Posts by accountant

  • Ideje za trgovanje na inozemnim tržištima - Što i zašto ?

    samo napomena: shares outstanding

    ne znam ni ja što se dogodilo (ne pratim dionu) ALI oni su po broju dionica imali stabilnih cca 7 mil. do 2015. godine

    i onda je krenulo izdavanje novih

    danas ih ima 24,6 mil =O

    opako razvodnjavanje

  • SPAN (SPAN d.d.)

    Quote from renchi

    Usporedjujte s rumunjskim firmama.

    U cybersecurity je netoprofitna margina prosječno 18 %. A pivci ne kupuju da izgube, kao sto span nema sto lagati kada kaze da im je usko grlo broj strucnjaka, a ne nedostatak poslova. Nisu zaposlili novih nekoliko stotina ljudi da sjede. Zaposljava se kada dobijes posao. Rekli su da ljudi idu na edukaciju 3 mjeseca prije posla. Kakvog posla za par stotina ljudi ?

    kod SPAN-a je 6%-9%, bar ovo što vidim za 2022. i Q1/2023.

    možda nam možeš reći zašto? jel su u Rumunjskoj manja davanja na plaće ili što?

  • Ideje za trgovanje na inozemnim tržištima - Što i zašto ?

    Quote from StatusQuo

    ...Nisam primjetio vijest da ce od sljedeceg mjeseca kupovat za SPR, znam da su vec prije bili rekli da ce kupovat ako nafta bude oko 70$ nakon ovih otpustanja, vidljive su vec svugdi tjedne divergencije....

    pogledaj ovaj link, blizu smo toga, vrlo blizu

    što se tiče divergencija i nekog nazovimo dna na naftnim dionama, možda ti je promakla ova vijest

    -------------------

    koristim priliku da reklamiram GuruFocus.com koji ima predivnu vizualizaciju izvještaja, za fundamentalnu analizu, kao stvorenu za forumaše koji nemaju volje ni kapacitet da žvaču suhoparne brojke

    pa pogledajte što znači zdravi NT od operacija i slobodni NT, naspram bolesnog, na primjeru IMO (nafta) i CRWD (cyber security): usporedba

    kod IMO je FCF - CapEx = $5.5B; od tog 'slobodnog novca' su pokrili: otkup dionica $4.7B zatim za divku $626M i još su vratili i $752M duga i još im ostalo :)

    kod CRWD je FCF - CapEx = $408M ... MEĐUTIM obratite pozornost da je u to sve uključeno $526M kompenzacija u dionicama (!) pa kad taj iznos koji je non-cash item dodate na neto gubitak ispada da imaju pozitivno poslovanje... MEĐUTIM ni tu nije kraj, jer taj non-cash item je u proteklim razdobljima bio itekako cash item kad su razvodnjavali postojeće dioničare izdanjem novih milijuna komada dionica (!)

    gledajući površno, i IMO i CRWD imaju pozitivan FCF, pozitivan net change in cash

    no, IMO ima hrpetinu zadržane dobiti, a pogledajte kako to izgleda kod CRWD zadržana zarada i uplaćeni kapital (!)

    zato bez beda trgujem naftaškim dionama znajući da neću izgubiti ni centa na dulji rok, dok za ove zombie kompanije koje su preživljavale na posuđenim parama, razvodnjavanju postojećih dioničara i služile kao medij za transfer novaca od vlasnika kapitala prema direktorima i radnicima... nemam riječi za to!

  • SPAN (SPAN d.d.)

    Quote from renchi
    Quote from accountant

    Ovo naprosto ne stoji. Hrpa društava vani uopće nema earnings pa ne možeš gledati po tome (PE). Ja najbolje što sam našao je usporedba po prodaji (sales). Koliki je sales u SPANu?

