CNDT Q4 i FY2020 highlights:
- ostvareno sve u skladu s danim smjernicama tijekom godine, tako da su rezultati i u skladu s očekivanjima analitičara (EPS i revenue tek neznatno viši),
- Q4/20 je bio vrlo dobar i 2020.ta završava snažno, rast TCV (total contract value) novih potpisanih ugovora od 94% (20./19..),
- Uk. pad prihoda FY20 (cca 4%) kompenziran rastom Ebitda marže s 11.1% na 11.5% (Cares act potpore, operativne uštede, manji CapEx...),
- Operativni CF kao i FCF viši (20./19.)
No tržište je očekivalo puno više, cijena u AM pada i čeka nas vjerojatno zaron ispod $5 sutra.
Više ću komentirati na threadu CNDT već kad smo ga otvorili, pa svratite sutra i tamo.
Dobro jutro,
Insajderi su nadokupljivali/kupovali do 5,15$, a moguće da će će biti zarona i zbog jučerašnjih lotto igrača...
vidio, kupuje onaj lik koji danas ne radi ništa jer je f'ckin bogatun a bio je vezan vlasnički sa Xerox-om (inače je CNDT Xerox-ov spinoff), dakle on očito vidi neku vrijednost
ja jučer poslušao i earnings call, bilo je kratko i ne naporno 
ono što me je zasmetalo:
- daju podatke o potpisanim ugovorima ali konverzija tog iznosa u godišnje prihode nije jasna (nisam jedini, analitičari su u Q&A's postavljali ista pitanja), a problem izgleda leži u otkazanim ugovorima i tu dolazi do diskrepancije; zbog toga su odlučili uvesti novu metriku a to je net ARR activity a bazirati će se na TTM principu, laički to će biti pokazatelj (u $) novo sklopljenih poslova (ugovora) umanjeno za otkaze, promjene cijena i obima poslovanja
- najave za Q1/21 nisu bajne i ciklički je njima svaki prvi kvartal slabiji (a Q4 udarni) pa oni koji ne žele biti dugoročni na CNDT-u možda da pripaze na tu činjenicu jer će i u tom kvartalu prihodi biti manji zbog nekog većeg ugovora koji im je otkazan ranije i zbog čega već 4 kvartala (barem) iskazuju pad prihoda gledano TTM i kvartal na kvartal
- za FY2021 najavluje se smanjenje FCF-a s 30% na 20%, kad je upitan CFO za pojašnjenje rekao je da je to zbog ukidanja Covid olakšica i ulaganja u CapEx koji je većim dijelom bio smanjen 2020. godine upravo zbog pandemije (morali su si ostaviti rezervu likvidnosti)
tako da kad se malo dublje pogleda u tablice (Investor metrics.xlsx) taj mršavi novčani tok će biti mršaviji barem još neko vrijeme
u Q4 su otplatili i $150M revolver kredita a onda u 2022. dolaze veće rate na naplatu koje će probati povoljnije refinancirati (ročnost, kamata)
nisam pametan... ali ako ovo opet ode do $6 uskoro mislim da ću pokupiti zaradu i prebaciti se u PLTR, tamo rade još bar nekoliko godina 30%-40% prihoda više godišnje, a zbog isteka lock-up perioda fino se tamburalo po bidu ovih dana
no kod njih je pak problem u stock compensations vrlo veliki iznosi su se skupili ove godine
kako rekoh teško je biti pametan ovih dana 
a.
