-kako napreduju radovi na proširenju kapaciteta...?
Koei ne proširuje kapacitete...
Posts by fantom
-
-
kad KOTR i KPT budu izlistani na burzi možemo tom analogijom. I dalje nisam dobio odgovor na svoja dva upisa podvlačim pitanje procjene brokera rast"PODCIJENJENOG" KOEI sa PE 15 I "PRECJENJENOG KODT" 13.6 za 60 posto odnosno KODT 10-15 posto. Ja sam naučio, trgovajuči i ulagajuči na stranim tržištima više od 10 godina baratati isključivo brojkama kako fundamentalnim tako i tehničkim i kolega nisam navikao nimalo na ove jezičke doskočice od jednog i pol redka. Postavio sam svoje argumente i očekujem kvalitetnu raspravu.
Jesi čuo za Dunning krugerov efekt? Jedino što se isplati s likovima od kojih očekuješ kvalitetnu raspravu, je blokirati ih.
-
Odmah se ljudi krenu buniti da je izbjegavanje stock-splita zastita od spekulanata itd... KODT treba minimalno 1-10 split (moze i 1-50), a i KOEI definitivno.
Naravno da treba ali se neće napraviti jer uprava ne želi male dioničare unutra. Ne znam kome to još nije jasno. Ne bi se uklanjalo iz statuta Kodt-a obaveza stock splita niti bi CEO na GSu prošle godine rekao da ga boli k... za stock split, diplomatskim rječnikom naravno....
-
Još lijepih vijesti, Interkapital je revidirao svoju target cijenu za KOEI na 1,604 € (!) to je 60% upsidea na trenutnu cijenu, osobno ne pamtim toliki jaz cijene i targeta, ambiciozno... pa da vidimo...
Ljepo. Može li malo više detalja o razlozima te upside procjene za KOEI dok je za KODT samo nekih 10 %? Nejasno je kako smanjivanje marži na KODT koči mogučnost rasta dok na KOEI to oslobađa potencijal za 60 %? KOEI PE 14,75 KODT 14,24. Zašto je takav jaz u tim procijenama? Ima tu još jedan problem kod tih procijena a to su mirovinci koji moraju prodavati KOEI a kod KODT toga nema. Iz svega ovoga meni je potpuno nejasno zašto bi itko kupovao KOEI umjesto KODT osim ako tu nisu neke šporke igre ali maknimo to ustranu tu pričamo o fundamentima koji su nastrani kčeri firme.
Dok mi neko ne predoči te argumente smatrat ču tu analizu kao navlakušu da se mirovinci mogu istresati po odličnoj cjeni 1000+ , tim više šta 42 posto dobiti KOEI je zapravao dobit KODT.
Još da daju procjenu dlkv
dalekovod se može procjenjivat dobro ali sva su to očekivanja več uraćunata - PE 38!!!! tako da se ja nebi veselio nekoj stručnoj analizi jer ni oni ne mogu muljat kao kod KOEI/KODT transformatora jer marže kod tih dalekovoda sigurno neče iči preko 15 % a očekivano je da če se i smanjivat. to je manualni rad
Manipulacije i nedostatak zdravog razuma. Ne bi me čudilo da se sustavno radi na tome da se obezvrijedi Kodt kako bi ga se lakše preuzelo i odje*alo male dioničare. Prije par godina je narcisoidni influenser pisao kako se kupnjom Koei zapravo indirektno kupuje Kodt a sad promovira Koei kao bolje ulaganje. S obzirom da je bio savjetnik Čokolinde, ne bi me čudilo da osim osobnog interesa ima i neke druge motive za to što piše...
Osim transformatora, ništa drugo u grupi nema vrijednost za malog investitora. Suludo je skuplje plaćati najvrednije društvo u grupi + gomilu neproduktivne imovine, nego investirati direktno u najvrednije društvo, osim ako ne postoje neki drugi motivi...
A ako po njima Koei vrijedi 1600€ onda bi Kodt trebao vrijediti 13 000-14 000€... -
15m keša, +cca 60m dobiti za 2026., '27 i '28. kad novi pogon treba biti završen, ukupno cca 75-85m eura. Koliko košta izgradnja nove tvornice? Pitam za prijatelja...
Nisam siguran koliko košta izgradnja nove tvornice, ali ovu staru kupuju Energetski transformatori. Tako da će i.tu nešto kapnuti...
