Posts by accountant

  • Best buy

    Ekipica, ima li tko kakvo mišljenje o SUKC? Njega su fondovi Erstea stjecali u dva navrata tijekom 2017. g. po 148,10 kn i 155 kn, povijesno je bio i preko 200 kn.

    U svjetlu moguće prodaje nekak mi se čini 100 kn ipak neloše?

    Pokušajte me odgovoriti...

  • Best buy

    Quote from snupy

    ne samo to vrlo izgledna suradnja sa najvecim svjetskim operaterom brodova za kruzing a P/E 2.3 samo reci mašala

    Iz obraćanja uprave:... joint venture sporazum između Palumbo Grupe i kruzing kompanije MSC cruises, kojim će zajednički upravljati brodogradilište Grupe na Malti... Očekuje se da će koristi od ovog udruživanja imati i Viktor Lenac...

    Dakle, 50% kapaciteta, nastavljaju u narativu, bit će rezervirano za MSC Cruises (kruzere ali i brodove za prijevoz tereta), dok će u Lenac biti preusmjeravan 'višak' iznad njihovih kapaciteta na Malti.

    Ne znamo još koliko ali moglo bi biti obećavajuće... No šok zbog Covid-19 zahvaća i cruising kompanije, pa to ostaje tek za vidjeti... Sa scrubberima je finito za neko vrijeme zbog razlike u cijeni goriva, koja je sve manja

  • Best buy

    VLEN:

    - spojili tri izvrsna kvartala, ovaj zadnji bili bi u profitu i bez potpora (o prikazivanju potpora u izvješću svakako pitati Budfoxa ;))

    - 3,4 kn po dionici cash, Ev/Ebitda (ttm) sad već debelo ispod 3, P/B 0,4 i P/S (ttm) 0,3!

    - detaljnije proučiti narativ uprave o perspektivama koje nose zanimljive izazove za ubuduće, no za vrijeme ove Covid-19 epidemije dokazali su da mogu poslovati pozitivno i sa značajno smanjenim kapacitetom te bez US Navy

  • ADPL (AD Plastik d.d.)

    Quote from buMBum

    ... Pimljeni poticaji su očito knjiženi kao umanjenje troškova osoblja! što smatram apsolutnom pogreškom jer stvara krivu sliku kao što možemo vidjeti u komentarima gore.

    Knjiženo je po principu tako svi pa ćemo i mi!

    Ispravno i transparentno bi bilo knjiźiti državne poticaje kao ostale poslovne prihode kako se to radi svuda na zapadu i gdje se vodi računa o svim dionicima na tržištu a ne samo o muljatorima i muljaži!

    Iz MRS 20, Državne potpore:

    30. Pristalice prve metode tvrde kako je neprimjereno saldirati stavke prihoda i rashoda te da odvajanje potpore od rashoda olakšava usporedbu s drugim rashodima na koje ne utječe potpora. Za drugu metodu se tvrdi da rashodi za poslovni subjekt možda čak i ne bi nastali da potpora nije bila raspoloživa, te prezentiranje rashoda bez prijeboja s potporom može stoga navesti na pogrešan zaključak.

    31. Obje se metode smatraju prihvatljivim za prezentiranje potpora povezanih s dobiti.

  • OPTE (OPTIMA TELEKOM d.d.)

    moje je mišljenje da ste ovdje sami sebi napravili problem

    s tim držanjem za fiksirani datum: 31.7.

    koji nije bitan u stvari ni za što a držite ga se k'o pijan plota

    biznis ne funkcionira tako da će se, zbog nekog utvrđenog datuma od AZTN ili bilo koje treće strane osim ovih koji su u pregovorima, sklapati posao ili ne

    gleda se financijski interes obje strane, i ako dođe do malo kompromisa posao će se sklopiti

    u situaciji kad je očito da tko je htio kupiti dionicu je to i napravio, cijena klizi jer se eto ništa ne događa oko ili u taj dan

    a može biti baš suprotno da se iza kulisa odvija pravi rat

    ja bih se isto dao kladiti da nikakve objave 31.7. biti neće, a ni u danima iza toga

    ne prodaje se ni paprika ni kupus

  • ZABA (Zagrebačka banka d.d.)

    prekjučer je bilo u Otvorenom, tema potres i zakon o obnovi, pa je Togonal natuknuo pitanje je li istina da u RH poreza na nekretnine nema zato jer su pretežiti vlasnici upravo banke

    dodao bih još i Kaptol

  • ZABA (Zagrebačka banka d.d.)

