US Ports: Rising volumes slowing port flow on East, Gulf coasts
Puni se istočna obala, a congestion na zapadnoj obali ne jenjava. Nema nikakvih naznaka o oštrom padu dolaska kontejnera, dapače.
Sve je ovo ionako počelo jer su luke premale za primiti toliko kontejnera. Svi kojima to ne paše uhvatili su se tanke nade da će uvoz pasti kao što je pao 2009. godine u Drugoj velikoj depresiji, ali to se ne događa.
Ajme, kad njih danas vidim budem sretna da živimo Bogu iza nogu
Cijeli energetski sektor, za početak, potop, minus 6%
GOGL je izgubio 50% na cijeni u mjesec dana, od 06.06
Pa ti budi dugoročni. Gaće na štapu
Ako si dugoročni točno mjesec dana, i to točno tih mjesec dana kad ti dionica padne 50%, onda stvarno odneseš gaće na štapu. 
Iako ovo zvuči preoptimistično, stavit ćemo:
Erdogan says Ukraine, Russia close on grain deal.
“Negotiations are going ahead so that this grain, and sunflower oil, everything can reach the world," Turkish President Erdogan said.
Italian Prime Minister Draghi said that Turkey had "a central role" in the plan. (Kyev Independent)
mi čekamo jednu od najgenijalnijih odluka naše vlade da uskočimu u euro brod koji tone.
Jesi li pogledao u zadnje vrijeme tečaj suverenističke forinte? Ajde pogledaj pa nam pričaj o brodovima koji ne tonu. Turska lira je isto dobar suveren. NItko njima neće govoriti šta i kako! A to što je godišnja inflacija 78%, ma koga brine.
Rekao je J da će kupovati tim tek na 30$ AKO GSL i DAC ostanu na ovim razinama. A ima J i bull scenario za ZIM, a u bull scenariju ZIM je 120$.
Iskreno, J piše gluposti kako mu paše. A o tome koliko vjeruje u ZIM na $120 govori činjenica da je prodao. Iako mislim da je ova cijena od $120 vrijedila prije izdašne divke. Tako da... put your money where your mouth is, Mintzy
Jbg i ja bih kupio AAPL po $30 ako bude
Ideja za trejd za tjedan pred nama: short CCL i NCLH
Naprotiv, J. je konzistentno konzistentan, a prinosi su mu fantastični. I jedan je od rijetkih koji govori kad nešto proda.
Znači, dokle god je DAC 60$, ZIM njemu vrijedi 30$. Zašto? Zato što smatra da je DAC (kojeg procjenjuje na 140$) puno manje rizičan u ovom dijelu ciklusa od ZIM-a, a ima jednako velik potencijal rasta. Otkako ga pratim, a to je sad možda godinu dana, nisam našao nekonzistentnost kod njega, a nisam našao ni krive procjene. Naravno, nitko nije nepogrešiv, a niti božanstvo, ali J ima stvarno jako puno podataka , kvalitetnih analiza pa i razgovora s igračima u brodarskoj industriji.
Osobno mislim da je jako velika mogućnost da congestion bude veći nego lani u peak sezoni, bez obzira što količina robe možda i padne. Ako se to dogodi, svi kontejneraši rastu, s tim da bi ZIM mogao rasti više od DAC-a. Ali po ovim cijenama mislim da se teško može fulati. Naravno, ne znači da ne mogu još padati.
Opa, jel to nama ide dividenda ipak na 20%? Samo još da padne na sto kuna.
Vozarine padaju u povijesno najboljem dijelu godine za bulkere, Capeovi na 18500$, a lijepo sam vam prije dva mjeseca govorio što će se desiti, pa ste me tada ismijavali, a cijelo vrijeme sam vam dobronamjerno pisao. Sada kada je vrag odnio šalu, više nije tako smiješno. A što će tek biti na zimu sa vozarinama kada je najslabiji dio godine, ako sada toliko padaju? Treba puno čitati i proučavati, te raditi analize da bi se mogla donijeti ispravna odluka, a ni tada nisi 100% siguran da je ispravna. Gdje su sada širitelji propagande, više se ne javljaju jer su vjerojatno prodali.
Vozarine padaju jel Kina uvozi trenutno manje zeljeza. Tko zna sto ce biti do kraja 3Q. To se lako obrne. Meni je sada najvaznije pitanje kuda ce trziste u USA i gdje je dno.
Kažu da se Kina bori protiv inflacije slabijom potražnjom za željezom što dovodi do pada cijene, slično je bilo i lani kad su smanjivali cijenu ćumura. Brazil isto šteka trenutno.
Rekao je J da će kupovati tim tek na 30$ AKO GSL i DAC ostanu na ovim razinama. A ima J i bull scenario za ZIM, a u bull scenariju ZIM je 120$.
Što očekujete nakon što nastupi zabrana uvoza ruskog ugljena?
Da, to nam ubrzo slijedi, početkom ili krajem kolovoza, tako nešto. Dva su efekta, jedan je trenutno povećanje uvoza ruskog ugljena od Europe dokle god nije zabranjeno, a sljedeći će biti taj da će Europi trebati ugljen s drugih strana. Ruski će ići vjerojatno Kini, Indiji... A Europa će ga uvoziti sa svih strana, čak i od USA.
Sve takve disrupcije su pozitivne za dry bulk jer roba prirodno ide najkraćim putem.
Display MoreSHIP je strašno pao.
Na papiru firma samo takva.
TA? Ispao iz rising wedge i iscurio na pod, treba ga spužvicom pobrat.
PE(fwd) oko 1 i neš
Koliko ih je takvih?
Tu je prošla baba s kolačima kao i na tech dionama zimus u US.
Recesija i inflacija kolo vode, ruku pod ruku.
