SPAN (SPAN d.d.)

Quote from mooji

Novo na Bloombergu

https://hr.bloombergadria.com/trzista/burze/…tm_medium=email

Znači, treba prodat

Nova tvrtka u Span grupi :

#spanevolve #microsoftdynamics365 #digitaltransformation #erp | Span Evolve

We’re excited to announce the launch of Span Evolve, a specialized consulting company focused on business digital transformation and Microsoft Dynamics 365 ERP…

www.linkedin.com

Otvara se nova firma u Češkoj.

#spanit #spanczechia #cloud #cybersecurity #ai #czechia | Span

[SPAN CZECHIA] Span continues to grow its global network with the opening of an affiliate company in Czechia. Our new presence in Central Europe allows us…

www.linkedin.com

Bloomberg o AI i hrvatskim tvrtkama :

AI je u nebesa podigao dionicu Nvidije, može li išta slično sa Spanom, Bosqarom ili Končarom

Neki stručnjaci smatraju kako pravi potencijal AI-a leži u ubrzavanju i pojednostavljenju procesa te da su za to pogodne dionice banaka i proizvodnih kompanija.

hr.bloombergadria.com

Jesi to ti Marijane ?

Neki komentar znalaca na Q3?

Sve po planu ...

Quote from teski_amater

Neki komentar znalaca na Q3?

Nisam znalac ali nek samo nastave ....

Quote from teski_amater

Neki komentar znalaca na Q3?

Kako je napisano u najnovijoj analizi Intrecapital-a :

Ciljna cijena je 88 eura i preporuka STRONG BUY.

Bloombergovi analitičari su također oduševljeni

Span ruši rekorde - prihodi u 9 mjeseci veći nego u cijeloj 2024. BBA analitika: Opravdavaju svoju poziciju tehnološke perjanice regije!

Neto dobit Grupe skočila 112 posto na 6,4 milijuna eura, a prihodi dosegli 180,1 milijun eura. Što kažu Bloomberg Adrijini analitičari?

hr.bloombergadria.com

Eto, malo je čak i smiješno kako funkcionira Zse, kao "želi" pratiti ino burze, pa cijene idu u skladu s tim.

A to što su u USA cijene dionica s PE od minimum 40, pa do 150 ili 300, to "nije bitno".

A ovdje upravo evo svjedočimo ogromnom skoku profitabilnosti koji je zapravo tek započeo, i imamo sadašnji PE od nekih prejeftinih 15-ak, koji će još sad svakim kvartalom biti samo bolji.

Znači cijena barem minimalno 60% jeftinija nego vani, ali mora "pratiti" napuhane ino dionice??!

Mislim da će tu samo odjednom doći da neki kupac krene jače skupljati i onda će cijena krenuti strašno brzim tempom gore, i onda više neće biti povratka nazad.

Zato skupljati dok se može, jer već je po svemu trebala biti preko 80 Eur.

Quote from mesetar

Eto, malo je čak i smiješno kako funkcionira Zse, kao "želi" pratiti ino burze, pa cijene idu u skladu s tim.

A to što su u USA cijene dionica s PE od minimum 40, pa do 150 ili 300, to "nije bitno".

A ovdje upravo evo svjedočimo ogromnom skoku profitabilnosti koji je zapravo tek započeo, i imamo sadašnji PE od nekih prejeftinih 15-ak, koji će još sad svakim kvartalom biti samo bolji.

Znači cijena barem minimalno 60% jeftinija nego vani, ali mora "pratiti" napuhane ino dionice??!

Mislim da će tu samo odjednom doći da neki kupac krene jače skupljati i onda će cijena krenuti strašno brzim tempom gore, i onda više neće biti povratka nazad.

Zato skupljati dok se može, jer već je po svemu trebala biti preko 80 Eur.

Display More

Točno to sam razmišljao jučer. Apsolutno se slažem !!

Sve bolje i bolje :

Kako se meni čini visokoprofitabilne usluge dolaze jos uvijek sa domaćeg trzista. Cekamo da prorade i na vanjskim trzistima. Da se povecaju neto marže. Ako to isporuče, nebo je granica...

