Quote from StatusQuo

Evo sta Russell Napier kaze o ovome svemu

 «We Will See the Return of Capital Investment on a Massive Scale»

Market strategist and historian Russell Napier warns of a 15- to 20-year phase of structurally elevated inflation and financial repression. He shares his views on how investors should prepare for this new world.

https://themarket.ch/interview/russ…ex-boom-ld.7606

sviđa mi se ovaj CAPEX boom, ali "many people will like it at first, before years of badly misallocated capital will lead to stagflation."

USA ima i jaku ekonomiju i dobru demografiju, tako da oni ova vladina ulaganja u infrastrukturu neće ni osjetiti, dapače, to ih može samo još jače pogurati.

uostalom, tu infrastrukturu će opet graditi firme iz USA i taj novac će se ostati vrtiti u njihovoj ekonomiji.

kažem, opet je problem EU.

evo, kod nas infrastrukturu grade firme iz Kine i Turske, a sutra vjerojatno i one iz Ukrajine da i njih malo poguramo poslije ratnih razaranja.

to da ćemo mi, tj. EU, ulagati u neku ekološki zahtjevnu industriju, zaboravite.

nažalost, nas čeka scenarij u kojem je do sada bila USA (barem su ovi iz EU to tako zamislili), kod njih su ljudi iz Forda u karanteni radili "od kuće", a kod nas će sutra ljudi iz Fau-Ve grupacije, jer će se sva proizvodnja preseliti tko zna gdje (talking about skraćivanje dobavnih lanaca, how yes no).

druga bitna stavka je da je USA gurao dollar kao svjetska rezervna valuta, pa su si to i mogli priuštiti, a tko će gurat EU sad kad Euro više nikome ne treba (barem smo Putina bili vezali na njega, ali više ni to nije opcija).

treća stavka je šta je EU trenutno 28 zemalja di svak vuče na svoju stranu.

ukratko, u ovom scenariju najbolje stoje Kanada, Australija, Kina, Rusija i USA, a mi ostali ćemo se snalaziti

Do sad smo imali recimo manju ekskurziju van granica balansa omjera valuta ili mozda nesto pinku vecu ali recimo jos u nekim dozvoljenim okvirima, sad dolazimo do situacije da ako to ode jos 10-20% van ovih okvira, vlade ce morati poduzimati korake i CB u kojima ima sve manje mjesta populizmu i dodvoravanju stanovnistvu nego ce morati gledati stabilnost valute na prvom mjestu i onda dolazimo do pravog stezanja remena, nesto slicno kao sta su englezi sada morali zaustavit poreznu pomoc koju su vec donjeli radi sve vecih problema, a prostor je sve uzi jer se pravi uzroci ne rijesavaju, pogotovo monetranim intervencijama kako su navikli se nece moci rijesti.

evo jos jedan zanimljiv intervju od Jeffrey Gundlach, na ovoj stranici stvarno ima zanimljivih intervjua

Jeffrey Gundlach: «The Period of Abundance Is Over»

Jeffrey Gundlach, CEO of DoubleLine, worries that the Federal Reserve is overreacting in the fight against inflation. He expects a severe slowdown of the…

themarket.ch

RBA forecasts biggest ever house price bust

According to CoreLogic’s daily dwelling values index, home values at the 5-city aggregate level have fallen by 6.5% from their recent peak, led by a 10% decline across Sydney:

This represents the fastest rate of decline in records dating back to 1980:

RBA forecasts biggest ever house price bust

According to CoreLogic’s daily dwelling values index, home values at the 5-city aggregate level have fallen by 6.5% from their recent peak, led by a 10%…

www.macrobusiness.com.au

Quote from Yieldchaser

Smatram da bi svaki razboriti investitor trebao u narednim godinama držati dosta veliku cash poziciju.

A inflacija u ovoj i (eventualno) narednih godina? To ste zaboravili? Cash u ovakvim uvjetima nije čuvanje vrijednosti. Čuvanje vrijednosti je za mene biti u kvalitetnim dionicama.

Quote from Yieldchaser

Ako se pak svjetska kriza dogodi, to će nam biti životna prilika da značajno zaradimo.

Ako se svjetska kriza dogodi, puno toga će otići k vragu pa tako i zarada.

Quote from Normani

Quote from Yieldchaser

Smatram da bi svaki razboriti investitor trebao u narednim godinama držati dosta veliku cash poziciju.

