Posts by frank8

PODR-R-A spremna za 150+

Mislim da većina ljudi na hrvatskom tržištu kapitala ne razumije financijske izvještaje i financijsku analizu, već se vodi mišljenjima drugih - s foruma, Facebooka, navijačkim objavama gurua (koji s tim bildaju svoje izlaze na dionicama za koje navijaju) i sl.

Ukratko.

Naravno da treba prodati neoperativnu imovinu. Nije to zadruga ili ne znam što da taloži imovinu koja ne pridonosi poslovanju.

Rast profitabilnosti, troškovi zadržani na umjerenoj razini, pad neto financijskog duga... Da nije bilo krize s mesom - tj. zamrzavanja cijena (što je sad normalizirano), izvješće bi bilo još jače. Ovaj super izvjestaj je USPRKOS svemu. Zadnji kvartal biti ce jos bolji!👍

Ako je ZABA jučer izašla s rekordom rekorda, HPB bi trebao i bolje, s obzirom da je manja banka od ZABA-e i da su ukupne cijene kredita - tvrtkama i stanovništvu - više u odnosu na cijene ZABA-e (lideri u ovom segmentu obično su lideri i po kamatnim stopama i to u negativnom smislu za vlasnike banke - po niskim kamatnim stopama). HPB tu, ipak, svoj novac prodaje skuplje - no, činjenica je da i taj svoj novac plaća skuplje. Vidjet ćemo uskoro.

Najava sjednice NO u vezi rezultata trećeg kvartala - 27.10.

Zanimljiv podatak:

- novac i ekvivalenti gotovo u cijelosti pokrivaju iznos duga (!) -> obratiti pažnju na trend pada iznosa duga i rasta iznosa novčanih sredstava -> u tom svjetlu zanimljivo je primjetiti i nedavnu internu posudbu 16m EUR podravke prema slovenskom Žitu za investicije

PE ratio podravke je cca 13x, dok su slične tvrtke unutar HR - Atlantic, Kraš na +29x
SimplyWallStreet kaže da je Fair Value na PE ratiu od 15x, odnosno na cijeni od 174 EUR/dionica

Najava dobrih rezultata kvartala na PODR, s obzirom na nabujali bid zadnjih 4-5 dana, a pogotovo danas?

S druge strane, cini se da se svega par dionica prodaje po cijenama slicnoj trzisnoj. Izgledno je vracanje na granice od 140+ po dionici, odnosno cini se da je ovaj mali pad proteklih tjedana bio samo test...

Dobro, to nema nikakve veze s Podravkom. Bit je da podravka širi asortiman na proizvodnju proizvoda koji se široko konzumira, te s kojim ima ulaz na postojeće police u trgovačkim centrima.

Nisam spominjao Austrijance i Nijemce, već prekooceanske goste - Australce, Amerikance - njima je sve ovo vrlo blizu. A imamo ih dosta - dovoljno da iz plusa od 2% YoY dođe do minusa od -3% YoY.

Što je s cijenama noćenja? Očekujete li rast iduće godine ili konsolidaciju na razinu ostatka Europe? Vidite cijene u npr. Nici (Francuska) ili jugu Italije - debelo smo iznad, a nudimo li više?

Ne znam čemu sva ova sila negativnih komentara.

Ovo je Podravkina tjestenina. Upravo se počela proizvoditi u novoj tvornici

Podravka je, dakle, ovih dana počela s proizvodnjom vlastite tjestenine. Zasad je riječ o probnoj proizvodnji i finom ‘uštimavanju’ svih tvorničkih procesa za…

www.poduzetnistvo.org

Podravka se bacila u proizvodnju tjestenine - dovršena investicija u novi pogon, što je izrazito komplementarno postojećem asortimanu (juhe, umaci, sastojci za kuhanje...) - šire policu na postojećim prodajnim mjestima. A činjenica je da u Hrvatskoj nemamo jakog i pravog konkurentna uvoznoj tjestenini.