    Surfajte pa ćete naći. Sve pise u reportima. Objavljeno je puno vise nego sto mislite. Ujedno ne moze se usporedjivati sales usluga sa 50 % earnings sa trgovinom i 4 % earnings po sale ili proizvidnja sa 10 do 20 % earnings.. .Nije isto cybersecurity zarada i prodaja. Radimo za zaradu. Tako se takve firme i ne trguju po sales. Pise vam cak puno i u spanovom izvjescu. To treba citati.

    Kako uopce usporediti sales jednog ERNT i SPAN kada ne rade isto ?

    e baš si mi olakšao, sve piše u reportima :) mogao si se malo i potruditi

    ja ti samo tvrdim da nemaš s čime/kim usporediti SPAN, da ti svaki izračun pada u vodu ma koliko točan bio

    evo ja ću:

    ovdje su pokazatelji za najveća CySec društva s američke burze (jedno je Isreal): CySec 2023

    i sad iz aviona vidiš da nemaju svi earnings, možda su brzorastuća, pa moraš pogledati fwd PE, no ni tu nisi baš pametniji jer su mnogi na +40, prevedeno treba ti 40 godišnjih zarada tog društva da vratiš ulog... čak i tu imaš praznina dakle ne možeš ih po tome kvantificirati sve

    onda ideš na ovaj podatak, po kojem sam i stavio sortiranje, a to je P/S u prijevodu koliko godišnjih prihoda treba da opravda sadašnju cijenu na burzi

    tu već imamo podatak za sve i to dobar podatak, iako dosta oscilirajući

    recimo da su CSCO i PANW stara garda, a FTNT i CRWD novaci i brzorastući; zbrojiš im PS i podijeliš s 4 pa dobijemo 9,42 (prosjek)

    istu stvar sam napravio za SPAN d.d., evo izračun: screenshot

    ako računam rast prihoda +10% YoY (iako im postoci padaju) procjena je da su na samo 1 P/S pri današnjoj cijeni što evo i mojedionice.com pokazuju

    pa da im cijena naraste i 5x na 300 EURa još uvijek bi bili tek na 5 P/S i duplo povoljniji od miksa ova 4 društva iz US gore navedenih

    dakle... zaključak je da ne možeš i nema smisla uspoređivati s drugim tržištem (odn. amere sa ZSE), a u Hrvatskoj nemaš uopće s kime usporediti SPAN

    ja smatram da je cijenu podigao promet od braće Pivac, a zašto oni ulažu i SPAN... to treba pitati njih

    ne tvrdim da SPAN ne vrijedi 'x', ali postavljam legitimono pitanje zašto ne bi vrijedio 300 EUR kad to računica pokazuje? :/

    kako vi svi koji lupate danas novce u dionicu SPAN-a znate po koliko ste spremni izaći? kad se Pivci namire, jel onda?

  • SPAN (SPAN d.d.)

    Quote from renchi

    Aplikacije cloud poslovanja su tek u porastu. Vezani su Microsoft Azure i nedavno su završili posao u USA. Cloud i security valuacije su od PE 15 do 20.

    Ovo naprosto ne stoji. Hrpa društava vani uopće nema earnings pa ne možeš gledati po tome (PE). Ja najbolje što sam našao je usporedba po prodaji (sales). Koliki je sales u SPANu?

  • Ideje za trgovanje na inozemnim tržištima - Što i zašto ?

    Iako smo sljedeći tjedan deficitarni s vijestima (možda Kina u utorak?) što mislite kuda će S&P?

    Od početka travnja smo u uskom rasponu. Kriza reg. banaka nije ga srušila. Tzv. Advance-Decline Line za NYSE koji prati dnevni rast/pad svih dionica kojima se trguje je u divergenciji naspram S&P-ja što znači da megacapovi kolo vode. Slično izgleda i equal-weighted S&P index. Recimo u XLK ETFu (tehnološki) MSFT, AAPL i NVDA čine >50% težine. U XLC (komunikacije) META i Alphabet skoro 50%.