A inflacija u ovoj i (eventualno) narednih godina? To ste zaboravili? Cash u ovakvim uvjetima nije čuvanje vrijednosti. Čuvanje vrijednosti je za mene biti u kvalitetnim dionicama.

---

Quote from Yieldchaser

Ako se pak svjetska kriza dogodi, to će nam biti životna prilika da značajno zaradimo.

Ako se svjetska kriza dogodi, puno toga će otići k vragu pa tako i zarada.

Da, samo sve krene tonuti 35 i više % dugo ostaje zabetonirano. Tada je vrijeme da se kupuje. Doctor Doom Roubini je nedavno rekao da jest istina da inflacija nagriza vrijednost novca, ali njegova nominalna vrijednost ostaje ista, a vrijednost svih ostalih oblika imovine je podložna drastičnim padovima, s time da je izražena upravo u novcu.

Krize su prilika za enormno bogaćenje. Na bikovskim se može lijepo zaraditi, ali medvjeđa tržišta nas doslovno mogu obogatiti. 1987. su govorili na NYSE "At times like this, millionaires are made..."

RBA = Reserve Bank of Australia

Quote from Junius

Ničeg tragičnog nema...EU ekonomija raste brže ,nego ekonomija SAD-a...2% je malko ispod normalnog rast EU(kolega gore sa grafom to potvrđuje). Cijene energije su se stabilizirale, a EU je izgurala to razdoblje bez da uđe u recesiju. A nekako se i market stabilizirao, te više nemam osjet anksioznosti po pitanju što će biti sa tim istim marketom. Uz to na ZSE više nema izdanja za koje mogu reći da je precijenjeno, ali zato za masu njih mogu reći da su podcijenjena.

Imate preoptimističan i preuranjen pogled na trenutnu situaciju. Iako FED i ECB dižu kamatne stope, to je tek početak, u Americi su kamatne stope tek 3,25%, a u Europi 2%. S obzirom na nisku nezaposlenost i otpornost gospodarstva trend rasta kamatnih stopa će se nastaviti. Inflacija je sada najveći neprijatelj centralnim bankama. Eurozona je objavila inflaciju 10,7% što je stravično, a u Americi je 8,2%. Realna inflacija je daleko iznad ove službene.

Ja očekujem agresivno udaranje po dizanju kamatnih stopa barem do kraja sljedeće godine, vjerujem da će u Americi kamate doći do 6-7%, a u Europi do 4-5%. ECB ne može pratiti FED jer je gospodarstvo daleko slabije, što znači da će inflacija u Europi ostati viša, uostalom i sada je viša nego u SAD-u.

Kad je 70-ih krenula inflacija, trebalo je cijelo desetljeće da se zvijer obuzda. Previše je bilo QE, previše uživanja koje se moraju platiti u budućnosti, tek sada stvari dolaze na naplatu, i ovo što se sada događa vani je bear market rally, najgore još nismo ni počeli gledati.

Dakle, ovo je tek početak agonije, a dizanje kamatnih stopa će pratiti pad zarada i pad zaposlenosti, kao i bankroti mnogih kompanija. Milton Friedman je rekao da je inflacija najveći neprijatelj prosperiteta.

Od 2008. printaju pare vodeći se modernom monetarnom teorijom, sad će deset godina gasiti požar koji su izazvali.

Quote from Paulie

Quote from Junius

Ničeg tragičnog nema...EU ekonomija raste brže ,nego ekonomija SAD-a...2% je malko ispod normalnog rast EU(kolega gore sa grafom to potvrđuje). Cijene energije su se stabilizirale, a EU je izgurala to razdoblje bez da uđe u recesiju. A nekako se i market stabilizirao, te više nemam osjet anksioznosti po pitanju što će biti sa tim istim marketom. Uz to na ZSE više nema izdanja za koje mogu reći da je precijenjeno, ali zato za masu njih mogu reći da su podcijenjena.

Imate preoptimističan i preuranjen pogled na trenutnu situaciju. Iako FED i ECB dižu kamatne stope, to je tek početak, u Americi su kamatne stope tek 3,25%, a u Europi 2%. S obzirom na nisku nezaposlenost i otpornost gospodarstva trend rasta kamatnih stopa će se nastaviti. Inflacija je sada najveći neprijatelj centralnim bankama. Eurozona je objavila inflaciju 10,7% što je stravično, a u Americi je 8,2%. Realna inflacija je daleko iznad ove službene.

