondovi krenuli kupovati i opravili cijeni, te tako smirili market.
Te sam termin objave da je propala Silicon Valley Bank je dan u petak, nakon zatvaranja burzi, tako da ulagači imaju cijeli vikend da se smire i da ih pusti panika do pon..
Maksimalan damage control od strane Amera.
ovdi će samo bit veselo ako ispadne da su ovi krediti startupima imali rejting AAA.
onda bi svugdi moglo postati aaa 
Display MoreDogodilo im se isto ono što i našim mirovinskim fondovima C kategorije. Samo što u našem slučaju neće snositi posljedice fondovi nego njihovi osiguranici.
Paradoks je da je problem izazvan naglim rastom kamata. Znači da će sada Fed morati dvaput razmisliti prije nego skoči za dodatnih 0.5%.
Ne mogu se istovremeno podizati kamate i čuvati portfelji nakrcani obveznicama. A banaka punih obveznica ima sigurno još.
ja se, na to, baš i ne bi kladio, obzirom da na fiskalnoj strani prijedlozi idu od novih poreza (deflacija, ali i opozicija Republikanaca tome) do oprosta studentskih dugova (koji bi mogli poslužiti kako dobar "kick" ako burza gadno rokne, ali će prouzrokovati i inflaciju, jer je općepoznato da mladi svoj novac troše brzo).
btw., mislim da je ovima prije presudio udio loših kredita i njihovo defaultiranje (jer je poznato da su startupi doslovce spalionice novca), pa su obveznice bili prisiljeni prodavati da izvuku živu glavu, nego same obveznice.
obzirom da konstantno raste i dug po revolving karticama, znači, najgori mogući potrošački dug, pitanje je samo kad će i tu početi dolaziti do neplaćanja, a onda ćemo ovaj lokalni scenarij početi gledati globalno
studentski krediti jesu problem. ali tko bi kome i zašto to opraštao? ako netko gubi drugi dobija. kada tada to opraštanje netko mora platiti. ili neka i meni oproste cca 150 000$. ako za taj novac dobiju malo znanja koje ne mogu unovčiti onda je valjda usluga preskupa.
ja se, na to, baš i ne bi kladio, obzirom da na fiskalnoj strani prijedlozi idu od novih poreza (deflacija, ali i opozicija Republikanaca tome) do oprosta studentskih dugova (koji bi mogli poslužiti kako dobar "kick" ako burza gadno rokne, ali će prouzrokovati i inflaciju, jer je općepoznato da mladi svoj novac troše brzo).
btw., mislim da je ovima prije presudio udio loših kredita i njihovo defaultiranje (jer je poznato da su startupi doslovce spalionice novca), pa su obveznice bili prisiljeni prodavati da izvuku živu glavu, nego same obveznice.
obzirom da konstantno raste i dug po revolving karticama, znači, najgori mogući potrošački dug, pitanje je samo kad će i tu početi dolaziti do neplaćanja, a onda ćemo ovaj lokalni scenarij početi gledati globalno
studentski krediti jesu problem. ali tko bi kome i zašto to opraštao? ako netko gubi drugi dobija. kada tada to opraštanje netko mora platiti. ili neka i meni oproste cca 150 000$. ako za taj novac dobiju malo znanja koje ne mogu unovčiti onda je valjda usluga preskupa.
Upravo to! Usluga je preskupa!
Igrom slučaja u gotovini, tjedan prije sve prodao ,jer bio zadovoljan prinosima. Ostao nešto sitno bio samo u ZABA-i.
a ja u ADPL.
umro sam kad je sa 130 pao na 90 kn.
zato ga sad ni ne diram dok ne vidim šta će bit
A sada si probajte zamisliti kako je meni: sa 200 na 75kn😢, ali sreća moja pa sam pobrao 500 kom po 10eur i 500 kom po 11eur i spustio si prosjek na 14eur😁, sada čekam dividende😁
The industry had become vulnerable after the Federal Reserve’s 4.5% interest rate hike, launched this time last year, blew open a potential $620 billion hole in the sector’s collective balance sheet as the value of banks’ bond holdings tumbled, according to the FDIC.