    Quote from Roki

    Zdenko Adrović, glavni direktor Hrvatske udruge banaka, naglašava da će banke izgubiti nekoliko milijardi prihoda godišnje na ime prihoda od transakcijskih međuvalutnih procesa, ali da će koristi za čitavo gospodarstvo, a na kraju i za banke, biti višestruko veće. On je ponovio da će prelaskom na euro nestati valutni rizik za kredite u eurima, kao i transakcijski troškovi, te da država, poduzeća i građani mogu očekivati niže kamate.

    https://www.jutarnji.hr/vijesti/hrvats…-erm-2-15007675

    Jel moze netko malo stručniji prokomentirati ovo...

    Mogu ja probati...

    sjetite se kako im je dobra berba bila na CHF kreditima: potrošača zadužili u valuti, isplatili mu kune, oni u međuvremenu kad je krenula panika napravili valutni swap u knjigama (CHF u EUR), potrošača i dalje vode u CHF i šamaraju ga kamatama, tečajnim razlikama pa čak i opomenama (kasnije su opomene proglašene nevaljanom praksom, pa su ostale samo za gospodarske subjekte)

    eto, malo manje stručno ali bit sam rekao

    guess what, toga više biti neće

    kamatni prihodi padaju, prihodi od naknada stagniraju, fintech i sl. kompanije još nisu kod nas prisutne toliko ali neke već i jesu (CorvusPay, AirCash, PayPal, ApplePay, GPay, Revolut etc.)

    dakle banke se moraju reinventirati inače ništa od njih

    prošlo je vrijeme kad su ljudi zbog straha ili neznanja parkirali novac u banku, a nije baš da su im i banke pomogle u svojoj politici pasivnih kamatnih stopa

  • OPTE prodaja - kladionica

    Bravo Jubito! Nikakve veze nema to s prodajnim procesom, dapače, bilo bi to krajnje nekorektno od HT grupe da tako postupa za vrijeme prodaje.

    Bit će da je neka akcija. Telekomi si stalno preuzimaju korisnike, s ili bez ugovorne obveze. To je tako. Ništa ih ne košta pitati.

  • OPTE prodaja - kladionica

    Ledica, sve ok!

    znamo svi ovdje da će cijena po kojoj će valjda biti prodana OPTE biti ona oko koje se kupac i prodavatelj dogovore

    međutim ljudi prate razvoj događaja i dalje jer je društvo živo, živi i dalje svoj život, iz kvartala u kvartal

    a do prodaje (znam da će me neki sad razapeti) možda i ne dođe, pa treba znati smjer u kojem društvo ide

    a kako bolje nego preko ključnih pokazatelja

    a taman sam počeo skupljati lajkove i zahvale bah!

  • OPTE prodaja - kladionica

    Quote from Rocky

    Ako je dug prema Q2 preko 800 milijuna koliko onda ispada recimo da bude ponuda 7xEBITDA?
    Sigurno netko to bolje zna od mene izračunati, ali oko 5,30kn to odokativno ispadne!

    uk. dug 800 mil kn. odakle vam to?

    kad je ukupna pasiva (dakle sve obveze i kapital) 647,8 mil kn

    ako sam dobro računao, trenutni EV/Ebitda na TTM osnovi pri cijeni od 5,50 kn za dionicu je približno 5,15 (uzmite sa zrnom soli, nisam raščlanjivao svaku stavku)

    KAD bi cijena dakle pala na vaših 5,30 to bi odokativno smanjilo EV/Ebitda na 5,06

    a ako tražite da u ponudi kupac bude galantan i ponudi 7x EV/Ebitda, to bi impliciralo cijenu od cca 9,68 za dionicu OPTE

    pod uvjetom da ostale stvari zadržimo istima u obračunu

    ;)

    ako dignemo dug na 800 mil kn (dakle vaša pretpostavka da će se dug povećati u međuvremenu do ponude za 370 mil kn?!?!) onda to ruši cijenu (pri istom 7xEV/Ebitda) na samo 4,33 kn za dionicu OPTE

    ALI onda će se promijeniti i druge stvari tako da ne možemo druge parametre držati statički a povećavati samo dug... ili obratno

  • OPTE (OPTIMA TELEKOM d.d.)