71m eura. Da su odlučili financirati investiciju vlastitim sredstvima, dobio bi šipak a ne dividendu. Srećom su se odlučili na kredit...
Stara je prodana 2025. a jednokratna stavka od cca 3m eura u FI za 1H 2026. se odnosi na prodaju... -
Nekima se ne sviđa izvješće ?
Budimo realni, pad dobiti sa 1,7m eura na 1,15m eura nije baš sjajan rezultat...
-
to nije optimizam to je realnost...ako uključite brojke u izračun primijetit ćete da neće biti veliko odstupanje u ostvarenju dobiti u 2026 g. od onoga što sam predvidio za isplatu dividende...tu još samo postotak isplate dobiti kroz dividendu može nešto mijenjati ali mislim da neće...
I dalje stojim pri onome što sam napisao....uostalom vidjet ćemo iduće godine kada za to dođe vrijeme
15m keša, +cca 60m dobiti za 2026., '27 i '28. kad novi pogon treba biti završen, ukupno cca 75-85m eura. Koliko košta izgradnja nove tvornice? Pitam za prijatelja...
-
Nisu konzervativni vec nemaju pojma....
Ili zbog iskustva igraju underpromise overdeliver?
Ili zbog raznih interesa, namjerno daje idiotski preniske procjene. Lik je spustio maržu za 1/3 do 2030. samo zato da namjesti ciljanu cijenu koja minimalno odstupa od trenutne...
EPS za 2026. 286€ a za 2030. 298€...
Mislim da prijašnje "analize" dovoljno govore o ozbiljnosti "analitičara":
19.2.2024. pri cijeni od 1040€ dao je ciljanu cijenu za 12 mj. 1241 €
19.2.2025. cijena je bila 2346 €20.2.2025. pri cijeni od 2320 € dao je ciljanu cijenu za 12 mj 2386 €
20.2.2026. cijena je bila 4050 €
Jasno da nije moguće sve točno predvidjeti, ali 2x puta zaredom fulati procjenu za 100% je po meni razlog za otkaz... -
Eto, InterCapitalov 1Y target 5060 €. A oni su konzervativni.
Disklejmer: imam KODT
Nisu konzervativni vec nemaju pojma....
-
Display More
Končar elektroindustrija je holding kompanija koja u svom (100%, većinskom ili manjinskom) vlasništvu ima oko 20 društava (neka su d.d. neka d.o.o.). Osim KOEI d.d., na ZSE su izlistana i 3 društva koja KOEI ima u svom većinskom vlasništvu: KODT (52% vlasnitštva), DLKV (75%) i KOTR (62%).
Obavezu objavljivanja izvještaja na ZSE imaju samo ona društva koja su izlistana na ZSE. Sva ostala društva u RH imaju obavezu predaje izvještaja za prethodnu financijsku godinu FINA-i do 30.6. Svi izvještaji postaju javno dostupni svima koji su registrirani na stranicama FINAe javne objave 30d nakon predaje. Zato mi fale podaci za 2 društva jer Aparati i postrojenja će biti dostupni 24.7. a drugo nisam zapamtio o kome se radi...
Izvještaji, iako javno dostupni svima koji su registrirani, se ne smiju dalje dijeliti...Hvala na detaljnom odgovoru.
Nisam razumio jer sam mislio da govoriš o polugodišnjim izvještajima, neki od iznosa koje si napisao u originalnom postu su me zbunili.
Naime, naveo si za KOTR da imaju (ako dobro razumijem) 43,9m prihoda i 10,8m neto dobiti, dok u izvještaju za 2025. stoji 74,6m prihoda i 11,1m neto dobiti.
Nisam onda siguran kako si došao do ovih brojki u postu, prvi instinkt mi je bio da se radi o polugodišnjim rezultatima za ovu godinu.
Ako si gledao koliki dio prihoda i dobiti se konsolidira u Končar d.d., opet mi ne odgovara iznos dobiti za konsolidaciju ovako na prvu, ali cijenio bih ako ti se da raspisati.
Točno, greškom sam uzeo podatke iz izvještaja za 1H 2025 a ne godišnjeg FI. No nema bitne razlike (osim marže Kotr-a, nije 24 nego 14,9%)...
-
FINA, javna objava.