Ja očekujem agresivno udaranje po dizanju kamatnih stopa barem do kraja sljedeće godine, vjerujem da će u Americi kamate doći do 6-7%, a u Europi do 4-5%. ECB ne može pratiti FED jer je gospodarstvo daleko slabije, što znači da će inflacija u Europi ostati viša, uostalom i sada je viša nego u SAD-u.

Kad je 70-ih krenula inflacija, trebalo je cijelo desetljeće da se zvijer obuzda. Previše je bilo QE, previše uživanja koje se moraju platiti u budućnosti, tek sada stvari dolaze na naplatu, i ovo što se sada događa vani je bear market rally, najgore još nismo ni počeli gledati.

Dakle, ovo je tek početak agonije, a dizanje kamatnih stopa će pratiti pad zarada i pad zaposlenosti, kao i bankroti mnogih kompanija. Milton Friedman je rekao da je inflacija najveći neprijatelj prosperiteta.

Od 2008. printaju pare vodeći se modernom monetarnom teorijom, sad će deset godina gasiti požar koji su izazvali.

Display More

Ne znam kakve veze imaju događaji u daljoj prošlosti, sa trenutnim stanjem, jer je svijet danas fundamentalno drugačiji, tisuće ulaznih variabli su drugačije , nego onda. Tako da će i rezultat biti drugačiji, nego tada. Ne postoje dvije ni približno identične krize.

Uostalom u 3Q kvartalu USA mjesečna inflacija je na razini 25 godišnjeg prosjeka, ako se ove stope inflacije nastave i u 4Q kvartalu to je to sa inflacijom u SAD-u. Tako da bi se ovako paušalno moglo reći da su mjere FED-a već dale rezultate.

Što ste tiče Europe nije dizanje kamatnih stopa jedini način borbe protiv inflacije, države povećavaju penzije i plaće na način da ih povećaju samo 1/3 do 1/2 od stope inflacije i na takve način koče daljnju inflaciju.

Borba protiv inflacije, FED i ostale centralne banke rade kroz dizanje kta stope "kontrolirano" umrtvljavanje i usporavanje gospodarstva. To znaci da se ocekuje pad gospodarstva, propast "losih" kompanija, povecanje nezaposlenosti, smanjenje potrosnje.

Ružičastim naočalama reklo bi se da se radi reset i micanje bolesnog tkiva. Zdrave kompanije bi trebale prezivjeti, baloni ispuhati, špekulacije smanjiti. To je normalan ciklus, doduše ovoga puta umjetno izazvan (nije lakmus rađen na gospodarsrvo nego na inflaciju-prekomjerno upumpavanje love u sustav).

EU je u puno losjoj situaciji nego USA. Ameri su neokrznuti a sve su zakuhali. Napunili su EU plinom i napunili đepove, nezaposlenost im je izvrsna obzirom na situaciju.

No inflacija i mjerenja su lagging indikatori. Burza tradicionalno gleda 6 mjeseci unaprijed.

Opet mimo centralnih mjera neke savezne države imaju i lokalne populističke mjere. Opet neki političari djele helicopter money, pomoc "protiv inflacije" djeljenjem love, oprostom studentskim zajmovima itd.

Burze i papiri mogu a i jesu tradicionalno rasli i kada je kta bila 4.5%. Nije problem. Financijska tržista funkcioniraju i kada je dobro i kada je loše a najmanje vole neizvjesnost. Kada ce FED do pivota, to je narativ br 1. Kada se to dogodi taj dan burze rastu i do 10%.

Također nema love, sve je dug i na dug. Znači printer ce se opet upaliti, nema sumnje. Problemi se guraju sljedecim generacijama i da nas ceka kolaps samo takav to je isto sigurno. Dal za 10 ili 15 god tko zna.

Usa je trenutno mocna, fed je izvadio 1.2 trilijuna $ iz sustava ove godine a slilo se 1.6 trilijuna investicija iz Azije, bogatih arapskih zemalja.

Gdje ce bogatuni ulagati nego u usa, sigurno ne u kilavu eu ili britaniju, naravno.

I dalje vrijedi kad wallstreet kihne, ostali dobe gripu. Usa ce prva izaci iz krize, eu je razotkrila nekompetentnost, prevelika ovisnost o energentima koje nema i ludi vladek koji je serviran, manjak radne snage i stara populacija.