    Defenzivni sektori XLV i XLU padaju/stagniraju u tom istom periodu.

    Sve dione koje sam naveo gore su iznad linije SMA20 :/

    Moje pitanje je kad ulazite u šort? Jesu li to pojedinačne dione pa šortate bez obzira na indexe ili čekate da se 'usklade planete'?

    A long? Na nafti je opća bezvoljnost. Tankeri... STNG još uvijek ispod SMA200. Real estate? Opet odabrah krivo: MPW, kad te neće - neće.

    Trebam pomoć vas dobrih i pametnih forumaša. Kako dalje? Jer ovo što držim long je u padu već dobra dva-tri mjeseca, a za dnevni trejd jednostavno fali ideja. Npr. ne da mi se trčati za UBERom gore poslije reporta, a za šort je još uvijek preopasno. Kojem taboru naginjete za ljeto: medvjeđem ili bikovskom?

    Lako je trejdat kad plima digne sve brodove... no što napraviti kada nema jasnih signala, čekati?

    EDIT: skok na plinu u petak navečer je zbog Baker Huges Rig Count koji je pokazao znatno povlačenje broja aktivnih bušotina. Više kao pokrivanje šortera. Svakako zanimljiv razvoj na plinu... koji nafta nije popratila usprkos najavi amera da slj. mjesec kreću s punjenjem strateških rezervi.

  • Utjecaj i posljedice ratova na tržišta kapitala

    Quote from st-brajo

    džaba im šuplje priče kad i same elite preferiraju dollare :S

    ...

    kad im pustiš da to same eksploatiraju, bez zapadne tehnologije, onda to završi kao Venezuela.

    prvi Čile je toga svjestan u vezi litija, pa sad žele da zapadne kompanije dođu tamo i naprave joint venture sa državom, di bi se tamo, na licu mjesta, radio proizvod sa većom dodanom vrijednosti.

    pa tako nekako ide

    sad će se političari koji su malo skloni koruptivnim radnjama 'dogovoriti' s nekim multinacionalkama (možda čak i s Muskom?) o nekim tvornicama

    pa malo preusmjeriti dio zarada u vlastit džep

    a onih par obitelji koje su ručno vadile to ispod soli jer je bilo isplativije... neće se moći vratiti ni mršavim prihodima od soli jer će im ta polja i bazene litija ograditi bodljikavom žicom

    sirotinja nahebe kako god okreneš!

  • Ideje za trgovanje na inozemnim tržištima - Što i zašto ?

    gledam ove EV kompanije koje su objavile rezultate... to je sve zadnji šrot, znate ono čime se piceki hrane, u ovom slučaju novinarčići i analitičari

    Fisker:

    • $200k naspram $14.4M prihoda (smijeh!)
    • plan 32-36k vozila isporučiti za '23. (na majke mi, hoćemo!, i tu je pad od prijašnjeg plana, obećali 42k vozila)
    • imaju (navodno) 65k rezervacija za Ocean, što prema gornjoj računici ne mogu isporučiti za 2 godine?!
    • jedina dobra stvar ovdje je što imaju partnerstvo s Magnom, starim igračem u auto-industriji

    Rivian:

    • sastavili 9.4k, isporučili 8k vozila (kvartal), oboje ispod plana
    • za 2023. plan je sastaviti 50k vozila
    • problemi s proizvodnom linijom i upgrade-om

    Lucid:

    • isporuka 1.4 komada vozila sa zalihama od (pazite ovo) $1B odn. u komadima 4k vozila
    • spržili $1B u kvartalu keša
    • na $150M prihoda imaju $900M troškova!
    • za svaki auto, koji je btw preskup u odnosu na druge, imaju 3x više troškova od prihoda!
    • kažu dodatni problem je to što je Lucid sedan a takvi ne idu najbolje u prodaji, bolje se trže SUV-ovi

