Zato što tankeri voze tamo-amo, manje ih je na tržištu, to je smanjenje ponude.
STNG će inače do travnja-svibnja (ako ne prodaju koji brod) imati dugove na razini scrap-value brodovlja i nakon toga će početi isplaćivati zaradu kroz dividende i/ili otkupljivati vlastite dionice. Trenutno su zbog isplaćivanja male dividende u nemilosti tržišta, odnosno trguju se ispod NAV-a koji je sad negdje oko 75$.
A kad te tržište jako voli, onda P/NAV ide i do 1,30.
tjedni osvrt
u privitku tri najzanimljivija sektorska ETF-a ovaj tjedan, odn. za početak godine: tehnološki, slabiji ulaz u godinu (korekcija skoro do linije 50SMA - vidi dnevni graf), dok na tjednom možemo primijetiti kako tek testira crvenu liniju - trend s gornje strane, što nikako nije bearish
financije i zdravstvo su baš bullish i nabrijano ulaze u Novu
zašto financije? baš je zgodno da prve objave kv. rezultata dolaze baš od većih banaka...
nafta... RIP
vidimo se na $66-$68 za USOil spot
onda ćemo razmisliti što dalje
Evo da se javim malo o Scorpio tankerima.
Ovdje je zadnji dostupan intervju s direktorom Bugbeejem.
Na cijeni od 63.2$ P/NAV = 0,81 (NAV = 78$)
Jedan od najvećih diskonta u product tankerima i općenito tankerima ima Scorpio.
Do prije par mjeseci su agresivno kupovali svoje dionice, u intervjuu se spominje cifra od 450 milijuna dolara u buyback. Kupovali su većinom ispod 50$ per share.
Prestali su s tom praksom prije par mjeseci i sada im je plan dogurati neto zaduženost na scrap value, 800-900 milijuna $.
Sad su na cca 1,2 milijarde, predviđa se da će na kraju q2 doći na željenu razinu.
Nakon toga, ovisno o tržišnoj cijeni dionice, ili će raditi buyback ili isplaćivati veću dividendu ili uvesti specijalnu dividendu ili sve tri. U svakom slučaju, njihov je plan kad dođu na scrap dug, početi vraćati dioničarima. Ne namjeravaju kupovati nove brodove u dogledno vrijeme.
U privitku imamo procjenu kvartalne dividende u tom scenariju. Trenutno je dividenda 0,35$ (dignuta sa 0,25$ prije par kvartala), a prema ovoj procjeni trebala bi biti 2,35$ od q3 nadalje.
E sad, tankerske dionice koje imaju određeno koliko će davati dividende (tipa 70% zarade ide u dividendu) su dionice koje se obično trguju s premijom na NAV. Dionice koje ne isplaćuju dividende ili nemaju jasnu politiku isplate obično se trguju ispod NAV-a. Ima i nekih izuzetaka tipa INSW koji isplaćuje bogatu dividendu, a trguju se ispod NAV-a, ali to je možda zbog toga što INSW nema stalnu politiku dividende nego ima malu redovnu isplatu i veliku izvanrednu.
Ako, dakle, Bugbee ispuni svoje obećanje, a ja vjerujem da hoće, uz stabilnu i predvidljivu razinu isplate dobiti STNG od ružnog pačeta postaje labud.
Ne kažem da bi STNG trebao ići na 1,3 P/NAV (101$), ali svakako bi razina od 1 P/NAV bila prilično razumna i ne pretjerano ambiciozna.
Kak ste s Japancima?
Ovaj rast....
Odradio sam, no ne sad nešto spekt@kularno .
Komatsu, Panasonic, Mazda (!), Fuji heavy industru, tj Subaru, i SGIOY to je farmakologija japanska.
z@pravo bi se moglo reći da sam izašao na vrijeme.
Imatelvi kojeg Japanca za preporučit?
Makar i brodar 
još jedna diona s cup and handle uzorkom, ISRG iz biotech industrije
ovaj se baš lijepo razvija... upside nekih 50%
ne znam čime vi trgujete odn. što biste (ili već jeste) uzeli za dugu poziciju
ali ja nalazim sve manje razloga za držati nešto dulje od tjedan-dva, osim tech sektora; sve drugo što ovisi o potrošnji, rastu GDP-a ili kamatama... neće biti bajno, neće donijeti rast kojem se nadam
jutros banke mješovito objavljuju kvartal: JPM dobar, BAC i WFC loše, C iznenađujuće dobar
DAL -5% u predtrgovanju kao upozorenje što nas čeka na consumer strani tržišta
Tesla opet reže cijene u Kini, Hertz se sprema na prodaju dobrog dijela EV flote uz značajan diskont na prodaju rabljenih Tesli
moja tema je tehnologija... i vrlo je znakovito da je MSFT kao najvrjednija kompanija prema MCap-u prestigao AAPL, ima jako puno kompanija (dionica) iz sektora koje su upravo odradile kratku korekciju pa možete jeftinije ubosti nešto
na rubu smo nove tech revolucije koje će u slj. 5 godina voditi NVDA, MSFT, GOOG, AMD i hrpa 'manjih' društava tipa SNPS, ADBE, CRSP i sl.
nemojte završiti na drugoj (krivoj) strani klackalice
Pun sam tankera ko brod, prosječni ulaz u STNG 50$ prije oko godinu dana.
Crveno more je tek od sinoć zatvoreno za tankere, prije toga pad prometa preko Sueza je bio tek 15%. Bugbee je rekao da u slučaju zatvaranja Sueza očekuje 50% veće vozarine, a to znači jedno 80% veću zaradu za STNG.