Hvala na odgovoru. Oprosti, ali imam još dodatno pitanje, da nešto možda i naučim.
Govoriš ovdje o polugodišnjim financijskim izvještajima? Ako sam dobro razumio, objavljeni su već na FINA javnoj objavi, ali nisu još na stranicama ZSE?
Končar elektroindustrija je holding kompanija koja u svom (100%, većinskom ili manjinskom) vlasništvu ima oko 20 društava (neka su d.d. neka d.o.o.). Osim KOEI d.d., na ZSE su izlistana i 3 društva koja KOEI ima u svom većinskom vlasništvu: KODT (52% vlasnitštva), DLKV (75%) i KOTR (62%).
Obavezu objavljivanja izvještaja na ZSE imaju samo ona društva koja su izlistana na ZSE. Sva ostala društva u RH imaju obavezu predaje izvještaja za prethodnu financijsku godinu FINA-i do 30.6. Svi izvještaji postaju javno dostupni svima koji su registrirani na stranicama FINAe javne objave 30d nakon predaje. Zato mi fale podaci za 2 društva jer Aparati i postrojenja će biti dostupni 24.7. a drugo nisam zapamtio o kome se radi...
Izvještaji, iako javno dostupni svima koji su registrirani, se ne smiju dalje dijeliti... -
Display MoreDisplay More
Sad kad su dostupni rezultati za sva društva (osim 2 društva, oni će biti dostupni krajem mjeseca), malo statistike Grupe:
Prihod/dobit/neto marža
Transformatori: 895,6m / 241,1m / 26,9%
Ostali: 621,4m / 18,18m / 2,9%
Izlistano na burzi: 842,9m / 165,1m / 19,6%
Ono što nije na burzi: 674,1m / 94,18m / 14%
Neproduktivna imovina grupe: 341,4m / 6,48m / 1,9%
Kodt, Kpt, Kotr + Dlkv: 1175,6m / 252,8m / 21,5%
KODT: 519m / 142,6m / 27,5% (udio u dobiti grupe: 55%)
KPT: 332,7m / 87,7m / 26,4% (udio u dobiti grupe: 33,8%)
KOTR: 43,9m / 10,8m / 24,6% (udio u dobiti grupe: 4,2%)
DLKV: 280m / 11,7m / 4,2% (udio u dobiti grupe: 4,5%)Oprosti, ali gdje su dostupni rezultati za sva društva?
FINA, javna objava.
-
Sad kad su dostupni rezultati za sva društva (osim 2 društva, oni će biti dostupni krajem mjeseca), malo statistike Grupe:
Prihod/dobit/neto marža
Transformatori: 895,6m / 241,1m / 26,9%
Ostali: 621,4m / 18,18m / 2,9%
Izlistano na burzi: 842,9m / 165,1m / 19,6%
Ono što nije na burzi: 674,1m / 94,18m / 14%
Neproduktivna imovina grupe: 341,4m / 6,48m / 1,9%
Kodt, Kpt, Kotr + Dlkv: 1175,6m / 252,8m / 21,5%
KODT: 519m / 142,6m / 27,5% (udio u dobiti grupe: 55%)
KPT: 332,7m / 87,7m / 26,4% (udio u dobiti grupe: 33,8%)
KOTR: 43,9m / 10,8m / 24,6% (udio u dobiti grupe: 4,2%)
DLKV: 280m / 11,7m / 4,2% (udio u dobiti grupe: 4,5%) -
Pozz, samo napomena kako se na lokaciji jankomir za cca 1god ruši Končar mjt i širi se Končar Siemens energetski. I oni će povećati proizvodnju. Opet KMT nije na burzi, ali penje se i radi novu tvornicu odmah kraj K dist transformatora u Zapresicu.
KOTR nije na burzi? Otkad to?
-
Jeli tko upoznat za koliko će se povećati kapaciteti kad se izgradi nova tvornica u Zaprešiću?
Nemam ti informaciju, odnosno nigdje nisam nasao da je navedena. No zgrada je najmanji problem, prostora ima tako da mislim da ce to ici po fazama - x2 na pocetku s mogucnoscu da ode na x3 od sadasnje situacije no velim nagadjam. Treba nabaviti svu opremu (cini mi se da su peci za susenje trafo papira usko grlo) no treba i zaposliti i obuciti jos par stotina ljudi a za to sve treba vremena i nece ici odjednom (vidimo to i na PET primjeru).
