SPAN (SPAN d.d.)

Quote from tizian1

Quote from mooji

2023 moramo zaboraviti.

Ja sam u mislima vec u Q1 2024. Bit ce konsolidiran najjaci kvartal iz Estonije (10 mio EUR v 2023) i mora se vidjet priprema za Nis2…. Samo zbog konsolidacije GT Tarkvare bi mogli prihodi Spana skociti + 50% y/y

Da, ali smo u prvom kvartalu 2023 imali i jaku neto dobit od 1.8 mil eura, dok je npr. dobit iz 3 kvartala 2023 iznosila 386.000 eura.

Dakle treba napraviti ozbiljnu dobit da pretekne prošlogodišnju iz prvog kvartala.

A ne treba pravit ozbiljne analize, da se zna da je bila mala dobit u q3 zbog otpisa potrazivanja do Studija Moderna u Sloveniji. Da ne bi bilo toga profit bi bio blizu 1.8 mio EUR.

“Ostali poslovni troškovi Grupe povećali su se za 2.202 tisuće eura. Dana 28. kolovoza 2023. godine, pokrenut je stečajni postupak nad društvom Studio Moderna što je prouzročilo vrijednosno usklađenje potraživanja koje je Span Slovenija imao prema Studiju Moderni u iznosu od 991 tisuću eura. Rast ostalih troškova najvećim dijelom proizlazi iz spomenutog troška.”

Span izvješće

Obavijesti izdavatelja - EHO

Bilo bi bolje da nije ni izlazilo

Ova dionica je brutalno precijenjena, predviđalo se ovdje svašta kao da se radi o nVidiji, a na kraju imaju jednu od najnižih NPM na ZSE i mizernu dobit od milijun eura.

Ne kažem da se u budućnosti to ne može promjeniti, ali novih 300 ljudi za sada nisu donijeli očekivane prihode, a dobit pogotovo. Mislim da će se mnogi ovdje načekati da nešto zarade s ovim fundamentima.

Ocekivao sam ovako nesto.

Kvartal sa povecanjem prihoda, ali dobit u minusu ili oko nule.

Neto dug i dalje negativan.

Meni odgovara i pad i rast.

Quote from Driver

Span izvješće

https://eho.zse.hr/obavijesti-izdavatelja/view/53800

Bilo bi bolje da nije ni izlazilo

sad će to čika Miki popeglati, samo strpljivo sačekati novu objavu i prognozu cijene

Sve je to prošlo vrijeme.

Sad čekamo obrat trenda, kad ovih 300 počne stvarati zaradu.

bice bolje nagodinu

Quote from Paulie

Ova dionica je brutalno precijenjena, predviđalo se ovdje svašta kao da se radi o nVidiji, a na kraju imaju jednu od najnižih NPM na ZSE i mizernu dobit od milijun eura.

Ne kažem da se u budućnosti to ne može promjeniti, ali novih 300 ljudi za sada nisu donijeli očekivane prihode, a dobit pogotovo. Mislim da će se mnogi ovdje načekati da nešto zarade s ovim fundamentima.

ovdje se slažem sa tobom. toliko ljudi i nema pomaka na prihodima najviše Security mislim da tu još nisu krenuli raditi ništa na NIS2 ili neki veći Security projekt.

Što bi bilo dobro znati od 300 novih ljudi gdje je su zaposleni da li je to Dev, Security ili pak Finacije i HR. tako da taj dio je enigma da se ne bi desilo da imaju 10 novih ljudi u marketingu koji samo troše.

Quote from Paulie

Ova dionica je brutalno precijenjena, predviđalo se ovdje svašta kao da se radi o nVidiji, a na kraju imaju jednu od najnižih NPM na ZSE i mizernu dobit od milijun eura.

Ne kažem da se u budućnosti to ne može promjeniti, ali novih 300 ljudi za sada nisu donijeli očekivane prihode, a dobit pogotovo. Mislim da će se mnogi ovdje načekati da nešto zarade s ovim fundamentima.

Sve je to relativno. Po normaliziranom EV/EBITDA je SPAN jeftiniji od PODR i toliko ko ATGR.

troškovi osoblja gore, EBITDA dolje.

U Q4 su uvijek veći troškovi zaposlenika zbog premija, bozicnica, itd...

Quote from mooji

Quote from Paulie

Ova dionica je brutalno precijenjena, predviđalo se ovdje svašta kao da se radi o nVidiji, a na kraju imaju jednu od najnižih NPM na ZSE i mizernu dobit od milijun eura.

Ne kažem da se u budućnosti to ne može promjeniti, ali novih 300 ljudi za sada nisu donijeli očekivane prihode, a dobit pogotovo. Mislim da će se mnogi ovdje načekati da nešto zarade s ovim fundamentima.

Sve je to relativno. Po normaliziranom EV/EBITDA je SPAN jeftiniji od PODR i toliko ko ATGR.

Jer su PODR i SPAN isti biznisi, pa se vrednuju po istom EV/EBITDA

Cijena je isla gore 15% u godinu dana, rezultati su losiji nego prosle godine, to ovi minusi u % promjene kod EBITDA, Neto dobit, znace...

Godina je losija nego prosla to su cinjenice a cijena je isla gore 15ak %.

Oce se trend promijenit, oce ovi novi zaposlenici stvorit novu vrijednost i okrenit te - u velike +, to nam ostaje za vidit, ...

Volio bih da se to ostvari i da svi od toga profitiraju.