Nastavno na $STNG, opet su prodali brod. Mislim da se opako brzo približavaju najavljenim ciljevima.
Mislite li da bi kriza u crvenom moru mogla imati inflatorni učinak na CPI vec u sijecnju, tu primarno mislim na Europu?
Mislite li da bi kriza u crvenom moru mogla imati inflatorni učinak na CPI vec u sijecnju, tu primarno mislim na Europu?
sudeći po kretanju cijene nafte, ne! nakon laganog skoka iza prvog okršaja s Hutima, situacija se hladi na grafu
Mislite li da bi kriza u crvenom moru mogla imati inflatorni učinak na CPI vec u sijecnju, tu primarno mislim na Europu?
sudeći po kretanju cijene nafte, ne! nakon laganog skoka iza prvog okršaja s Hutima, situacija se hladi na grafu
Nije nafta jedina. Kad kasne dijelovi u kontejneru, kasni i čitav auto. Pa onda ako hoćeš taj auto sad, morat ćega više platit. To je samo jedan mali segment, a prvi efekti će se vidjeti tek za par mjeseci.
Da dodam, ona silna inflacija na koju su kontejneri utjecali samo djelomično, neke procjene su 2% (2% ukupnog postotka, nije ni beznačajno), dogodila se zbog congestiona u lukama. Trenutno, eno ga jedan piše na Twitteru, u Genovi luka na 50% radi. Niti što ide za Kinu, niti što dolazi iz Kine. I sad nakon tjedan-dva svi odjednom dolaze i stvara se gužva. Plus što ovi što sad idu u Kinu trebaju i kontejnere prazne vratit. A dok ih ne vrate, nema se u šta utovarati.
Ever Given je samo šest dana bio u Suezu blokiran. Sad preko 50% kontejnera ne ide kroz Suez tjednima.
Taj efekt će se tek početi širiti. Suzuki u Mađarskoj zatvorio na tjedan dana, Tesla je zatvorio negdje... Toga će biti sve više i više.
Govorilo se u jeku krize u near shoringu, o friendly shoringu, a zamjeni modela just in time modelom just in case, u ulaganje u luke za veći protok...
Ništa se od toga nije dogodilo.
Display MoreDa dodam, ona silna inflacija na koju su kontejneri utjecali samo djelomično, neke procjene su 2% (2% ukupnog postotka, nije ni beznačajno), dogodila se zbog congestiona u lukama. Trenutno, eno ga jedan piše na Twitteru, u Genovi luka na 50% radi. Niti što ide za Kinu, niti što dolazi iz Kine. I sad nakon tjedan-dva svi odjednom dolaze i stvara se gužva. Plus što ovi što sad idu u Kinu trebaju i kontejnere prazne vratit. A dok ih ne vrate, nema se u šta utovarati.
Ever Given je samo šest dana bio u Suezu blokiran. Sad preko 50% kontejnera ne ide kroz Suez tjednima.
Taj efekt će se tek početi širiti. Suzuki u Mađarskoj zatvorio na tjedan dana, Tesla je zatvorio negdje... Toga će biti sve više i više.
Govorilo se u jeku krize u near shoringu, o friendly shoringu, a zamjeni modela just in time modelom just in case, u ulaganje u luke za veći protok...
Ništa se od toga nije dogodilo.
nadam se da će uskoro doći vrijeme da se ne prevozi bespotrebno kojekakva smeća s jedne strane planete na drugi
Meni spuštanje cijena Tesle prvo u Kini, a sad i u Njemačkoj, nekako ne djeluje inflatorno.
Srebro, bakar i dr. metali nakon kratkog razdoblja oporavka opet vuku dolje.
Pogledaj futures na Finviz.com kako stoje robe, nije samo nafta u pitanju. Iskreno, ne znam na čemu raste US10Y ovih dana?
. Iskreno, ne znam na čemu raste US10Y ovih dana?
Raste?
https://finviz.com/futures_charts.ashx?t=ZN&p=d
Dolaru je nešto dobro krenulo. Unatoč štampanju svima je i dalje najsigurniji.
Srebro, bakar i dr. metali nakon kratkog razdoblja oporavka opet vuku dolje.
tako je već dulje od godinu dana.... i unatoč situaciji oko crvenog mora nafta također vuče dolje... ne mogu se oteti dojmu da je recesija na pomolu.
Srebro, bakar i dr. metali nakon kratkog razdoblja oporavka opet vuku dolje.
tako je već dulje od godinu dana.... i unatoč situaciji oko crvenog mora nafta također vuče dolje... ne mogu se oteti dojmu da je recesija na pomolu.
Je li recesija ili možda tržište polako počinje razmišljati u pravcu da FED neće baš tako brzo i naglo rezati stope?
tako je već dulje od godinu dana.... i unatoč situaciji oko crvenog mora nafta također vuče dolje... ne mogu se oteti dojmu da je recesija na pomolu.
Je li recesija ili možda tržište polako počinje razmišljati u pravcu da FED neće baš tako brzo i naglo rezati stope?
I meni se tako cini. Bas sam pricao sa jednim makorekonomistom i kaze da je pritisak na korekciju placa ogroman u europi te da bi ova transportna kriza mogla biti vrlo skakljiva za potpaljivanje inflacije. Sa druge strane bilo kakve fiskalne intervencije ce biti limitirane zbog visokih kta stopa koje se u tome scenariju ne bi skoro spustale. Trenutni official base case je -50bps za ECB do kraja godine..a vec je velika sumnja. Bit ce veselo. Ja sam u shortu.