    Nikolu neću ni komentirati :(

    ima tu nekoliko stvari koje se provlače kroz sva izvješća: veliki i ponavljajući troškovi (kapitalni zahtjevi), stalna prilagođavanja proizvodne linije, problemi s dobavnim lancima (baterije prvenstveno), tzv. dječje bolesti na novim modelima (česte su greške u proizvodnji zbog čega cijele serije završe na popravcima, ovo osobito vrijedi za Teslu), manji proizvođači kao ovi gore ne mogu biti konkurentni cijenom velikim igračima koji rade u velikim serijama i upitno je koliko ima kupaca koji mogu izdvojiti 50k, 60k ili 70k dolara za komad?

    vidi li netko ikakvu prednost o svemu tome?

    proizvodnja nikla i litija zagađuje i skupa je, a prema anketama sve više ljudi odbacuje mogućnost kupnje EV-a jer im je hibrid pouzdaniji, jeftiniji, nema ograničenog dometa, stajanja zbog punjenja...

    vidim da je Toyota ozbiljno najavila auto na vodik s motorom s unutarnjim izgaranjem?! natočiš na pumpi i vozi

    čemu se proizvode tolike količine? tko će to kupiti i kojim parama? ne zaboravite da tu fale i glavni igrači koji ulaze u igru: Ford, GM, BMW, VW i dr.

  • Ideje za trgovanje na inozemnim tržištima - Što i zašto ?

    bravo kolega! sjedi, pet! :thumbup:

    iako zaostaje od početka godine, ovo je jedan od najpotcijenjenijih sektora

    držim se onog što je rekao i kol. st-brajo da je zasad sve kriza fin. sektora, dok prave recesije još nema

    a dok je tako, meni je ovo na nafti buy the dip prilika, kao i Buffetu npr.

    što se tiče O&G proizvođača evo moje liste:

    1. mali rizik
      1. COP
      2. MRO
      3. PXD
    2. srednje umjeren rizik
      1. APA
      2. CNQ
      3. MTDR
    3. visok rizik
      1. OVV
      2. VTLE
      3. MGY

    naravno, s rizikom raste i premija na rast dobiti, ali i gubitke za slučaj da cijena nafte i/ili recesijski narativ odluče drugačije

    zašto takav redoslijed? to su neki pokazatelji po kojima sam ih sortirao povlačeći fin. podatke s različitih mjesta (GuruFocus, Finbox, MarketBeat, TipRanks, FinanceCharts... i dr.) te manjim dijelom analizirajući članke s weba (tipa yahoo.finance i nezaobilazni twitter)

    osobno moj favorit je MTDR - Matador res. koji ima uvjerljivo najbolji skor na GuruFocus.com, ovdje i prikaz kako ostvaruju prihod (dobit)

    pa tko voli... nek izvoli

  • Ideje za trgovanje na inozemnim tržištima - Što i zašto ?

    nego... kad smo kod banaka, zna li netko zašto su te institucije oslobođene toga da ugrade WC iliti toalet za svoje klijente?

    po čemu su to oni bogom dani?

    rade li s klijentima - fiz. osobama? rade!

    naplaćuju li svoju uslugu? naplaćuju!

    moraš li često čekati u redu i preko sat vremena? moraš!

    jel ti se može, da prostite, pripišati dok čekaš svoj broj 38 (dok je na semaforu broj 5)? itekako!

    zašto je dakle ZABA u povlaštenom položaju u odnosu na frizeraj, prodajni ili servisni centar, kino ili ćevabdžinicu?

    neke stvari mi nikad neće biti jasne

    tako da vam ja mislim da je ovo s regionalkama, da je osveta starijih ljudi slabijeg mjehura (možda inkontinentnih?) koji su odlučili tako se osvetiti, loša karma!