Ali nema smisla stalno kukat kako ovo treba ic na 300€ svaki cas, cim evo Pivci izadu, cim evo MM krene bit normalan itd, evo pogledam malo knjigu ko to prodaje i koci nas, bla bal, toga mi se tu ima previse.

Vise treba gledat poslovanje a manje knjigu dionicara

Ne znam zašto se toliko piše o povećanju rashoda za zaposlenike kad razlika nije tako strašna, ja bih volio čuti zašto su toliko rasli troškovi prodane robe?

Disclaimer: nemam dionice SPAN-a, niti sam ih ikad imao

Quote from Buafff

Quote from mooji

Sve je to relativno. Po normaliziranom EV/EBITDA je SPAN jeftiniji od PODR i toliko ko ATGR.

Jer su PODR i SPAN isti biznisi, pa se vrednuju po istom EV/EBITDA

Cijena je isla gore 15% u godinu dana, rezultati su losiji nego prosle godine, to ovi minusi u % promjene kod EBITDA, Neto dobit, znace...

Godina je losija nego prosla to su cinjenice a cijena je isla gore 15ak %.

Oce se trend promijenit, oce ovi novi zaposlenici stvorit novu vrijednost i okrenit te - u velike +, to nam ostaje za vidit, ...

Volio bih da se to ostvari i da svi od toga profitiraju.

Ali nema smisla stalno kukat kako ovo treba ic na 300€ svaki cas, cim evo Pivci izadu, cim evo MM krene bit normalan itd, evo pogledam malo knjigu ko to prodaje i koci nas, bla bal, toga mi se tu ima previse.

Vise treba gledat poslovanje a manje knjigu dionicara

Display More

U pravu ste kolega Buaff. Nisu isti biznisi i ne vrednuju se isto. Dionice iz IT industrije imaju ovaj multipl barem x2 od biznisa hrane (consumer staples).

Quote from Philidor

Ne znam zašto se toliko piše o povećanju rashoda za zaposlenike kad razlika nije tako strašna, ja bih volio čuti zašto su toliko rasli troškovi prodane robe?

Disclaimer: nemam dionice SPAN-a, niti sam ih ikad imao

Jer su to troskovi prodanih licenca. Vise licenca prodaju, veci su troskovi. Ali uvjek ostane za njih neka mala marza (recimo 5%).

Quote from mooji

Quote from Philidor

Ne znam zašto se toliko piše o povećanju rashoda za zaposlenike kad razlika nije tako strašna, ja bih volio čuti zašto su toliko rasli troškovi prodane robe?

Disclaimer: nemam dionice SPAN-a, niti sam ih ikad imao

Jer su to troskovi prodanih licenca. Vise licenca prodaju, veci su troskovi. Ali uvjek ostane za njih neka mala marza (recimo 5%).

Okej, ali troškovi prodane robe su porasli za 250% u usporedbi s prošlogodišnjim Q4 odnosno puno više od prihoda od prodaje robe, dakle nije li se moglo malo vremena u FI (i analizi na ovom forumu) posvetiti tome, a ne da se spekulira o tome kolike su božićnice / premije dali zaposlenicima?

Quote from Philidor

Quote from mooji

Jer su to troskovi prodanih licenca. Vise licenca prodaju, veci su troskovi. Ali uvjek ostane za njih neka mala marza (recimo 5%).

Okej, ali troškovi prodane robe su porasli za 250% u usporedbi s prošlogodišnjim Q4 odnosno puno više od prihoda od prodaje robe, dakle nije li se moglo malo vremena u FI (i analizi na ovom forumu) posvetiti tome, a ne da se spekulira o tome kolike su božićnice / premije dali zaposlenicima?

Nije to bila nikakva analiza i nikakva spekulacija. Nisam ni pogledao izvjesce detaljno jos.

Quote from Philidor

Quote from mooji

Jer su to troskovi prodanih licenca. Vise licenca prodaju, veci su troskovi. Ali uvjek ostane za njih neka mala marza (recimo 5%).

Okej, ali troškovi prodane robe su porasli za 250% u usporedbi s prošlogodišnjim Q4 odnosno puno više od prihoda od prodaje robe, dakle nije li se moglo malo vremena u FI (i analizi na ovom forumu) posvetiti tome, a ne da se spekulira o tome kolike su božićnice / premije dali zaposlenicima?

troskovi su +139 % iz 10 mio na 24 mio
prihodi su + 136 % iz 11 mio na 26 mio

Sve ok….

obratite paznju na AOP006! 80% dobiti prosle godine je rezultat Q4 upisa.........kaj je to bilo?

Tu je “problem” samo 300 novih plata svaki mjesec. Ovi ce morat pocet nosit novce. Prodaja licenca za Microsoft se jača jako svake godine i to je lijepo. I to ce jos rasti jer raste prodaja Microsoftu globalno. Ali ovi novi ljudi nisu tu za Microsoft nego za high margin prihode. 200 jih je doslo za Cybersecurity i ovi ce pocet radit sada kad je Zakon usvojen.

Samo strpljenje. Buy and Hold.

Quote from NBHC

obratite paznju na AOP006! 80% dobiti prosle godine je rezultat Q4 upisa.........kaj je to bilo?

Nema to veze sa rednim profitom. Ako se dobro sjecam, je to bilo racunovodsko pokrice za troskove koje su imali (licence koje su vec prodali u Ukrajini) kad je Microsoft retroaktivno dao free licence Ukrajincima kad je izbio rat.