Čini se da bi ovo moglo biti dobro za nastavak punjenja knjige narudžbi i iza 2027. godine.
Posts by Marty McFly
-
-
Samo Erste.
Fun fact.
U razdoblju od godinu dana PBZ CO je prodao >100.000 dionica, a Plavi >80.000 komada (vjerojatno i bliže 90.000 ako se uračuna što su prodali danas i zadnja dva dana).
-
Evo jedne dobre vijesti za dioničare HPB-a:
-
Display More
Čini mi se da smo pri kraju istresanja Plavog, barem na cijeni 640 EUR.
Prema zadnjem vidljivom stanju imaju 307.389 komada dionica dok je imovina fonda na 3.806.764.749,00 EUR.
5% te imovine je 190.338.237,45 EUR i kad se to podijeli sa cijenom 640 EUR, dođemo do granice od 297.403 komada kako bi bili unutar limita. To je nekih 9.986 komada razlike.
S obzirom na promete zadnja dva dana, dobre su šanse da Plavi samo što nije doesgnuo granicu, tako da bi vrlo skoro mogla uslijediti pauza u rasprodaji.
U svakom slučaju, ako se ne bi dogodilo nešto iznimno sa imovinom fonda, cijena ne bi trebala ići niže što se njih tiče.
a 20,000 od PBZ CO? Što s njima?
Da, istina je...
Oni imaju višak, ali isto tako sam primjetio da imaju drugačiju strategiju prodaje i ne istresaju se agresivno po bidu poput Plavaca (barem se nadam).
-
Ovaj puta mi izgleda kao da to ide još dole.
Čini mi se da smo pri kraju istresanja Plavog, barem na cijeni 640 EUR.
Prema zadnjem vidljivom stanju imaju 307.389 komada dionica dok je imovina fonda na 3.806.764.749,00 EUR.
5% te imovine je 190.338.237,45 EUR i kad se to podijeli sa cijenom 640 EUR, dođemo do granice od 297.403 komada kako bi bili unutar limita. To je nekih 9.986 komada razlike.
S obzirom na promete zadnja dva dana, dobre su šanse da Plavi samo što nije doesgnuo granicu, tako da bi vrlo skoro mogla uslijediti pauza u rasprodaji.
U svakom slučaju, ako se ne bi dogodilo nešto iznimno sa imovinom fonda, cijena ne bi trebala ići niže što se njih tiče.
-
Neki se još boje da će odletjeti ne znam kuda pa kupuju skupo od fondova, a mogli bi puno jeftinije.
A znaju da čim cijena skoči, fondovi moraju rješavati sve više i više, a još kad odluče izlaziti i oni koji su kupovali ispod 300 Eur ...
A kupaca je sad već sve manje i manje, fundamenti su sve više procijenjeni.
Nije to više dionica za lake novce kao što je bila s 300 do 700 u par koraka, sad je to druga igra.
Istina je da fondovi moraju prodavati, ali je isto tako istina da je moguće da uleti strateški kupac.
Blokove po nekoliko tisuća komada koje prodaju fondovi sigurno ne kupuje moj ili vaš susjed da zaradi 20 EUR po dionici.
Kad je riječ o broju kupaca, jeste možda popratili promete u zadnje vrijeme?
Čini vam se da je interes kupaca sve manji?
Meni baš i ne.
E sada, kad je riječ o precijenjenosti...
Na ovim cijenama je P/E ispod 12.
Pogoni koji se grade će osigurati budući prihod dok se itovremeno troškovi "osjećaju" već danas i svejedno su rezultati takvi kakvi jesu, a marža raste.
Sljedeće godine se očekuje dodatnih 60 milijuna EUR prihoda samo od pogona u Sesvetama, a knjiga narudžbi je krcata.
Siemens Energy kao peer ima P/E >90, s time da Končar u odnosu na njih ubrzano raste.
Možete li objasniti za koje to konkretno fundamente mislite da su precijenjeni?
-
Pojačanje u upravi:
Ivan Augustin novi je član Uprave ING-GRAD-awww.poslovni.hr -
Trebalo bi im poslati nekog iz Končara da im podigne efikasnost!
Dizanje efikasnosti podiže dividendu a to je u interesu vlasnika.
Kolika je ovdje efikasnost u odnosu na Zabu, je li barem 40%??
Tu se krije ogroman potencijal, baš u efikasnosti!!
O tome, u jednoj brojci, najbolje govore ROA, ROE i CIR.
-
Display More
Što bi moglo ukazivati na ovakav kontinuirani rast uz male promete?
Prosinac je još jako daleko i potvrđivanje dividende za 2024.god.
Vjerojatno je nešto drugo posrijedi...super pozitivni FI 3Q možda
A zašto se niste zapitali ????, kada je HPB na dan 12.12.24.god. bila 348€ !!! , te je konstantno padala sve do 13.06.25. god cijena 260€ . Koji je tu razlog bio , te na što je to ukazivalo ?
Prvo, imam dionice HPB-a.
Razloga je više, a najvažniji su potezi koji su povlačili, a očiti su plod pritiska politike.
