Posts by accountant

  • RIVP (Valamar Riviera d.d.)

    Ja ti to gosn Flight govorim dobronamjerno i lijepo sam zamolio da mi se objasni zašto je RIVP dobro ulaganje u ovom trenutku?

    i sam imam nekolicinu prostora u najmu i vidim kako korona kriza utječe na sve nas i ne mogu reći da je problem u najmoprimcima i nek' oni nađu pare jer ću ih eto izbaciti van i novog staviti unutra:

    • krenuo sam sa smanjivanjem i/ili opraštanjem najamnine onima kojima je bilo najteže (nisu radili ili su radili u smanjenom obujmu)
    • sad se javljaju i oni kojima ide dobro ali su eto čuli da smanjujem najam pa me i oni mole da im izađem ususret
    • nekoliko poslovnih prostora u okolici već zjapi prazno i novi se prazne dok ovo pišem
    • nitko od tih kojima se prazne prostori ne spuštaju cijenu najma i svi se prave blesavi - sve će to proći!
    • troškovi održavanja rastu da nije normalno, osjeća se veliki pritisak na cijene jer svi sposobni su ili na održavanju potresom ugroženih zgrada ili su iselili u Irsku, pa do izražaja dolazi nevidljiva ruka tržišta i zakon ponude i potražnje
    • alternative nema jer kog izbacim sada, ne mogu računati da ću imati novog najmoprimca u razumnom roku

    dakle želje su jedno, realnost drugo

    puste milijarde kuna fale u proračunu jer nema prometa, a ako fale u proračunu onda fale i u džepovima onih koji o tim prometima ovise: vlasnika kafića i frizeraja, trgovina ali i radnicima u njima

    PS

    dok sam ovo pisao, vidim da je netko napisao pad prihoda ARNT od 70%

    pa tko normalan to može izdržati?

    a geografski nisu izloženi samo RH

  • ZABA (Zagrebačka banka d.d.)

    Quote from Flight
    Quote from Lang

    pa dobit je smanjena zbog rezervacija oko 900 mil kn, za moguce gubitke? Pitanje je jesu li rezrvacije posljedica korone ili svicaraca?

    Corona.

    nemojte biti tako sigurni... osim ako ne radite u banci na tim stvarima pa znate?

    banke rezerviraju (i ukidaju rezervacije) za upitne plasmane realno: na temelju iznosa kredita koji su u ozbiljnom kašnjenju, na temelju pristiglih tužbenih zahtjeva (CHF i dr.), zatim vansudskih nagodbi itd.

    što se tiče CHF prvi val je odrađen prošle godine (2019.) kad je u proljeće postavljen rok do kojeg se mogu podnositi zahtjevi vezano uz ništetnu promjenjivu kamatu i valutu CHF radi zastarnih rokova, a sljedeći val (puno veći) će biti krajem ove, najkasnije početkom 2022. godine do kada EU sud treba donijeti neke odluke vezano uz konvertirane kredite i opravdanost njihovih tužbenih zahtjeva

    a kad-tad će se dovršiti i pitanje ništetnosti cijelih ugovora CHF (može li ugovor opstati ako mu je predmet odn. glavnica i cijena odn. kamata ništetno i nevažeće), što mislim da je ozbiljno pravno pitanje jer ne postoji instanca na kojoj se jednostavno može riješiti stvar u korist jedne ili druge ugovorne strane - jedino rješenje za takve ugovore je ništetnost u cjelosti, jer ono što je u početku ništetno ne može se kasnije konvalidirati

  • RIVP (Valamar Riviera d.d.)

    Quote from Barikb
    Quote from discover

    postoji jos mala vjerojatnost da se uspijete ukrcat natrag nakon izvjesca...

    kada je dobro vrijeme za kupiti rivp? tko mene pita dobit ce odgovor - uvijek!

    nemam planove kupovati, cijena je sada tek 15% niža nego prije korone, što izgleda jako dobro. kupnja je sada odveć rizična i postao bih vjerojatno vrlo dugoročan i izložen većem riziku nego što sam uopće spreman. postoje ulaganja koja nose više uz manji rizik. nadam se da će svi koji budu dugo čekali zaraditi, za godinu dvije ili 5 nije bitno. emotivno se vezati uz dionicu je visoko rizično, ali no risk no profit je li tako. nemoguće je bilo ovo sve predvidjeti. ipak dobro sam predvidio prije ljeta 2020. da će ovo zlo trajati više nego godinu ili dvije pa sam prilagodio svoje ulagačke odluke. cijena se ovdje drži vrlo visoko i to je sjajno za imatelje. pokazuje otpornost i žilavost. nadam se da će imati dovoljno kapitala da se izgura kriza, a banke će se isto prilagoditi. jedino mi je žao što ne mogu više na ljetovanje od dividende kao prije.