A sada si probajte zamisliti kako je meni: sa 200 na 75kn😢, ali sreća moja pa sam pobrao 500 kom po 10eur i 500 kom po 11eur i spustio si prosjek na 14eur😁, sada čekam dividende😁
ma bježi.
tu sam uletio nakon prvog pada sa 200 na 130 računajući da će im onaj gadni pad nafte drastično smanjit troškove sirovina (jer se plastika radi od nafte), pa mi je ovaj pad na 90 bio baš šok
onda sam cijelu tu godinu trejdao ko Parica da se što prije vratim nazad.
to su bili ludi dani, dobro me cura preživila 😅
mislim, na kraju se ipak odlučila udati za mene, pa sam valjda dobro prošao 😅
The industry had become vulnerable after the Federal Reserve’s 4.5% interest rate hike, launched this time last year, blew open a potential $620 billion hole in the sector’s collective balance sheet as the value of banks’ bond holdings tumbled, according to the FDIC.
nemoj misliti da je ovo rezervirano samo za USA.
isto radi i ECB, dok BoJ polako diže yield curve control, ali i dalje radi QE.
prvo je u Kini je "puklo" s nekretninama (zato sada oni spuštaju kamate i rade QE da spriječe širenje "zaraze", ne radi se tu o nikakvom stimuliranju, kao što većina misli), onda su na red došli mirovinci u UK (isto zbog dizanja kamata, pa je BoE bila prisiljena raditi QE).
evo kako izgleda bilanca banke:
The assets are items that the bank owns.
This includes loans, securities, and reserves.
Liabilities are items that the bank owes to someone else, including deposits and bank borrowing from other institutions.
dakle, ono što znamo je da ovi su počeli povlačiti depozite, pa je banka bila prisiljena izjednačiti aktivu sa pasivom.
naravno, pitanje je li netko dojavio da je problem sa lošim kreditima, pa su zato ovi počeli povlačit depozite, da i njih ne "poklopi", ali indikativno je da je prije ovog eventa CEO banke rasprodao poziciju
Inače ovo su Ameri elegantno odradili...danas objavili kao će odmah sljedeći tjedan u S&P index-e uvaliti široki dijapazon banaka, kako bi ih index fondovi krenuli kupovati i oporavili cijene, te tako smirili market.
Te sam termin objave da je propala Silicon Valley Bank je dan u petak, nakon zatvaranja burzi, tako da ulagači imaju cijeli vikend da se smire i da ih pusti panika do pon..
Maksimalan damage control od strane Amera.
Mos mislit. Panika ce trajati dok ne izdaju novosti da ih drzava spasava, bail out ili ih ne preuzme druga banka.
Te pare koje su izgubljene je efekt na kreditore koji su tamo imali pare i tek od pon ce se vidjeti steta.
Osim toga crypto radi i vikendom.
Circle koji drzi usdc stablecoin ima 8% depozita u SVB. Usdc je izgubio peg sa dolarom i trenutno pada na 0.8.
10 milijardi isparilo.
Pa ti radi vikendom...bank run je zajebana stvar.
U ovom slučaju i te kako ima smisla pomoć države jer je cijela situacija, pa i sama inflacija, prouzročena nizom loših poteza politike. Iako ništa od toga za sada. Uostalom, zašto su svi redom uveli ekstraporeze ako već nisu za sprečavanje težih posljedica njihovih oštrih mjera.
U ovom slučaju i te kako ima smisla pomoć države jer je cijela situacija, pa i sama inflacija, prouzročena nizom loših poteza politike. Iako ništa od toga za sada. Uostalom, zašto su svi redom uveli ekstraporeze ako već nisu za sprečavanje težih posljedica njihovih oštrih mjera.
pomoć države?
prije mi se čini da će biti "pomoć" štediša.
tko sad ima preko 100k €ura na banci, mislim da mu se gaće dobro tresu.
u svakom slučaju, bilo bi dobro to sad preraspodijeliti na više banaka, čisto ako "institucije" ne odrade svoj posao 🤷
Display MoreThe industry had become vulnerable after the Federal Reserve’s 4.5% interest rate hike, launched this time last year, blew open a potential $620 billion hole in the sector’s collective balance sheet as the value of banks’ bond holdings tumbled, according to the FDIC.
nemoj misliti da je ovo rezervirano samo za USA.
isto radi i ECB, dok BoJ polako diže yield curve control, ali i dalje radi QE.
prvo je u Kini je "puklo" s nekretninama (zato sada oni spuštaju kamate i rade QE da spriječe širenje "zaraze", ne radi se tu o nikakvom stimuliranju, kao što većina misli), onda su na red došli mirovinci u UK (isto zbog dizanja kamata, pa je BoE bila prisiljena raditi QE).
evo kako izgleda bilanca banke:The assets are items that the bank owns.