  • Ideje za trgovanje na inozemnim tržištima - Što i zašto ?

    na kraju će njemu i amerima biti svejedno kako to nazoveš

    (negdje sam još naletio na članak koji kaže otprilike 'FED je gotov s dizanjem kamata, sad se posvećuju daljnjem stezanju fin. uvjeta - bilance')

    'banking system is resilient and sound' je novi 'inflation is transitory'

    regionalke padaju jedna za drugom, zašto? pa u novčanom fondu dobiješ sigurnih preko 4% kamate, na depozit ništa, i još ti je neosigurano sve preko neke svote

    sve češće se spominje i napuštanje manjih brokeraja (tipa Ally i dr.) i seoba depozita u veće banke, sve ovo na slici do Goldmana je sigurno, ispod toga ništa nije preveliko da padne, uostalom zadnje dvije ne baš male sa spiska su već pokojne

    SCHW, USB i CMA nisu ni male ni mlade banke, no pogledaj na što liči graf?

    gledam recimo našu ZABA-u: od uk. aktive (cca 23 mlrd EUR) u obvezama imaš cca 18 mlrd EUR depozita, sve ostale obveze su manje od 2 mlrd EUR

    pa ti sad vidi kako bi banka funkcionirala da krene osipanje depozita kojih nemaš jer su plasirani najvećim dijelom kao krediti dalje firmama i građanstvu

    tako da sretno kolegi koji je ovdje spomenuo da je kupio udjel u BNKU: Powell & Co. za sada igraju igru manja riba-veća riba i na taj način drže contagion u okviru bankarskih bilanci, ali i velike banke, ukoliko žele zadržati depozite, morati će odriješiti kesu i dati neku kamatu... a to će im umanjiti marže

    US društva su ovisne o jeftinom novcu, da se ne lažemo, nije to kao kod nas gdje se kreditira uglavnom potrošnja (robni, auto krediti) i krediti za stanogradnju, pa za biznis što ostane

  • Ideje za trgovanje na inozemnim tržištima - Što i zašto ?

    Quote from hugh

    od sastanka do sastanka koliko vidim......nema odluke o pauzi......zato se market malo unervozio?......

    kažu analitičari 5.25 do daljnjeg

    nema dizanja ali ni spuštanja

    dokle? dok nešto sistemski ne pukne

    regionalke očito to nisu, ni sistemski bitne ni nešto prevelike

    iako je Šef na presseru nešto mrmljao da nije loše za lokalnu zajednicu imati takve banke ali da je okrupnjavanje činjenica per se

    vidljivo je i već ima par novih kandidata za to (PACW, WAL)

    loš je Šef bio opet, preloš.. muca, zastajkuje, ograđuje se, a na svako izravno pitanje se izmotava i vidno mu je neugodno

  • Ideje za trgovanje na inozemnim tržištima - Što i zašto ?

    st-brajo  looserst

    ja osim toga čitam i izvješća, znate mene 8)

    fracking equipment društva, u prvom redu HAL, SLB i LBRT te u staroj europi imamo opskrbljivača cijevima Tenaris (TS) imaju rekordnu dobit u Q1/23, s narativom da potražnja za njihovim uslugama ne da ne jenjava, nego očekuju da bude i bolja u narednih 3-4 kvartala

    no, osim dobiti gledam i FCF da ne ispadne da tu dobit ulupaju u opremu; i gle čuda, i tu stoje rekordno!

    osim LBRT, koji je uglavnom u US, ovi drugi imaju i dobru raspršenost poslova interkontinentalno

    znate... govore o cikličnosti ali ja to u rezultatima jednostavno ne vidim, dapače super im ide

    tako da jučerašnje lupanje 'po bidu' takvih kompanija ne da nema smisla, nego je očito da algosi rade svoje

    razumijem BP da padne, jer je najavio smanjenje otkupa vlastitih dionica, ali XOM ili CVX koji rade suprotno i ovi svi gore navedeni... suludo!

    našli smo još jedan 'posao' koji AI neće obaviti kako treba: čitanje naslova i pad cijene nafte ne znači na svim 'naftaškim' dionama istu stvar