SPAN (SPAN d.d.)

Quote from LeoNT

Plaćanje očito ide u ratama, a iznos ovisi i o poslovanju u ovoj i slijedecoj godini:

"Procijenjena vrijednost transakcije iznosi 11.377.457,00 eura pri čemu je dio kupoprodajne cijene koji ovisi o poslovnim rezultatima
društva GT Tarkvara d.o.o. u 2023. i 2024. godini podložan usklađenju"

Otvoreno je novo trziste, firma se širi i mislim da Uprava ne bi napravila ovu akviziciju da ne vide korist od toga.

Meni je ovo odlicno...

"Tom akvizicijom Span ulazi na tržište Estonije, za koju osnivač i predsjednik uprave Spana Nikola Dujmović ističe da je jedna od digitalno najrazvijenijih zemalja Europe.

"

Otvoreno je novo tržište koje je kompetetivno sto može biti dobro ali i ne mora. Sve ovisi o troskovima i rastu. Al to su sad filozofije jer nemamo nikakve detaljne podatke o bilo čemu.

Meni je zanimljivija strategija Materminda iza Span-a kojem se očito burza svidjela kao generator njegovog osobnog bogatstva i povećanja vrijednosti dionicara. Dujmović shvaća da samo rast osigurava trpanje love u džep pa se u nedostaku lokalnih meta okrece razvijenijim odnosno drugim tržištima. Mislim ključan resurs Spana su ljudi, a ulaganje u ljude sve je skuplje i zahtjeva sve vise vremena. Akvizicije su onda logičan akcelerator rasta i dostizanja planiranih veličina. Dok je god to njemu simpatična igračka (burza), čini mi se da nema zime za Span i njegov rast.

Quote from havi

Otvoreno je novo tržište koje je kompetetivno sto može biti dobro ali i ne mora. Sve ovisi o troskovima i rastu. Al to su sad filozofije jer nemamo nikakve detaljne podatke o bilo čemu.

Meni je zanimljivija strategija Materminda iza Span-a kojem se očito burza svidjela kao generator njegovog osobnog bogatstva i povećanja vrijednosti dionicara. Dujmović shvaća da samo rast osigurava trpanje love u džep pa se u nedostaku lokalnih meta okrece razvijenijim odnosno drugim tržištima. Mislim ključan resurs Spana su ljudi, a ulaganje u ljude sve je skuplje i zahtjeva sve vise vremena. Akvizicije su onda logičan akcelerator rasta i dostizanja planiranih veličina. Dok je god to njemu simpatična igračka (burza), čini mi se da nema zime za Span i njegov rast.

Span ne raste od kada je na burzi, već preko 20 godina, samo je sada rast lako vidljiv. A to da je Mastermind fokusiran na rast, pa hvala Bogu, zato smo i dioničari iste firme, radije nego HT-a.

Sjajan potez. Svaka cast ! Konacno se trose pare iz IPO. Baltik je poslovno blizu i Skandinaviji, tako da se tu otvara bezbroj mogucnosti tamo gdje su najjaci - Cloud i Cybersecurity. Ako pocnu samo sa starim klientima ove firme, bit ce posla i prihoda vrh glave. Zato je i stari vlasnik insistirao da se djeli i neki prihod u sledecim godinama.

Bojim se da su novi vlasnici bili prilično nesigurni za održivost brzorastućih prihoda pa su transkacijsku valuaciju uvjetovali ispunjenjem nekih buducih ciljeva. U pravilu se prodavači ponašaju “take the money and run”, jel inače ni ne bi prodavali.

Ovo do sada nije bio DJDH pa kad dobije novi posao da analitičari računaju kolike će gubitke novi posao akumulirati svako širenje posla za SPAN znači rast dobiti

Quote from havi

Bojim se da su novi vlasnici bili prilično nesigurni za održivost brzorastućih prihoda pa su transkacijsku valuaciju uvjetovali ispunjenjem nekih buducih ciljeva. U pravilu se prodavači ponašaju “take the money and run”, jel inače ni ne bi prodavali.

Kako meni pricaju ljudi iz Microsofta, je nova politika firme imat sto manje malih partnera, tako da žele konsolidirat vendorje. Moguce stari vlasnici nisu ni imali druge opcije. U svakom slucaju Span se širi i to je odlicno za prihode i cijenu dionice.

SPAN - Hrvatski IT div

Hrvatski IT div za 11,4 milijuna eura preuzeo estonsku informatičku tvrtku: ‘Širimo se na Baltik i Skandinaviju‘

Hrvatski IT div s 800 zaposlenika priliku za nastavak rasta vidi na Baltiku i Skandinaviji

novac.jutarnji.hr

hoce li kakva divka???

Poziv na glavnu skupštinu sa prijedlogom dividende ce vjerojatno doci pocetkom svibnja.