    @naim

    upravo o tome i jest riječ! PROCJENA

    koliko vas zna napraviti procjenu (čak ne ni koliko to vrijedi jer to vrijedi samo kupcu)? potencijalni kupci rade dubinsko snimanje i onda će njihovi stručnjaci (spominje se onaj konzultant Grubišić) na temelju zatečenog stanja dati procjenu, a ovi izaći s ponudom koju ZABA i HT mogu i ne moraju prihvatiti

    dakle silni stručnjaci s jedne strane i hrpa forumaša ovdje s druge koji si svi redom utvaraju da oni znaju da je OPTE podcijenjena jer će eto biti nadbidavanja

    dakle možeš ti meni lijepiti dislike kolko god puta hoćeš ali da si Damodaran glavom i bradom, ne možeš dati procjenu koliko to vrijedi

    ako si ulazio na 1-2 kn onda nemaš brige, trebao si po meni odavno biti vani

    mene zanimaju zločesta i ostala ekipa koji kupuju na 5-7 kn i tvrde da samo vade 'iz čarapice' lovu kao da je OPTE na diskontu

  • OPTE (OPTIMA TELEKOM d.d.)

    Quote from Sheriff
    Quote from Stipe

    Naravno ovisimo o tome koliko ce to netko platiti ali zar ta cijena nebi trebala ovisiti o vrijednosti Optime. Onda se mislim dali je za vas ona rizicna jer njena vrijednost nije oko 5 ili ona ipak vrijedi i vise ali ce ponuda biti malo ili je mozda nece ni biti

    Pa nisam prvi koji tvrdi da Optima vrijedi kunu, dvije, mozda tri. No na prodaji je, špekuliramo koliko ona vrijedi kupcu. Da se ne prodaje ne bi bilo 100+ sheetova postova tu i rijetko ko bi je pogledao.

    da, od tih +100 sheetova 99% shitova :)

    nitko, napominjem, nitko nema pojma koliko to vrijedi i svi koji ste unutra kalkulirate ne znam s čime? Optima rapidno gubi korisnike u kategorijama prihoda koji su najunosniji, a u ostalima ima neki rast

    koliko to vrijedi kupcu - to je jedina istina ovdje jer jedino kupac zna što će s tim korisnicima učiniti, da li će ih kao npr. UG vezati s mobilnom operaterom i tako iskoristiti maksimalno potencijal, no kupca isto tako čekaju velika ulaganja u svjetlovodnu vlastitu mrežu

    jer value investitori kupovali su na razinama ispod 2 kn, izlazili vjerojatno svi preko 5 kn jer tu više nikakve margin of safety nije ostalo, ako je ostao koji takav value investitor evo ja bih volio da se javi i objasni svoje razloge ali ono u kunu, zašto misli da toliko vrijedi

    velika većina trejdera je unutra (ili vani?) koji hvatate valove, pratite kanale, raspone, promete i uzorke

    pa se prati koje su pojedinačno fiz. osobe kupovale kao da je to ikada bilo pravilo vrijednosti (sjetite se samo koliko puta je g. Bakić fulavao i s kojim sve iznosima)

    a najbolja je predrasuda da to ZABA neće dati ispod 10 kn kolika je nominala? u godinama Covid-19 epidemije

    a najbolja je kolegica Ivana koja imputira da je zbog rizika cijena na 5 kn ali da to inače vrijedi ni manje ni više nego od 10-15 kn ha ha

    a onda u sljedećoj rečenici da je uopće ne zanima koliki je EV/Ebitda

    vrh! i još dobije 8-9 lajkova za to

    ne tvrdim da je EV/Ebitda jedina ili najvažnija metrika procjene vrijednost ali je sigurno važna, vidjeli smo kod prodaje LRH kako su neki 'kalkulirali' s drugim vrijednostima i kako su prošli na kraju

    ej ljudi pamet u glavu, dolazi jesen, cjepiva nema, cijelo tržište je na konopcima, Ameri su na all time high i čeka se novi stres da ispušu balon

    RH je vrlo nesigurno tržište za raditi business, sa sporim i neučinkovitim pravosuđem, pogubljenom HANFA-om u političkim igrama

    a onima koji tipuju na UG grupu samo da natuknem kako je prošao jedan investitor na KRAŠ-u kad se s druge strane pojavi interes (Pivci sad torbare male dioničare i ostatke ESOP-a da namire ono što su izgubili zbog povećanja iznosa iz javne ponude)

    Value investitori: OPTE je sada na nekih 5 EV/Ebitda, povijesno u zadnjih par godina se trži iznad prosječne vrijednosti dakle sve je već uračunato u cijenu, a dodatni teret je to što se prodaja može još razvlačiti godinu dana AKO do nje uopće i dođe pod upravljanjem HT-a kojemu novi igrač - ne treba!

  • Što smo danas tržili

    hrvatska ekonomija - bitno da se lova vrti! :)