Na zadnje 2 GS je receno DUPLO a sigurno je navedeno i u FI....E sad, da li ce biti 90% ili 110% ili je duplo zajedno sa Odrzivim setup-om (ako kao i KPT gledaju investicijski ciklus a ne pojedinu investiciju), nije bitno...
Samo oni koji uopce ne prate i ni najmanje truda nisu spremni uloziti da saznaju, mogu ne znati o kakvom se povecanju radi
-
Display More
Kodt i Kotr isplacuju dividendu jer oni nesto proizvode i to prodaju sto im omogucuje da ostvaruju dobit.
Koei je holding kompanija kojoj je primarna djelatnost kojom ostvaruje prihode, zastupanje ostalih kompanija, iznajmnljivanje imena i koristenje ziga.
Koei je u 2025.g ostvario cca 9m eura dobiti iz poslovanja a kao dividendu isplacuje >100% tog iznosa.
Kao sto pise u izvjestajy za Drustvo Koei, Kodt, Kpt i Kotr su PRAVNO SAMOSTALNE KOMPANIJE, i njihova dobit se ne moze koristiti za isplacivanje dividende Koeia.
Strasno je koliko je nepismenih ljudi na ovim prostorima, kako kod anonimnih foruma tako i kod navodnih "strucnjaka"....
Pretpostavljam da ste mislili reći:
KOEI može isplaćivati dividendu iz dividendi koje primi od svojih društava kćeri i povezanih društava.
Ali NE može “direktno uzeti njihovu dobit” ako ona nije formalno distribuirana prema holdingu.
Mislio sam reći ono što sam rekao jer je očito da ljudi ne razumiju (a to se odnosi ne samo na random forumaše već i na kojekakve analitičare npr. IB) odnose raznih društava unutar grupe. Ali da, točno je ovo što si napisao...Jednako kao što npr. Adris ne može isplaćivati dividendu iz dobiti npr. Jadroagenta, tako ne može ni Koei iz dobiti Kodta, Kotra ili Dalekovoda...Zašto je to većini teško razumjeti, ne znam...
Koliko je meni poznato, ova je situacija sa grupom Končar gdje su neka društva iz grupe, i to ona najbolja, izlistana na burzi i pravno su samostalno kompanije, lako moguće jedinstvena u svijetu. Ako se ne varam, Hitachi, Siemens, GE Vernova imaju samo maticu izlistanu na burzi.... -
Display More
Kodt i Kotr isplacuju dividendu jer oni nesto proizvode i to prodaju sto im omogucuje da ostvaruju dobit.
Koei je holding kompanija kojoj je primarna djelatnost kojom ostvaruje prihode, zastupanje ostalih kompanija, iznajmnljivanje imena i koristenje ziga.
Koei je u 2025.g ostvario cca 9m eura dobiti iz poslovanja a kao dividendu isplacuje >100% tog iznosa.
Kao sto pise u izvjestajy za Drustvo Koei, Kodt, Kpt i Kotr su PRAVNO SAMOSTALNE KOMPANIJE, i njihova dobit se ne moze koristiti za isplacivanje dividende Koeia.
Strasno je koliko je nepismenih ljudi na ovim prostorima, kako kod anonimnih foruma tako i kod navodnih "strucnjaka"....
gospon fantom ne znam zasto qoutate mene i navodite nepismenost i navodne strucnjake. Ja sam iznio činjenice a vi ih opovrgnite ako možete umjesto da vrijeđate. U odgovoru sam iznio light verziju onoga što vi pišete i stvarno nema smisla da ponavljate zamnom i onda još se nešto meračite. To kaj vi pričate da se se dobit kotr i koe ne može isplačivat kroz dividendu koei e to čemo vidjeti kroz protuprijedlog CROSIG.
Ja bih vam dobronamjerno savjetovao kad me qoutate da odgovarate na moje stavove a ne borite se sa vjetrenjačama kao sančo pansa
Quotam tebe jer je lik kojeg ti quotaš, blokiran! Blok funkcija je iz raja izašla, savjetujem svima da ju koriste...