Pa da, sad kad su jeftini, ne treba ih kupovati. Treba čekati da poskupe. 
Uprava Shipa ne ulijeva povjerenje. Sad su napravili loš spin off starih capeova. Na razini su NMMa.
EGLE izgleda jako dobro na ovoj cijeni, a mislim da je na ovim cijenama jaki teško progutati bilo što iz dry bulka. GOGL i SBLK su imena koja mi ulijevaju povjerenje. Posebice njihove dividende.
Preko 70% dry bulka je vezano uz Kinu, tako da recenzija u EU ili SAD-u ne znači previše.
Rizik koji ovdje igra je Kina. Prvu polovicu godine su propustili, tržište računa da će propustiti i drugu, a brodari kažu: Kina ko Kina, oni uvijek naprave svoje.
Žele si dosegnuti svojih 4,5% rasta BDP-a, morat će uprijeti.
Knjiga narudžbi u brodogradilištima je i dalje povijesno najranija za 2023. i 2024. godinu, praznih slotova više i nema.
Od sljedeće godine kreću i nova eko pravila, a brodari uporno ponavljaju: Brodovi se kupuju za sljedećih 20-25 godina, a mi još uvijek ne znamo koje je to gorivo i koja je to tehnologija koja će pokretati brodove 2030. godine i zato ne želimo kupovati nove brodove.
Koliko god brodari bili rizični, a vidimo iz ovih cijena da su jako rizični, toliko na strani ponude u dry bulku cvjetaju ruže. Vozarine po kojima sad plove dosta su profitabilne, a dugovi su dosta smanjeni.
Opa, vadi se teško naoružanje. Netko bi rekao da je tržište pri dnu kad krenu priče da u brodarstvu svaki ciklus mora završiti.
Čitaš mi misli... Odnosno čitaš misli Mintzeve vojske. Već imaju dosje o analitikantici koja im je ZIM proklela:
https://www.tipranks.com/experts/analysts/muneeba-kayani
Zanimljiva stranica, nema što!
Dakle, kupujmo Easy Jet.
Bank of America je downgradealo ZIM sa 79$ na 40$. Zanimljivo je što i dalje misle da će ZIM ove godine zaraditi 43.29$, sljedeće 13.17$, a onda gotovo ništa. I zato im sad vrijede 40$. I onda kad pogledaš brojeve, vidiš da gotovo da nisu promijenji što se očekivanja tiče, samo je drastično promijenjen target.
Bog J. kaže da mu dokle god je DAC na 66$, ZIM mu je jeftin tek na 30$.
Downgeadealo ZIM na 40$, Merrill. Sigurno im se alias preko nekog javio.
Naši birokrati su zagadili priču o solarnim elektranama, a iz prve ruke to je u usavršena tehnologija koja je extra isplativa, samo je zagađena nepotrebnom projektnom dokumentacijom i različitim preprekama koje radi HEP. Svaka kuća bi je trebala imati, a u Dalmaciji je moguće i besplatno grijanje zimi, a što se tiče ugradnje to je usporedivo sa montažom klima uređaja, meni je ekipa postavila solare za 3 sata ali mi je HEP dao dozvolu za rad za 3 mjeseca od montaže, pravo da podignem osigurač za rad elektrane.
Evo i ja montirao panele za 10 kw elektranu prošli tjedan, ne mogu završit majstori jer im je prevruće na tavanu. I za električnu daciu dobio poticaje. Pa ako moje nelikviduše razočaraju, valjda sunce neće.
Ja sam protiv poticaja...
Svako ulaganje je kocka, samo je pitanje koliko ćemo si racionalizirati da nije. Downtrend je također očit, kao što je očit i na dry bulku od zime do proljeća kad nije sezona.
Konkretno, prošle godine mislim da je negdje u ovo vrijeme ZIM isto bio na 45$, mislim da je J. vrištao na sve strane da to nije normalno, da što se događa, da ovo ono, mislim da je downtrend bio sa 60$ na 45$ ako me sjećanje ne vara.
A evo, danas je opet ZIM na 45$, ništa se tu nije ni moglo ustvari zaraditi.
Ako ne računaš 20$ dividende, ali tko će dividendu računati.
U ovom trenutku kompletno tržište razmišlja kao alias - postcovid potražnja je nestala, vozarine se vraćaju na precovid stanje, brodari iznajmljuju brodove po suludo visokim neodrživim cijenama i svi će bankrotirati.
Ako je Teu prije covida koštao 1000 $, a sad košta 12000$, ne trebaš biti neki genijalac da zaključiš da je cijena od 12.000$ dugoročno neodrživa.
Ali do kad će trajati congestion? Jesmo li sad na vrhuncu congestiona?
To su prava pitanja na koje će odgovor biti jasniji za mjesec-dva.
Ili puno brže ako ipak štrajkovi krenu.
Kontejneraši u lukama sad provode 20% više vremena nego prije covida, u congestionu je +10% flote.
Bilo je govora da će se riješiti congestion u 1h 2022, bilo je i i da će se riješiti u q4 2021.
Kako kaže Bili Piton u Maratoncima: U januaru ste rekli lova u aprilu. Od tog obećanja prošlo je već godinu dana...
https://www.zerohedge.com/markets/jaws-t…ng-supply-chain
Evo što kaže Maersk
Ako već spominjem Maersk, daj direktan link na njihova izvješća, ali i očekivanja:
U congestionu je 10% flote. Ako imaš beciklo koje mora stići, platit ćeš premiju, a dobri zim će za tebe otvoriti express giant liniju. Ako imaš neko jeftino kinesko njesra, to će ići redovitom linijom. I čekat ćeš dva mjeseca.
Nadalje, ne pita se tebe i mene i aliasa kako congestion utječe, nego se to pita Maersk i zim i DAC.