    ovdje je jedino Bakić okrenuo neke ozbiljnije pare... i većinski vlasnici, naravno

    a danas uopće razmišljati uložiti u RIVP je vrlo opasno iz nekoliko razloga:

    • nitko ne zna sa sigurnošću što očekivati od sezone (prošlu 2020.-tu je prvo obilježio pesimizam 'bit će dobro 20-30% prihoda' a na kraju je pad bio otprilike pola, kod nekih veći a negdje i blaži)
    • prošla sezona je odrađena rekao bih sretno, bez većih izbijanja zaraze ili se možda i skrivalo od medija? čim je sezona 'okončana' krenuo je lockdown
    • stalno se koketira s uvođenjem covid putovnica (kako sa strane domicila putnika, tako i na odredišnoj strani), a s time svako planiranje broja dolazaka pada u vodu
    • pitanje procijepljenosti populacije, novi sojevi virusa i općenito (ne)dostupnost cjepiva je dodatni uteg
    • hotelijerstvo je grana velike granične dobiti tj. relativno visokog udjela troška poput amortizacije zgrada i opreme, radnika pa se na niskim kapacitetima popunjenosti ostvaruje gubitak; da se kako je g. Bakić predlagao izdvojila 'cigla i mort' i prodala fondu a RIVP ostao samo kao voditelj turističkih operacija, lakše bi se brodilo i kroz smanjene kapacitete tj. popunjenost
    • visoki udjel stranih dolazaka (noćenja) u RH pa tako i kod RIVP, osobito su upitni putnici iz avio aranžmana

    dakle ako može pojašnjenje zašto bi u ovim uvjetima itko s normalnim fundamentalnim pristupom uložio novce u RIVP? ili ARNT?

    stvarno me zanima pa ako netko može odgovoriti... pogotovo uzevši u obzir i ovo što Barikb kaže da cijena na burzi ipak nije dovoljno pala

    realno, ovdje ne možemo očekivati da se javi ekipa s WSB i da propali poslovni modeli (Game Stop) ili modeli upitne održivosti (AMC) budu honorirani većom likvidnošću, iako oni se ni ne vode fundamentalnim pristupom nego imaju neku svoju logiku i priču

  • Ideje za trgovanje na inozemnim tržištima - Što i zašto ?

    Ja sam si danas, kako kaže LadyM, uprosječio gubitke na prekonoćnima s trejdom na AMC. Lijepo se vozilo skroz do zarvaranja. Nisam imao m.da ostat u njemu preko noći. Ne radi dionice same, mislim da količine ulijevaju pouzdanje, nego mislim da korekcijica nije over yet.

    Od prekonoćnih PLTR, CNX, APHA, CNDT.

    Svrbe prsti za MARA ili RIOT al još je rano, možda još koji tweet Elona. Taj isto nemre držat jezik za zubima. Kažu da sad zbog imovine u BTCu će se i TSLA kretati gore-dolje u paru s njim.

  • Ideje za trgovanje na inozemnim tržištima - Što i zašto ?

    Quote from LadyM
    Quote from accountant

    CNDT Q4 i FY2020 highlights:

    • ostvareno sve u skladu s danim smjernicama tijekom godine, tako da su rezultati i u skladu s očekivanjima analitičara (EPS i revenue tek neznatno viši),
    • Q4/20 je bio vrlo dobar i 2020.ta završava snažno, rast TCV (total contract value) novih potpisanih ugovora od 94% (20./19..),
    • Uk. pad prihoda FY20 (cca 4%) kompenziran rastom Ebitda marže s 11.1% na 11.5% (Cares act potpore, operativne uštede, manji CapEx...),
    • Operativni CF kao i FCF viši (20./19.)

    No tržište je očekivalo puno više, cijena u AM pada i čeka nas vjerojatno zaron ispod $5 sutra.

    Više ću komentirati na threadu CNDT već kad smo ga otvorili, pa svratite sutra i tamo.