This includes loans, securities, and reserves.
Liabilities are items that the bank owes to someone else, including deposits and bank borrowing from other institutions.
dakle, ono što znamo je da ovi su počeli povlačiti depozite, pa je banka bila prisiljena izjednačiti aktivu sa pasivom.
naravno, pitanje je li netko dojavio da je problem sa lošim kreditima, pa su zato ovi počeli povlačit depozite, da i njih ne "poklopi", ali indikativno je da je prije ovog eventa CEO banke rasprodao poziciju
Joj izjednačiti aktivu s pasivom?!
Znate li kako funkcionira dvojno računovodstvo?
Aktiva = pasiva
Pokušavate reći nešto drugo ali na na krivi način...
Joj izjednačiti aktivu s pasivom?!
Znate li kako funkcionira dvojno računovodstvo?
Aktiva = pasiva
Pokušavate reći nešto drugo ali na na krivi način...
jasno je meni sve.
računovodstveno je sve štimalo, jer su vodili po book value, a ne po at the market value, sve dok se depoziti nisu počeli povlačiti.
btw., to je i razlika između računovodstva i investiranja, jer prvi gleda jel sve štima u knjigama, dok drugi gleda ima li negdi odstupanja, pa onda na to i ulaže.
zato su rijetki i razumili di je bila vrijednost u Optimi, iako su knjige pokazivale suprotno 🤷
Po ovom što pišu na Twitteru, kol Manu ima pravo: nakrcale su se banke i mirovinci obveznicama, FED počeo dizati kamate preko mjere i 'lomiti' sve pred sobom. Potencijalna rupa se otvara, sad je samo pitanje menadžmenta i balansiranja te aktive i pasive. Predjelo servirano u UK s njihovim mirovincima.
SVB banka je zasad izolirani slučaj jer je venture capital prvi počeo, zbog svojih problema s likvidnosti, povlačiti depozite. SVB prodaje najlikvidnije što ima, obveznice, uz veliki realizirani gubitak (banka je očito brzo rasla pa je dio depozita, koji nisu plasirani, spremila u obveznice u potrazi za nekim povratom). P. Thiel savjetuje kolegama da povuku depozite, tko već nije, jer je btw. preko 97% neosigurano (prelaze $200k uloga). Tako si VCjevi pucaju u nogu, zvone na sva zvona o tome. Dolazi do klasičnog bank run-a.
SVB očito nije tj. vrlo je loše vodila politiku hedžiranja s tim obveznicama plus što ih je imala neobično puno u aktivi.
Naravno da se ovakve stvari mogu ponoviti, tipa tko je sljedeći?
No, ako ste pratili u petak pad yields na US obveznice, i posljedično rast TLT, tržište ima jasnu poruku za J. Pow-a. Još jasnija je i poruka investitora koji su rasprodavali banke (KRE prvenstveno ali i XLF).
U utorak novi CPI.
Nakon toga, uskoro i FED odluka o kamati. J. Pow neće imati lak zadatak ako inflacija ustraje, a prostora za daljni rast kamata više nema.
Display MorePo ovom što pišu na Twitteru, kol Manu ima pravo: nakrcale su se banke i mirovinci obveznicama, FED počeo dizati kamate preko mjere i 'lomiti' sve pred sobom. Potencijalna rupa se otvara, sad je samo pitanje menadžmenta i balansiranja te aktive i pasive. Predjelo servirano u UK s njihovim mirovincima.