Recentna zbivanja u Izraelu, odnosno u bazenu zvanom Mediteran, ukoliko se oduže, mogla bi negativno utjecati i na naš turizam. Njemački kancelar leži po podu zračnih luka, svi gađaju sve, postoji mogućnost uplitanja još 10 različitih strana(...) Vidim ovo kao potencijalnu mogućnost značajno manjeg broja dolazaka Amerikanaca, Australaca... S jedne strane nam je rat 400km od sjeveroistočne granice, a s druge u jugoistočnom Mediteranu. Što se događa na Kosovu? Vrijeme za bijeg u "nužne" industrije - hrana, energetika...?

Samo glasno razmišljam.

href="https://www.parentium.com/clanak/u-nedje…na-ironman-70-3
U nedjelju, 15. listopada regulacija prometa za vrijeme Plava Laguna Ironman 70.3 | Parentium.com

Preko 1.500 triatlonaca + timovi + obitelji nekoliko dana u Poreču na Plava laguna Ironmanu - sredinom listopada!

https://www.parentium.com/clanak/u-nedje…na-ironman-70-3
U nedjelju, 15. listopada regulacija prometa za vrijeme Plava Laguna Ironman 70.3 | Parentium.com

U Poreču rekordnih 1500 triatlonaca na PLAVA LAGUNA Ironmanu + timovi + familije -> kroz 2-3 dana -> nekoliko tisuća noćenja debelo van sezone. Bravo Plava laguna na doprinosu i aktivnostima koje hrvatski turizam dižu u ovo jesensko doba! To je put za cijelu obalu, ali i kontinent.

Gledajući povijesno kroz razdoblja recesije u Hrvatskoj, uvijek je turizam spašavao glavu ostatka države... a kako recesija dolazi, gledam cijeli portfelj prebaciti u turizam. Jer svi silni KODEIji, SPANovi itd. ovise o situaciji u gospodarstvu i investicijama države/tvrtki, a u narednom periodu u tom segmentu investicije se ne očekuju - niti isplate - po kamatnim stopama na kredite od 6-8% (EURIBOR već na 4%).

A što uzeti u turizmu, osim PLAG koji imam, a da nije zaduženo i ne ovisi o kreditima (i kamatnim stopama) kao RIVP itd.?

https://istrain.hr/index.php/istrain-arhiva/45888-sfasdgfgh
SPEKTAKULARNO! Poreč proslavio završetak još jedne uspješne turističke sezone (istrain.hr)

Kad se očekuju rezultati za treći kvartal? Do kraja listopada?

Quote from boca

110€ za jednu noć što ste vidjeli ne znači ništa. Ne znamo (?) koliko je godišnji prosjek i popunjenost.

Hotel je vjerojatno otvoren cijelu godinu i ako uzmemo i tu cijenu kao prosječnu, možemo dobiti da je 8 mil € niska valuacija.

Možda ga se PLAG riješava samo jer nije u Istri. Mislim da izgradnja hotela 4* košta puno više, ali moguće je i da ovaj hotel ne zarađuje nešto.

S obzirom da je PLAG jedna od najprofitabilnijih turističkih kompanija u Hrvatskoj, da su im finacijski pokazatelji najbolji (ili među najboljima), da imaju ogromnu količinu casha (i ekvivalenata - kratkoročno 140 milijuna EUR, na 31.12.2022.), a ujedno su koeficijenti likvidnosti debelo preko 2 - prodaja sigurno nije bila zato jer im treba novaca. Prodali su objekt za koji su prepoznali da ga nema smisla renovirati, odnosno investirati, jer je, vjerojatno, omjer ulaganja i razdoblja očekivanog povrata enorman.

Evo ispod i prikaza iz revizijskog izvješća za 2022. godinu. Depoziti kod banaka gotovo 1,1 MILIJARDU KUNA (zaplavljeno), odnosno gore navedeno iznos u EUR. Svatko tko ima Plavu lagunu treba mirno spavat. A tko ne spava, treba ju kupiti, pa da može mirno spavati.

Osim ogromne količine casha u Plavoj laguni, mora se pohvaliti i savjestan menadžment!

U ljeto 2022. godine refinancirani su dugoročni krediti u PBZ po POVOLJNIJIM KAMATAMA (ispod), što znači da EURIBORI, rasta kamata itd. u tijeku ove godine nisu utjecali i neće utjecati na rast financijskih rashoda društva, jer je uprava na vrijeme odradila što je trebala odraditi.