Nova Microsoft napredna specializacija 💪

#spanit #microsoftpartner #spanai #advancedspecialization | Span

[NEW MICROSOFT ADVANCED SPECIALIZATION] We are proud that Span has earned new advanced Microsoft Copilot Specialization. Over the past year, we've supported…

www.linkedin.com

Quote from mooji

Nova Microsoft napredna specializacija 💪

https://www.linkedin.com/posts/span_spa…8e8G_E5x0mcgiTc

-među SPAN dioničarima ima dosta dioničara nježnijeg spola .

- i to ne malim ko9ličinama .

-samo da se zna .

Milan Horvat je na LinkedInu objavio post o Spanu i okačio analizu Hrvoja Serdarušića

SPAN je u fazi snažnog rasta prihoda, ali važnije od samog rasta jest činjenica da mu prihodi rastu brže od ključnih operativnih troškova, što upućuje na postupni razvoj operativne poluge. Bitno je istaknuti da je SPAN povećao operativnu dobit (EBIT) više od samog povećanja prihoda što znači da SPAN uspijeva kontrolirati razinu troškova i time znatnije uvećavati svoju dobit samim povećanjem prihoda, što je tipična karakteristika uspješnih kompanija u IT industriji.

Sažeto, SPAN-ov poslovni model stvara vrijednosti kroz:
- rast prihoda uz kontrolu kapitalne intenzivnosti,
- postupno jačanje operativne poluge kroz više razdoblja,
- sposobnost generiranja pozitivnog slobodnog novčanog toka (FCF) te
- financijsku disciplinu i optimizaciju bilance.

SPAN djeluje kao pružatelj cjelovitih IT rješenja, kombinirajući projektne aktivnosti sa sve većim udjelom dugoročnih ugovora o održavanju i upravljanim uslugama. Važna karakteristika poslovnog modela im je mješavina projektnih i ponovljivih prihoda. Projektni prihodi omogućuju im rast i širenje baze klijenata, dok im ponovljivi prihodi donose veću stabilnost i boljih novčanih tokova.

Ključni pokazatelj kvalitete poslovanja im je pozitivan i stabilan slobodni novčani tok. SPAN dokazuje sposobnost da rast prihoda pretvara u stvarni novac, što je temelj dugoročne vrijednosti i financijske fleksibilnosti. Operativni novčani tok je pozitivan u svim promatranim godinama, s iznimkom oscilacija povezanih s obrtnim kapitalom. Brojke pogledajte u priloženoj analizi.

Ukupna imovina SPAN-a porasla je s 30,4 milijuna EUR u 2020. godini na 81,2 milijuna EUR u 2024. godini, te 88,7 milijuna EUR u Q3 ove godine. Rast bilance odražava povećani obujam poslovanja, akvizicije i ulaganja u nematerijalnu imovinu te jačanje novčane pozicije nakon emisije obveznica te nije financiran isključivo dugom, već i zadržanom dobiti, što ublažava financijski rizik i podržava stabilnost kapitalne strukture.

U konzervativnom scenariju vrijednost dionice bi mogla vrijediti 59,91 euro. Taj scenarij pretpostavlja sporiji rast uz ograničeno poboljšanje marži.

Bazni scenarij prepostavlja vrijednost dionice od 66,94 eura uz nastavak postojećih trendova sa stabilnim rastom, umjerenim poboljšanjem operativne poluge.

Optimistični scenarij ostvaruje vrijednost dionice od 75,62 eura. Pretpostavlja snažniji rast ponovljivih prihoda te izraženiju operativnu polugu.

Potencijalni doprinos anorganskog rasta (akvizicije) nije razmatran zbog manjka eksplicitnog guidancea od strane Uprave.

Ključna poruka ove scenarijske analize je da će vrijednost SPAN-a biti najosjetljivija na marže i konverziju rasta u slobodni novčani tok, dok je relativno robusna na umjerene promjene diskontne stope. Zato osobno preferiram optimistični scenarij koji uzima multiplu terminalne vrijednosti EV/EBIT u iznosu 11,15 jer u promatranim razdobljima managment Spana pokazuje kako suverno vlada tim procesom te ulazi u novu fazu razvoja.

Autor analize je Hrvoje Serdarušić.