HPB nije ZABA, ERSTE ili PBZ u smislu upravljanja i nije ni blizu toliko efikasna.
Izašli su prvi sa akcijskom štednjom koja je bila toliko viša od redovne da im je preko noći digla kamatne rashode brutalno. Upitno je koliko su time dobili klijenata jer su povukli i dobar dio ostatka tržišta za sobom.
Nakon toga su ponudili smiješno male kamatne stope na stambene kredite, isto pod političkim pritiskom (priuštivo stanovanje itd.), gdje je teško razumijeti ekonomsku logiku oko toga. Nudili su kamatu od 3% na dugoročne stambene kredite dok su isto ili bolje mogli dobiti ulažući u državne obveznice uz zero risk (istina je doduše da se ti krediti ne prodaju rade sebe samih već radi vezivanja tekućih računa) ili po sličnim stopama kod ECB-a. U svakom slučaju, da ne pišem romane,, pogledajte ROA i ROE ZABA-e i HPB-a, pa čak i manje, ali kvalitetne banake poput IKB-a, pa ćete vidjeti razliku u efikasnosti i upravljanju kapitalom i imovinom.
Zadnje izvješće me doduše ugodno iznenadilo. Nije bilo spektakl, ali sam očekivao da će biti značajno lošije uslijed laganog približavanja kraja happy houru ECB-a.
Najveći forte ove dionice je predvidivost isplate dividende, o čemu je objašnjeno na prethodnim stranicama.
Potencijala definitivno ima s obzirom na tržišnu poziciju, ali za značajniji iskorak i cijene koje bi bile sličnije ZABA-inim, politika bi trebala popustiti stisak oko upravljanja tom bankom.
-
Evo još malo dobrih vijesti vezanih uz grupu Končar.
Končar MJT zaključio tri velika posla u Sjedinjenim Državamawww.poslovni.hr -
Display MoreDisplay More
Meni se čini da je razlog za rast cijene sasvim jasan.
Rastu im svi pokazatelji poslovanja.
Novi kapaciteti su na putu, a p/e je još uvijek nikakav i to ne samo u odnosu na peerove.
Poanta je da je odavno mogla biti na ovoj cijeni da fondovi nisu morali istresati, a oni koji su uzeli u jednom danu 25-30 posto isto su se sigurno iskrcavali.
Sada opet fondovi imaju viška i to je OK.
Sada je na Končaru da zaredaju još nekoliko dobrih izvještaja i nastave kao do sada, puste nove pogone, podignu prihode, ako mogu, dodatno podignu maržu i onda će biti dovoljno potražnje da se riješe i ovi "novi" viškovi, a tko zna... možda privuku i pažnju nekoga tko bi ozbiljnije htio ući u vlasničku strukturu pa se stvar riješi i brže.
Ja sam optimističan i mislim da ovu priču na srednji rok očekuje jedan lijepi nastavak sa puno akcije i sretnim završetkom.
Neka samo ovako nastave.
A sto imas protiv nas koji bismo se jos dopozicionirali po akcijskim cijenama ?
Ništa.
Reagiram samo na to da je nejasno zašto je rasla cijena.
Meni se čini sasvim logičan rast.
Evo, jedna lijepa poruka managementa:
-
Počeli fondovi prodavati, tj. PBZ CO fond...vjerujem da Erste još nije, da ne dovede u pitanje Erste analizu. Sada će ovde biti mini agonija do Fi-ja, to je moje osobno mišljenje. Danas sam prodao pola KOEI-a na podnevnoj dražbi, jer mi nešto nije bilo kako treba
Meni jos uvijek nejasna panika i rast cijene .... Inace htio sam se jos dopozicionirati po 550 al nevjerojatnu upornost su pokazivali kupci, a fondovi jos imaju desetke tisuca dionica koje moraju otpustiti .....
Meni se čini da je razlog za rast cijene sasvim jasan.
Rastu im svi pokazatelji poslovanja.
Novi kapaciteti su na putu, a p/e je još uvijek nikakav i to ne samo u odnosu na peerove.
Poanta je da je odavno mogla biti na ovoj cijeni da fondovi nisu morali istresati, a oni koji su uzeli u jednom danu 25-30 posto isto su se sigurno iskrcavali.
Sada opet fondovi imaju viška i to je OK.
Sada je na Končaru da zaredaju još nekoliko dobrih izvještaja i nastave kao do sada, puste nove pogone, podignu prihode, ako mogu, dodatno podignu maržu i onda će biti dovoljno potražnje da se riješe i ovi "novi" viškovi, a tko zna... možda privuku i pažnju nekoga tko bi ozbiljnije htio ući u vlasničku strukturu pa se stvar riješi i brže.
Ja sam optimističan i mislim da ovu priču na srednji rok očekuje jedan lijepi nastavak sa puno akcije i sretnim završetkom.
Neka samo ovako nastave.
