Ideje za trgovanje na inozemnim tržištima - Što i zašto ?

Prošle godine je trebala biti najočekivanija recesija u povijesti, a ove godine najočekivaniji bull u povijesti.

Quote from etoimene

Quote from accountant

. Iskreno, ne znam na čemu raste US10Y ovih dana?

Raste?
https://finviz.com/futures_charts.ashx?t=ZN&p=d

Dolaru je nešto dobro krenulo. Unatoč štampanju svima je i dalje najsigurniji.

isprike... na TradingView je US10Y oznaka za yield, prinos na 10 god. obveznicu

a on raste od 28.12.2023. dakle već nekih tri tjedna i kažu da bi privremeno trebao zaustaviti se na 4.20%-4.30%

dok je takva situacija, te paralelno malo porastao i USD iliti DXY, nije čudo da SPX ne može preko 4.800

Moram jednom proučit taj yield. Ne trgujem s obveznicama, ali ne bi bilo loše naučit radi osjećaja za feeling.

Quote from etoimene

Moram jednom proučit taj yield. Ne trgujem s obveznicama, ali ne bi bilo loše naučit radi osjećaja za feeling.

tu nas je jedan kolega uputio na Roberta P. Balana

ja ga zapratio na Twitteru i čitam ga radi makro situacije, zna fulati za tjedan, dva ali ne i smjer, to redovito dobro prognozira

tome prilagođavam trejd

graf GNX u prilogu: ja ne vidim inflaciju zasad... iako, već sam ucrtao šalicu za razdoblje konsolidacije

(GNX pokriva cca 20-ak robnih ETF-ova i prati cijenu njihovih 'budućnosnica')

logično bi bilo kad fed povlači likvidnost da us 10yr raste ili kad upumpava novu likvidnost da pada. koliko ja znam fed povlači likvidnost tako da se i štednja građana usa značajno topi. meni npr. nije jasno da su manji prinosi od ovih evropskih bankrotiranih država tipa: italija 3.90 španjolska 3.24. to samo govori u prilog da se tu više ne zna ni tko pije ni tko plaća. živi primjer je nafta, za puno manje stvari je skok cijene bio značajniji. sad lete rakete oko tankeri i nikom ništa.

Quote from verdi

logično bi bilo kad fed povlači likvidnost da us 10yr raste ili kad upumpava novu likvidnost da pada.

ovo nema veze sa FED-om, već sa voljom banaka da kreditiraju, tj. izdaju nove dugove

koliko ja znam fed povlači likvidnost tako da se i štednja građana usa značajno topi.

štednja građana (ali i firmi) se topi kad se dugovi krenu otplaćivati ili kad banke odbijaju izdavati nove dugove ili kad ih građani (ali i firme) odbiju plaćati i vrate banci nazad kolateral (koji sad vrijedi manje, a banka ga mora prodati)

naravno, u slučaju neplaćanja, kredit ide u default i onda je problem na banci

meni npr. nije jasno da su manji prinosi od ovih evropskih bankrotiranih država tipa: italija 3.90 španjolska 3.24. to samo govori u prilog da se tu više ne zna ni tko pije ni tko plaća.

ovo ni meni nije jasno

živi primjer je nafta, za puno manje stvari je skok cijene bio značajniji. sad lete rakete oko tankeri i nikom ništa.

možda zato šta Kina i Indija više ne nabavljaju naftu preko burze već u direktnoj pogodbi sa Rusima.

mi ostali ionako proizvodimo samo uhljebe, parazite i AI, a za to ti nafta i ne treba

Display More

nafta se nikad nije ni nabavljala preko burze već dugoročnim i kratkoročnim ugovorima za koje ne moramo znati cijenu. ovo na burzi je prodaja magle gdje se vrti više para nego na realnom spot tržištu. samo za primjer rusi prodaju 7 vrsta nafe i arco je najskuplja ali se stalno pominje ural. sad je preko magle još dodatno pao mrak pa se ne vidi ni prst pred nosom.

Quote from verdi

nafta se nikad nije ni nabavljala preko burze već dugoročnim i kratkoročnim ugovorima za koje ne moramo znati cijenu. ovo na burzi je prodaja magle gdje se vrti više para nego na realnom spot tržištu. samo za primjer rusi prodaju 7 vrsta nafe i arco je najskuplja ali se stalno pominje ural. sad je preko magle još dodatno pao mrak pa se ne vidi ni prst pred nosom.

'a bunch of dead robots...'

pogledajte video: https://www.usatoday.com/story/money/ca…go/72252874007/

nek upale webasto

inače, mainstream mediji vam uporno guraju narativ da Centralne banke ili banke Centrale, kako vam drago, moraju rezati zbog DRŽAVNIH dugova.

a ne moraju, jer država ima ultimativnu moć i uvijek može dignuti poreze (izgleda da nitko nije naučio što je u istoj situaciji radio PREMIJER Milanović).

problem je, međutim, u PRIVATNIM dugovima koji su negdje i 2x udjela u BDP-u u odnosu na DRŽAVNE.

naravno, na drugoj strani PRIVATNOG duga je equity ili dionički kapital.

a svi znamo šta se zadnji put dogodilo (kod nas je zadnje bio Agrokor) kad je na strani plaćanja ili uskrate refinanciranja PRIVATNOG duga došlo do problema.