Jel ima netko možda knjigu dioničara otprije par mjeseci. Mogu mu poslati novu. Hvala

Quote from teski_amater

Milan Horvat je na LinkedInu objavio post o Spanu i okačio analizu Hrvoja Serdarušića

SPAN je u fazi snažnog rasta prihoda, ali važnije od samog rasta jest činjenica da mu prihodi rastu brže od ključnih operativnih troškova, što upućuje na postupni razvoj operativne poluge. Bitno je istaknuti da je SPAN povećao operativnu dobit (EBIT) više od samog povećanja prihoda što znači da SPAN uspijeva kontrolirati razinu troškova i time znatnije uvećavati svoju dobit samim povećanjem prihoda, što je tipična karakteristika uspješnih kompanija u IT industriji.

Sažeto, SPAN-ov poslovni model stvara vrijednosti kroz:
- rast prihoda uz kontrolu kapitalne intenzivnosti,
- postupno jačanje operativne poluge kroz više razdoblja,
- sposobnost generiranja pozitivnog slobodnog novčanog toka (FCF) te
- financijsku disciplinu i optimizaciju bilance.

SPAN djeluje kao pružatelj cjelovitih IT rješenja, kombinirajući projektne aktivnosti sa sve većim udjelom dugoročnih ugovora o održavanju i upravljanim uslugama. Važna karakteristika poslovnog modela im je mješavina projektnih i ponovljivih prihoda. Projektni prihodi omogućuju im rast i širenje baze klijenata, dok im ponovljivi prihodi donose veću stabilnost i boljih novčanih tokova.

Ključni pokazatelj kvalitete poslovanja im je pozitivan i stabilan slobodni novčani tok. SPAN dokazuje sposobnost da rast prihoda pretvara u stvarni novac, što je temelj dugoročne vrijednosti i financijske fleksibilnosti. Operativni novčani tok je pozitivan u svim promatranim godinama, s iznimkom oscilacija povezanih s obrtnim kapitalom. Brojke pogledajte u priloženoj analizi.

Ukupna imovina SPAN-a porasla je s 30,4 milijuna EUR u 2020. godini na 81,2 milijuna EUR u 2024. godini, te 88,7 milijuna EUR u Q3 ove godine. Rast bilance odražava povećani obujam poslovanja, akvizicije i ulaganja u nematerijalnu imovinu te jačanje novčane pozicije nakon emisije obveznica te nije financiran isključivo dugom, već i zadržanom dobiti, što ublažava financijski rizik i podržava stabilnost kapitalne strukture.

U konzervativnom scenariju vrijednost dionice bi mogla vrijediti 59,91 euro. Taj scenarij pretpostavlja sporiji rast uz ograničeno poboljšanje marži.

Bazni scenarij prepostavlja vrijednost dionice od 66,94 eura uz nastavak postojećih trendova sa stabilnim rastom, umjerenim poboljšanjem operativne poluge.

Optimistični scenarij ostvaruje vrijednost dionice od 75,62 eura. Pretpostavlja snažniji rast ponovljivih prihoda te izraženiju operativnu polugu.

Potencijalni doprinos anorganskog rasta (akvizicije) nije razmatran zbog manjka eksplicitnog guidancea od strane Uprave.

Ključna poruka ove scenarijske analize je da će vrijednost SPAN-a biti najosjetljivija na marže i konverziju rasta u slobodni novčani tok, dok je relativno robusna na umjerene promjene diskontne stope. Zato osobno preferiram optimistični scenarij koji uzima multiplu terminalne vrijednosti EV/EBIT u iznosu 11,15 jer u promatranim razdobljima managment Spana pokazuje kako suverno vlada tim procesom te ulazi u novu fazu razvoja.

Autor analize je Hrvoje Serdarušić.

Display More

Prosao sam analizu. Bezveze. Stvarno ne znam kome su ovakve analize od koristi.

Span raste preko 20% godišnje u 4 od 5 zadnjih godina i onda u analizi je uopce nema te opcije nego je 15% pretpostavka mega optimisticnog scenarija.

Naravno, nema ni govora da se ista pitalo upravu, a nisu ni uracunati prihodi koji ce doci sa novih trzista.

Cista suhoparna DCF analiza naravno sa hrpom pretpostavki o buducnosti - nist koristi.

Procitao sam nekoliko takvih analiza za SPAN u proslih par godina - sve su bile u krivu.