-
Pa nebi se baš složio da je koei samo brand i da se nešto posebno valja iza brda što ima veliki utjecaj na cijenu dionice..koei je većinski vlasnik kodt i odlučuje o svemu vezano za kodt (od biranja uprave,isplate dobiti,investicija,svega..).ako rezultate prvog kvartala koei i kodt projiciramo na cijelu 2026.godinu ( dobit prvog kvartala puta 4) dobijemo da je koei podcijenjeni od kodt po jucerasnjim cijenama( p/e 12,78 i 11,6).uzevši u obzir da je koei ( uglavnom preko ovisnih društava ili društava u kojima ima sudjelujuci interes )već pokrenuo veliki investicijski ciklus smatram da je bolja opcija od kodt..hvala hawk tuach na ovoj informaciji,ali i prethodnim komentarima iz kojih se moglo nešto novo naučit
Valja se iza brda. jer nitko nije bedast da plaća dionicu 900 eura a dividenda 0,4% Kodt i Kotr isplaćuju bolju dividendu i to značajno. Ja govorim o investitorima a ne kokošarima i zato navodim ovu dividendu. Ovo što vi navodite da koei odlučuje o svemu u redu ali ja i dalje vidim da koei mora posuđivati novce od kodt a i najnoviji protuprijedlog Kapitalnog fonda (DRŽAVA) govori jasno o tome da nije baš onako kako pričate. https://eho.zse.hr/obavijesti-izdavatelja/view/66981 Uostalom i dalje je cinjenica da transformatori donose dobit a ne neki motori i tramvaji. Za digital imamo samo pompozne rijeci g. Kolaka
Kodt i Kotr isplacuju dividendu jer oni nesto proizvode i to prodaju sto im omogucuje da ostvaruju dobit.
Koei je holding kompanija kojoj je primarna djelatnost kojom ostvaruje prihode, zastupanje ostalih kompanija, iznajmnljivanje imena i koristenje ziga.
Koei je u 2025.g ostvario cca 9m eura dobiti iz poslovanja a kao dividendu isplacuje >100% tog iznosa.
Kao sto pise u izvjestajy za Drustvo Koei, Kodt, Kpt i Kotr su PRAVNO SAMOSTALNE KOMPANIJE, i njihova dobit se ne moze koristiti za isplacivanje dividende Koeia.
Strasno je koliko je nepismenih ljudi na ovim prostorima, kako kod anonimnih foruma tako i kod navodnih "strucnjaka"....
-
Alo, pa redovnima se ne trguje, one nemaju cijenu i zato kao da ne postoje. Puj pik ne važi! Pojeo vuk magare!
Kod raspodjele dobiti računaju se i sve redovite i sve povlaštene! I P/E je skoro 22.
Sarkazam!
-
Display MoreDisplay More
P/E = Cijena dionice / Zarada po dionici (EPS)
Koraci za KOTR2 (2025.)
Neto dobit 2025.:
→ 11.132.339,77 EUR (revidirani izvještaj)Broj dionica koje imaju tržišnu cijenu:
→ 54.430 povlaštenih dionica (KOTR2)
(redovne se ne trguju i nemaju tržišnu cijenu)EPS za P/E (KOTR2):
11.132.339,77 / 54.430≈204,6 EUR
Tržišna cijena KOTR2 (u tom trenutku):
→ oko 1.330 EURP/E:
1.330 / 204,6≈6,5
Zato sam naveo P/E ~6,5–7, ovisno o cijeni tog dana.
Ali da budemo tehnički korektni što vas većinu buni.:
ovako izračunat P/E za KOTR2 nije jedno‑na‑jedan usporediv s kompanijama kod kojih se sve dionice trguju na burzi jer:- kod KOTR‑a se trguje samo dio ukupnog equityja (KOTR2)
- dok kod KOEI ili KODT sve dionice imaju tržišnu cijenu
Zato je ovaj P/E:
- ispravan kao tržišni omjer za KOTR2
ali ga treba promatrati kao indikator relativne cijene trgovanog izdanja, a ne kao savršeno usporediv P/E cijele kompanije u odnosu na društva s punim free‑floatom
Dragi moj profesore pripisali ste cjelokupnu dobit samo povlaštenim dionicama, što je s ostalim dionicama?
Alo, pa redovnima se ne trguje, one nemaju cijenu i zato kao da ne postoje. Puj pik ne važi! Pojeo vuk magare!