Bar je tako bilo prošle godine...

Bila je sjednica Uprave prošle godine 28.4. no nije bilo navedeno što su odlučili o dividendi. Možda ove godine spomenu.

"Sjednica Uprave društva Span d.d. održana 28. travnja 2022.

Odluke o upotrebi dobiti, upućeni su Nadzornom odboru na ispitivanje i davanje suglasnosti."

S obzirom da idu u akviziciju vrijednu dvije godine profita i da je odnos dug/kapital iznad 100%, nekako sumnjam da će biti neke divke ove godine. Možda bude neka simbolična. To bi uostalom bilo normalnije nego li da isplate svu dobit pa da se zbog akvizicije zaduže za isti iznos uz kamatu 5% 😅

Procjena samog Microsofta : Rast prihoda iz Clouda do 2029 za Baltik i CEE + 400 %

The Baltics and Eastern Europe will see cloud market revenue almost quadrupling by 2029

Cloud for manufacturing and retail market revenue in the Baltics and Eastern European regions will grow at an annual rate of 16.7% between 2022-2029, Fortune…

news.microsoft.com

Quote from LeoNT

Quote from havi

Ako ja gledam dobro, GT Tarkavara je mala kompanija na razini cca 5 mil eura prihoda godišnje. I placena je očito vise od 11 mil eura. Otuda mora da ima nešto jako vrijedno u ‘pipelineu’ jel ako nema, onda ova kupovina i ne izgleda bas dobra. Želim reci, sve te manje kupovine mogu biti i ćorak, jer značajno ne doprinose rastu cijelog SPAN-a osim ako imaju tehnološki nešto jako zanimljivo ili trzisnu poziciju za natprosječan rast.

To je samo za zadnji kvartal.

Koliko vidim, za 2022, prihod je oko 17 miliona eura:

https://www.inforegister.ee/en/10235193-GT-TARKVARA-OU

Malo sam se potrudio oko estonskog jezika pa evo sto sam pohvatao...

Rezultati 2021.

Ukupni prihodi: 12,1 mil EUR

Dobit prije oporezivanja: 0,72 mil EUR

Dobit nakon oporezivanja: 0,71 mil EUR

EBITDA: 0,75 mil EUR

NPM: 5,8%

EBITDA marza: 6,2%

Bilanca 2021.

Aktiva: 3 mil EUR

KI: 2,9 mil EUR od cega novac 1,4 mil EUR

KO: 1,02 mil EUR

DO: 0,02 mil EUR

Kreditne obveze: 0,03 mil EUR

Prema poslovanju 2021. preuzeli su firmu po EV/EBITDA 13,8 (cijena+kreditne obveze-novac)/EBITDA...P/S 1 i P/E 16,4

E sad, ako su podaci o prihodima za 2022. tocni i iznose 28,1 mil EUR to znaci da je ocekivana EBITDA oko 1,7 mil EUR (uz marzu iz 2021. 6,4%) sto znaci da je placena ispod 7 EV/EBITDA...

Definitivno je cudno da su im u 2022. prihodi otisli preko 100% pogotovo kad se zna da su im u 2021 stagnirali u odnosu 2020....pitanje je je li se radi o nekim jednokratnim prihodima...nadam se da ne

Kako god, SPAN se trzi trenutno na 8,3 EV/EBITDA i to je i dalje jeftino ako nastave poslovat kao u 2021...a ako bude rast poslovanja onda je bb...

Sto se tice financiranja akvizicije, ukupni dug prema bankama im je cca 1 mil EUR, tako da pretpostavljam da ce pola akvizicije ici preko kredita, a pola vlastitim sredstvima pa ista nece imat nikakav utjecaj na visinu divke koju ocekujem u iznosu oko 0,9 EUR, odnosno oko 35% ostvarene dobiti nakon oporezivanja...

Bumo vidili...

Valuaciju treba radit po segmentima. Estonci prodavaju u glavnom licence i ne rade puno IT servisa gdje je marza velika. Sa tim poslom Span dobiva kliente, kojim ce prodavat servis sa marzom.

Kaj nije prihod za 2022 16,682,600 €?

AJmo ekipa, cemu liparenje (centarenje? :-), poderite taj ASK.

Dobra kupnja..

CEO Nikola i ekipa iz Cybersecurity centra Spana bila jucer kod Marasha Dukaja - Ministara za javnu upravu i digitalizaciju Crne Gore. Veliki ugovor sa vladom Crne Gore ?

Quote from LeoNT

AJmo ekipa, cemu liparenje (centarenje? :-), poderite taj ASK.

Dobra kupnja..

da bi rijec rekao.. samo nastavite

netko se pošteno namjerio na ovu dionicu i samo skuplja...onda su mi najbolje konstatacije da na zse nema prilika