    Dobro jutro,

    Insajderi su nadokupljivali/kupovali do 5,15$, a moguće da će će biti zarona i zbog jučerašnjih lotto igrača...

    vidio, kupuje onaj lik koji danas ne radi ništa jer je f'ckin bogatun a bio je vezan vlasnički sa Xerox-om (inače je CNDT Xerox-ov spinoff), dakle on očito vidi neku vrijednost

    ja jučer poslušao i earnings call, bilo je kratko i ne naporno :thumbup:

    ono što me je zasmetalo:

    • daju podatke o potpisanim ugovorima ali konverzija tog iznosa u godišnje prihode nije jasna (nisam jedini, analitičari su u Q&A's postavljali ista pitanja), a problem izgleda leži u otkazanim ugovorima i tu dolazi do diskrepancije; zbog toga su odlučili uvesti novu metriku a to je net ARR activity a bazirati će se na TTM principu, laički to će biti pokazatelj (u $) novo sklopljenih poslova (ugovora) umanjeno za otkaze, promjene cijena i obima poslovanja
    • najave za Q1/21 nisu bajne i ciklički je njima svaki prvi kvartal slabiji (a Q4 udarni) pa oni koji ne žele biti dugoročni na CNDT-u možda da pripaze na tu činjenicu jer će i u tom kvartalu prihodi biti manji zbog nekog većeg ugovora koji im je otkazan ranije i zbog čega već 4 kvartala (barem) iskazuju pad prihoda gledano TTM i kvartal na kvartal
    • za FY2021 najavluje se smanjenje FCF-a s 30% na 20%, kad je upitan CFO za pojašnjenje rekao je da je to zbog ukidanja Covid olakšica i ulaganja u CapEx koji je većim dijelom bio smanjen 2020. godine upravo zbog pandemije (morali su si ostaviti rezervu likvidnosti)

    tako da kad se malo dublje pogleda u tablice (Investor metrics.xlsx) taj mršavi novčani tok će biti mršaviji barem još neko vrijeme

    u Q4 su otplatili i $150M revolver kredita a onda u 2022. dolaze veće rate na naplatu koje će probati povoljnije refinancirati (ročnost, kamata)

    nisam pametan... ali ako ovo opet ode do $6 uskoro mislim da ću pokupiti zaradu i prebaciti se u PLTR, tamo rade još bar nekoliko godina 30%-40% prihoda više godišnje, a zbog isteka lock-up perioda fino se tamburalo po bidu ovih dana

    no kod njih je pak problem u stock compensations vrlo veliki iznosi su se skupili ove godine

    kako rekoh teško je biti pametan ovih dana ;(

    a.

  • Ideje za trgovanje na inozemnim tržištima - Što i zašto ?

    CNDT Q4 i FY2020 highlights:

    • ostvareno sve u skladu s danim smjernicama tijekom godine, tako da su rezultati i u skladu s očekivanjima analitičara (EPS i revenue tek neznatno viši),
    • Q4/20 je bio vrlo dobar i 2020.ta završava snažno, rast TCV (total contract value) novih potpisanih ugovora od 94% (20./19..),
    • Uk. pad prihoda FY20 (cca 4%) kompenziran rastom Ebitda marže s 11.1% na 11.5% (Cares act potpore, operativne uštede, manji CapEx...),
    • Operativni CF kao i FCF viši (20./19.)

    No tržište je očekivalo puno više, cijena u AM pada i čeka nas vjerojatno zaron ispod $5 sutra.

    Više ću komentirati na threadu CNDT već kad smo ga otvorili, pa svratite sutra i tamo.

  • Ideje za trgovanje na inozemnim tržištima - Što i zašto ?

    Quote from zlocesti

    I ja tebi, a ti meni....... ??

    Mir !

    Tko ima većeg ne stanuje ovdje.

    Može se raspravljati o stavu, i kritizirati zaključak, al' se ne smije ići " na osobu "

    Ovdje smo svi prijatelji jedan drugom, jer ostatak svijeta nam je neprijatelj.

    da se razumijemo: svako malo netko bane na ovaj topic i počne prosipati makroekonomske analize, te kud će $ i barel nafte, te kolika je inflacija i štampanje novca u Eurozoni ili US, jedu li u Kini još uvijek pse i egzotične životinje

    meni je najveći problem još uvijek moja glava i srce, trgovati treba prema indikatorima i držati se grafova (kratkoročno) ili dobro procjeniti poslovanje i u pravi tren ući u poziciju (srednji do duži rok), as simple as that

    recimo jučer preranim izlaskom iz APHA.e propustio sam parsto dolara dobiti

    i boljela bi me briga za cijenu benzina, osnovnih namirnica ili kavijara, školskih knjiga i tableta, promjene zimskih guma za ljetne...