-
Potencijalni posao, kao stvoren za njih:
Obnova zagrebačkog Glavnog kolodvora koštat će 70 milijuna euraHŽ INFRASTRUKTURA potpisala je danas s tvrtkama Interkonzalting i PlanAxis ugovor za izradu tehničke dokumentacije za cjelovitu obnovu zgrade zagrebačkog…www.index.hr -
ja vjerujem da i u mirovinskih fond menadžera ima razuma i da će dozvoliti cijeni da se razmaše i onda kroz mjesec/dva krenuti s daljnjom prodajom kad bi cijena mogla biti i >800 €. Prodati svakako moraju ali sad vremena imaju (ukoliko su se dovoljno korigirali).
Kazao mi broker jučer kako Raiffeisen mirovinski je sudjelovao u IPO Žita, a oko KOEI se ne oglašavaju, porazno, proučite u kojem ste mirovinskom fondu, a možda im možete i pisati.
Kolega, vidim da ste prešli na "moju stranu" kad je riječ o rezoniranju oko situacije s ovom dionicom i fondovima?
Čini mi se da se sada 100 posto slažemo?
Za RBA se slažem 110%, sportskim riječnikom rečeno.
Isfrustrirali su me još prije nekog vremena, a tamo sam ostao po inerciji (rasporedili me prije 100 godina), ali sam prije cca 2 godine izgubio živce s njima i prešaltao se. Srećom.
-
To i je maksimum, kako ste i rekli, a profitabilnost bi lako mogla dolje.
Kako to mislite?
Prvo, posljedica popunjenih knjiga je rast marži - i to se vidi.
Drugo grade i proširuju kapacitete kako bi mogli proizvoditi više:
Novi veliki posao Končara, sa Siemens Energyjem gradi tvornicu u Sesvetskom Kraljevcu | Financije.hrUpravni odbor tvrtke Siemens Energy odobrio je investiciju od 80 milijuna eura u sklopu sporazuma o izgradnji tvornice transformatorskih kotlova u ...financije.hr
Dva velika imena grade dvije velike tvornice u Hrvatskoj, jedno gradilište u zalazu, drugo se otvaraKPT - Končar Energetski transformatori, zajedničko društvo Končara i Siemens, investira milijune u proširenje proizvodnje.baustela.hrTreće, sadašnja valuacija im je smiješna u odnosu na peer grupu. Da nije viškova o kojima ovdje pišemo, cijena bi bila daleko viša.
Posluju brutalno i burza ih nagrađuje. Da je barem još koja takva firma u HR.
-
Zar netko još očekuje dodatni rast dobiti?
Što je bilo, bilo je, sljedeće godine bi zapravo mogla i niže od ovogodišnje.
Nakon silnog capexa i konsolidacije, uz popunjenu knjigu narudžbi i radu na maksimum kapaciteta vi očekujete stagnaciju ili pad prihoda i dobiti?
-
Ja se nadam da hoće, ali iznad 570.
Moji mokri snovi su da će ovih nekoliko velikih koji su ušli, kupovati pakete i rasterećivati mirovince, dok će mali gurati cijenu gore i svima bildati NAV. Kako ja gledam, svima je u interesu sada da se cijena počne pomicati prema sjeveru.
-
Ako ovako nastavi promet do kraja sljedećeg tjedna smo bez kamena mirovinaca oko vrata. Cijena neće vjerovatno tako ludo gore da opet bude ogroman pritisak na prodaju, a opet rast cijene će tjerati mirovince na umjerenije kraćenje što će osigurat likvidnost. Uopće ne loš scenarij za daljnje jačanje dionice. Interesa očito ima, a može ga biti samo još više sa većom likvidnosti.
Da, ovo izgleda stvarno dobro,, a posebno dobro izgledaju pojedinačne transakcije što upućuje na to koji tip investitora ulazi u dionicu i to uglavnom na razinama 500+.
Koliko gledam jutros, prema zadnjim podacima o broju dionica i imovine fonda, na cijeni 570 EUR PBZ-u je granica 5% na 370.867 komada, a prema zadnjim podacima su na 379.568. Tu treba dodati i trgovanje od zadnja dva dana. Ako znamo promete i ako pretpostavimo da su prodavali većinom oni, možda su "vani" ili na samom rubu. Plavome je 5% granice prema zadnjem NAV-u na 327.020 komada pri istoj cijeni, a sada su na 332.034. Znači 5k viška. Malo uplate, pokoji blok i mislim da smo jako brzo "in the clear". Ovaj mjesec bi mogao biti zanimljiv, a posebno bi moglo biti zanimljivo u budućnosti ako sljedeće izvješće bude na razini dosadašnjih.
-
Papa Štrumpf, koliko još?
Prst puta oko, 15000 komada između oba fonda bi moglo biti viška. Uglavnom, na cijeni 570 EUR i pri zadnjem NAV-u, ERSTE bi trebao imati nekih 5.000 komada viška,a PBZ nešto iznad 15.000 komada. Ukoliko je PBZ prodavao većinu zadnja dva dana, za očekivati je da je ERSTE na 5.000, a PBZ na 10.000 komada viška.
-
Opet rasprodaja na ADRS2 dok se redovna drži.
Redovna je doslovno 50% skuplja od povlaštene trenutno.
Ima li tko kakvih informacija?