SVB banka je zasad izolirani slučaj jer je venture capital prvi počeo, zbog svojih problema s likvidnosti, povlačiti depozite. SVB prodaje najlikvidnije što ima, obveznice, uz veliki realizirani gubitak (banka je očito brzo rasla pa je dio depozita, koji nisu plasirani, spremila u obveznice u potrazi za nekim povratom). P. Thiel savjetuje kolegama da povuku depozite, tko već nije, jer je btw. preko 97% neosigurano (prelaze $200k uloga). Tako si VCjevi pucaju u nogu, zvone na sva zvona o tome. Dolazi do klasičnog bank run-a.
SVB očito nije tj. vrlo je loše vodila politiku hedžiranja s tim obveznicama plus što ih je imala neobično puno u aktivi.
Naravno da se ovakve stvari mogu ponoviti, tipa tko je sljedeći?
No, ako ste pratili u petak pad yields na US obveznice, i posljedično rast TLT, tržište ima jasnu poruku za J. Pow-a. Još jasnija je i poruka investitora koji su rasprodavali banke (KRE prvenstveno ali i XLF).
U utorak novi CPI.
Nakon toga, uskoro i FED odluka o kamati. J. Pow neće imati lak zadatak ako inflacija ustraje, a prostora za daljni rast kamata više nema.
pa naravno da su se krcale kad ljudi nisu dizali kredite, a dobili su nezapamćeni fiskali stimulans.
kako bi se drukčije bilanca izravnala?
to je onaj fine tuning između QE-a i QT-a i rast/pada depozita, ali i kredita i njihove kvalitete.
sad će se lijepo vidjeti tko je od banaka imao adekvatne ekonometrijske modele, a tko se, ipak, malo "preračunao" 🤷
Banke se krcaju obveznicama bez obzira na plasmane kredita. Kad ih banke ne bi kupovale države ih ne bi imale kome prodati. Ova naša turbofolk obveznica je izuzetak a ne pravilo. Ali svejedno i ovdje u deset najvećih pozicija dominiraju banke
| H253B | ZAGREBAČKA BANKA D.D. | -- | 105,972,200 | 5.73% | 106.18M | |
| ERSTE & STEIERMARKISCHE BANK D.D. | -- | 63,583,300 | 3.44% | 63.71M | ||
| ERSTE & STEIERMARKISCHE BANK D.D. | -- | 59,507,000 | 3.22% | 59.63M | ||
| AZ OMF KATEGORIJE B | -- | 51,616,000 | 2.79% | 51.72M | ||
| PRIVREDNA BANKA ZAGREB D.D. | -- | 40,928,325 | 2.21% | 41.01M | ||
| RAIFFEISENBANK AUSTRIA D.D. | -- | 40,000,000 | 2.16% | 40.08M | ||
| RAIFFEISENBANK AUSTRIA D.D. | -- | 24,893,800 | 1.35% | 24.94M | ||
| OTP BANKA D.D. | -- | 21,194,400 | 1.15% | 21.24M | ||
| ISTARSKA KREDITNA BANKA UMAG D.D. | -- | 21,194,400 | 1.15% | 21.24M | ||
| PBZ CO OMF - KATEGORIJA B | -- | 18,022,900 | 0.97% | 18.06M |
Kod SVB nije čak toliko problem u neadekvatnim mjerama ograničavanja rizika. Iako su to s prodajom obveznica očito zeznuli.
Pogrešan je SVBov poslovni model općenito: borrow short - invest long. Nekaj su gadno u tom Silicon Valleyu pobrkali.
Mene su učili uvijek moraš paziti na pokrivenost dugoročne imovine s dugoročnim kreditima, dok obrtna sredstva možeš financirati kratkoročno. Ne bi me čudilo da im SEC i bankarski regulator pronađu sto nepravilnosti. Uvijek, ali uvijek... sve završi na ljudskom faktoru.
Zato se nadam da je izoliran slučaj, neznanje. Iako može pokrenuti lavinu, o da!
Pitanje kako će ovo dalje utjecati na tržišta jer će investitori brzo postati svjesni da svako radikalno podizanje kamata sada ima i veliki sistemski rizik i da se Powell više ne smije ponašati kao slon u staklani. Moralni hazard mogao bi opet postati najpopularniji sport za klađenje.