    da kud će dolar? niti znam, niti mogu na to utjecati, niti me je briga

    dok na ZSE sve vrvi od interesno-stranačkih kumstvom vezanih lopovčina koji jedva čekaju da u sprezi s dobro plaćenim odv. društvima prebace vrijednu imovinu društva sebi na račun (čast iznimkama tipa ADPL, RIVP, VLEN)

    toliko od mene jer ovdje smo ipak na idejama za trgovanje; rizike svi znamo ali ima ih podjednako na svakom tržištu, svako sa svojim jedinstvenim prilikama i opasnostima!

  • OPTE (OPTIMA TELEKOM d.d.)

    Optima na aparatima :/

    ne znam koju igru igraju HT i ZABA

    ali je činjenica da OT može biti i profitablinija

    no za to su potrebna hitna ulaganja u infrastrukturu koju će morati provesti novi kupac jer HT više očito ne može ili ne želi

    prodaja nije ni mala ni laka stvar, na primjeru LRH smo se svi mogli osvjedočiti da svakom kupcu ne pašu isti uvjeti

    želim vam svima sreću da se postupak prodaje dovrši ove godine, na zadovoljstvo svih!

  • Ideje za trgovanje na inozemnim tržištima - Što i zašto ?

    tak bih ja isto tebi mogao reći da izbjegavaš trgovinu u RH jer smo zemlja sistemskog rizika

    i dok god ne uvedemo euro biti će i rizik valute

    i što sad? nećemo trgovati?

    ili onaj koji je pisao o inflaciji?

    a osnovne stvari ne zna: da je najbolji hedge protiv inflacije uložiti novac u produktivnu imovinu jer imovina će se ili revalorizirati (što se izbjegava radi poreza kod nas, ali u slučaju prodaje društva upravo to se dešava, svodi se na realnu vrijednost) ili će uporabom donositi veću zaradu kroz više cijene i na taj način kompenzirati, koliko je moguće, inflaciju

    evo jučer ti je pisao kolega BSOD o SESN i mogao si uskočiti oko $3 bez problema

    sad čitam da je posljednja PT povišena:

    Quote

    Jefferies analyst Chris Howerton raised the firm's price target on Sesen Bio to $6 from $3 and keeps a Buy rating on the shares. The stock in afternoon trading is up 9% to $3.04.The analyst sees an "optimal scenario" for the Vicineum Biologics License Application acceptance with priority review and no panel meeting.

  • Ideje za trgovanje na inozemnim tržištima - Što i zašto ?

    $SESN

    što reći ... BSOD kolega, gdje si ju našao?

    lako za jutrošnji skok cijene, gledajte ovo jutros objavljeno:

    Quote

    Sesen Bio Announces FDA Acceptance and Priority Review of its Biologics License Application for Vicineum™

    Potential for Vicineum to be a best-in-class treatment with projected peak revenue of $1B-$3B globally, $400M-$900M in the US

    sad malo o valuacijama...

    ako dobro gledam ovdje valuacije, i kad uzmemo prihode u obzir, uobičajeno je 5-8 P/Sales (ovisi dal gledamo kompaniju kao biotech ili proizvodno-istraživački pharma sektor)

    uzmimo opreza radi donji prag ($1B prihoda) i donji prag PS od samo 5 i dobijemo cca $5B za cijelo društvo

    na Tradingview mi pokazuje da je trenutni MCap društva samo $362M

    jel računam nešto krivo?

    i to pri Total current assets $49M

    Total liabilities $125.5M

    kapital negativan jer imaju više presenog gubitka nego dioničkog kapitala

  • Ideje za trgovanje na inozemnim tržištima - Što i zašto ?

    Quote from fajrvol

    Baš malo prije gledam APHA, mislim da će se konsolidirati tu negdje kako je kolega accountant rekao. Ja sam si stavio target 15-18$ za ulaz pa pratimo.

    a kako objasniti ovo strmoglavo rušenje cijene, ne znam, stvarno mi nije jasno

    možda je to sad po novom korekcija tržišta? selektivni padovi određenih sektora

    jer nakon Reddit bandita, WSB-a i ostalih grupa kažu da ništa više neće biti isto?