Evo malo iz scorpio prezentacije stanje se rezervama, ja ne znam kad ova spdr stanu kako cijena nafte jos nece skocit

Ovo je najbolji lijek protiv inflacije, zapravo uopće ne znam kome je palo na pamet da se velika većina reaktora pošalje odjednom na remont...izgleda da se je ovde više različitih faktora poklopilo, koji su proizveli enormni rast cijena energije: EDF aims at restarting 27 of its nuclear reactors in France before the end of December 2022, out of 32 reactors that are currently shut down for maintenance or repair. The five remaining reactors are expected to be restarted before the end of February 2023.

SPOT cijene električne energije u Njemačkoj su pale na 72 eur/MWh, deset puta niže, nego krajem kolovoza...zapravo su došle na normalne razine...

Slično je u Italiji:

te u Španjolskoj:

Još samo čekamo Francusku da restartaju reaktore pa da SPOT cijene i tamo padnu:

Kako se može kupit te energije po tim cijenama za 10 godina unaprijed?

Ako su pametni svi u EU i SAD, onda ce sad uvesti extra porez od 90% na svu dobit iz 2022. naftnih, plinskih i energetskih kompanija na svu dobit vecu od 10-20% visu od prosjeka … i svu lu lovu vratiti u gospodarstvo ili građanima za nadoknadu ovog cirkusa kojeg su izveli.

Al buduci da su sve te kompanije uglavnom u rukama te ekipa, znaci nista od toga…

Quote from D_artagnan

Ako su pametni svi u EU i SAD, onda ce sad uvesti extra porez od 90% na svu dobit iz 2022. naftnih, plinskih i energetskih kompanija na svu dobit vecu od 10-20% visu od prosjeka … i svu lu lovu vratiti u gospodarstvo ili građanima za nadoknadu ovog cirkusa kojeg su izveli.

Al buduci da su sve te kompanije uglavnom u rukama te ekipa, znaci nista od toga…

I sta bi to rijesilo ostao bi daljni supply problem jer nisi rijesio nista i opet nastavak inflacije jer si povecao demand, ovo se rijesava jedino ili povecanjem supply strane ili smanjenje demand strane s prve strane jednostavno ali potrebno je ulagat i potrebno je vrijeme, a za to s prve strane su potrebne i politicke odluke za omogucit dobar dio ulaganja, a s druge strane smanjenje demanda je politicki nepozeljno ali jedini privremeni izlaz ako oces nesto iskontrolirat.

Pa jedno ne iskljucuje drugo, nek ih maximalno oporezuje dok se sve ne vrati u neke normalne okvire, jer ovo nije normalno da naustrb ostalog gospodarstva gomilaju milijarde..,

Ovo nisu normalne okolnosti, a bome ni ponasanje njihovo

Quote from D_artagnan

Pa jedno ne iskljucuje drugo, nek ih maximalno oporezuje dok se sve ne vrati u neke normalne okvire, jer ovo nije normalno da naustrb ostalog gospodarstva gomilaju milijarde..,

Ovo nisu normalne okolnosti, a bome ni ponasanje njihovo

Ne smije ih se tako oporezivat jer to samo dovodi do vecih cijena ne manjih i do jacanja konkurencije koja to ne napravi i onda posljedicno unistavas svoje na duzi rok, ono sta je bolje je da naprave okvir da moraju ulozit dio toga u supply probleme ali onda im tu treba i ponudit opcije jer nije ni njihov problem sta zbog zelene agende su im svezane ruke

Nisam bas siguran da nemogu i da nema smisla.

Ne mislim na razini drzave pa da svoje zahebes, a drugi poberu vrhnje, nego na razini EU i SADa, tj. onih koji rade i prodaju po EU i SADu, ove po kini, Brazilu,Iranu i tako rade po njihovom

Ali, da znam da ne mogu, jer ce se uvijek naci neki “orban” , “erdogan” koji ce reci, e nemoze. Nasu kompaniju necemo, jer ne zelimo na moja ekipa i ja toliko platimo poreza, hebe nam se za ostalo gospodarstvo, ja vodim politiku i odlucujem koliko cemo si ostaviti zarade… uvijek su drugi krivi, ukrajinci, rusi, ameri, kinezi…. Svemirci 😅

Cudno da nije to vec rijeseno za opcenito kompletno gospodarstvo, neovisno koja grana, da se extra dobiti i extra oporezuju, pa ukoliko kompanija upadne u teskoce zbog x faktora da joj se pomogne u nekoj mjeri upravo sa takvim sredstvima, da ne dolazi do extremnih poremecaja od bankrota na jednoj strani do enormnih profita