i onda vam neki od domaćih financijskih influencera plasiraju izjave "luđaka" Milei-a da je ovaj put drukčije i da će ovaj put poduzetnici pobijediti državu 🤡

možda i hoće, ali samo u Argentini, koja je, kroz svoju noviju povijest (od 1980-ih naovamo) uvijek išla kontra struje.

ni u Kini, ni u USA, ni u EU, ni u Japanu, ni u Švicarskoj, tj. di god je udio PRIVATNOG duga 2x u BDP-u u odnosu na DRŽAVNI, jednostavno NEĆE.

jer ovaj PRIVATNI dug većinom generiraju ZOMBI kompanije koje su ne-efikasne i doslovce žive do trenutka dok ih netko još hoće da financira.

inače, od Nove godine krenuli smo efikasno, pa smo sad nešto usporili (valjda da se ovi u Davosu ne uguše kad im konobar ispostavi račun).

ali, sve ide po planu, a plan nije linearan (kao što većina financijskih influencera misli) 💡

za Christophera Wallera

Quote from accountant

za Christophera Wallera

pa sve je čovik reka.

narasla je potražnja i narastao je dug (i državni i privatni).

i sad ti Biden kaže da ne moraš platit studenski dug.

a šta ćemo sa hipotekom, auto-kreditom, dugom na kreditnoj kartici, buy now pay later (never)?

oćemo svi okolo glumit Pernara i govorit da je dug neotplativ?

taman je negdi 6 godina prošlo, kao i od sloma Agrokora, a svi glume Ivicu.

novine pišu, sve uspješno, bilanca nebitna, cash flow nebitan.

jedino ne vidim da je Waller rekao da imamo permanent increase in GROWTH and PRODUCTIVITY.

a valjda bi to trebalo biti bitno.

ali, dok se dugovi još mogu gomilati, muzika svira 🤷

čuj dug ne otplativ? kako kome, ja nisam dužan nikome i jedva čekam da padnu na koljena i da moj keš vrijedi x3. jedina je nauka kako sad da mi ne unište keš. cca 70% imovine je bazirano u nekretninama. 3000€ kvadrat !? ja sam građevinac od malih nogu. ovo je precjenjeno do bola. jedini siguran izlaz je hrana ali sad još s tim da se davim, ne, ne nemam živaca.

Ovaj IRBT ode u ponor

trenutno na -40%

Yahooist Teil der Yahoo Markenfamilie

poslušao 2 podcasta na temu reverse repo facility, BTFP (onog programa za banke u problemima) i mogućeg usporavanja QT.

u all else being equal, tj. linearnom svijetu, FED se bavi gađanjima u decimale da bi postojeći sustav nastavio funkcionirati.

ali, onda imamo 3 realna problema.

1. koliko inflacije će izazvati ovo sa Hutima?

koliko sam shvatio, opet nas čeka blagi supply shock, jer ovo oko rta Dobre nade u konačnici dovodi jednog kruženja kontejneraša manje u jednoj godini, ali bi moglo izazvati veće probleme ako ovi počnu gađati i tankere

2. šta je onda sa ovim rate cuts koji su uključeni u cijenu?

3. problem koji i dalje ostaje je refinancing cliff privatnog duga koji nas čeka ove i sljedeće godine po ciklički većim kamatama, prvi put od 1980-ih, uz činjenicu da je sav rast na demand strani došao iz povećanog duga.

činjenica je da rast kamata na državni dug isisava zrak iz refinanciranja privatnog duga.

pitanje je samo kad će ovo postat vidljivije.

ako pratimo dinamiku financijskih izvješća, rekao bi na izvješćima za Q1, najkasnije Q2, kad se očekuje spike kratkoročnog duga u odnosu na dugoročni.

e sad, kad će stock market ove nove okolnosti početi uračunavati u cijenu, to je pitanje svih pitanja 🤷

st-brajo gađaj (trguj) tech dionice s malo ili bez ikakvog duga, koje se financiraju iz vlastitog novčanog toka (ili vrlo brzo rastu u prihodima i koriste nove uplate, razvodnjavanje kapitala, ne smeta ako su prihodi +50% godišnje)

sve drugo je, koliko vidim, banana republic: na dug se plaćaju puno veće kamate nego ranije i za takva društva je trenutno zima, a proljeće nije ni na vidiku

jedini koji su preostali da svale inflaciju na potrošača su po meni farmaceuti, ljekarne i sl. te nešto retailera

za ostale je košarica - prazna!

(dobre su i naftaške dionice te brodari, al' nisu sexy )

U što god ulagali, šortajte ulaganjem u tankere ako vam je tako lakše. Ovo što se događa u Crvenom moru, odnosno Suez + Panama je nešto što će se vrlo teško razriješiti, a to je samo jedan od disruptivnih događaja koji značajno pozitivno utječu na tankere.

Quote from lebowski

šortajte ulaganjem u tankere

.......

značajno pozitivno utječu na tankere.

Nije to malo u kontradikciji?

Quote from etoimene

Quote from lebowski

šortajte ulaganjem u tankere

.......

značajno pozitivno utječu na tankere.

Nije to malo u kontradikciji?

i je i nije.

ako pod pritiskom rušenja indeksnih ETF-ova, tj. glupog novca, sve krene padati, ovdi će se isplatiti hvatati "padajući nož" 🤷

Možda je trebalo pisati hedge-ajte ...

Zašto bi šortao ako očekujem pozitivu?

Ili ja ne znam što znači šortat ....

https://www.investopedia.com/terms/s/shortselling.asp