Plava laguna za miran san. A vi kako hoćete.

Uz cijenu od 110 EUR/noc - cemu drzati takav hotel? Samo sustav grijanje/hladjenje kosta jako puno za ovakav objekt (99% je da nisu dizalice topline), a druge stvari? Sa 110 EUR nema smjestaja u npr. Osijeku, osim apartmana (hotel Osijek je 150+ EUR), pa ni u Karlovcu (Booking)... Tako da, meni ima smisla prodati objekte koji nemaju potencijal ostvarivati iznadprosjecne cijene.

Dobra prodaja... 8+ milijuna EUR.

Kad su ih preuzeli 2012. prihodi tog hotela bili su 21 m kuna i gubitak gotovo 5m kn. Izvor o pripajanju iz 2012. ispod.

Super! Ovo je gradski hotel, neturistički (?) orjentiran, što znači niže cijene soba i cjenovnu borbu s konkurencijom prema tržištu poslovnjaka, gdje se s cijenama ne može ići u nebo (korisnici uglavnom korporativno propisuju prihvatljive cijene troška sobe na poslovnim putovanjima...). Cijena noćenja danas na sutra je 118 EUR s doručkom. Izvrsna prodaja!

https://eho.zse.hr/obavijesti-izdavatelja/view/51543
Obavijesti izdavatelja - EHO (zse.hr)

Direktor operacija Valamara u Du prodao cca +8.000 E vrijednosti dionica Valamara

https://www.novilist.hr/novosti/gospod…ta_refresh=true
Plava laguna osigurala radnicima godišnje nagrade od 2.200 eura - Novi list

https://novac.jutarnji.hr/novac/aktualno…mjesto-15378664
Jutarnji list - Promjena na ljestvici: Plava laguna preskočila Maistru i zauzela 2. mjesto

Evo sažetaka 2022. za ove koji nemaju uvid.

Summary:

- novčani tok iz poslovnih aktivnosti Plave lagune bio je 110 milijuna EUR i to od prihoda u visini 179 milijuna EUR; što je više od drugih ispod navedenih (Valamar, Maistra) čiji prihodi su veći za 140m EUR, odnosno 20m EUR (na manjem prihodu u odnosu na konkurenciju stvori se više novca (racionalnije, efikasnije, posloženije poslovanje, iskorištenje resursa/kapaciteta, itd.?)

- tekući omjer - odnos kratkotrajne imovine u odnosu na kratkoročne obveze - odnos onoga što je novac i što će se pretvoriti u novac u razdoblju od godine dana, te onoga što se mora platiti u narednih godinu dana - PLAG stoji najbolje 2,27, u odnosu na Maistra 0,82, Valamar 1,01, Arena 1,98... Zašto je bitno? PLAG i Arena, barem u teoriji, mogu servisirati kratkoročne potrebe iz tekućeg poslovanja, dok Valamar i Maistra, prema ovom pokazatelju nemaju ročno usklađenu bilancu i narušena je likvidnost - što se u pravilu treba rješavati ubacivanjem novca ili dugoročnim zaduživanjem kako bi se ubacio novac (obrtna sredstva) na pozicije u Kratkotrajnoj imovini, a dug iskazao u dugoročnim obvezama (kratkoročna obveza ne mijenja ovaj omjer, jer bi se u kratkom roku morala i vratiti) - a uz sadašnje kamate gdje je EURIBOR već na 4% + neka marža banke, to znači gotovo dvostruko skuplje zaduživanje u odnosu na prošlu i prethodne godine, što može uzrokovati veće financijske rashode ovih tvrtki, koje to (vjerojatno?) nisu obavile na vrijeme u uvjetima nižih k.s. (refundiranje izvršenih ulaganja iz vl.sredstava iz sredstava dugoročnog kredita, refinanciranje kratkoročnih kredita, odobrenje novih dugoročnih kredita i sl.).

Ispod su screenshotovi, pa svakog savjetujem da si sam napravi usporedbu - ovo gore su isključivo moji zaključci kojima se vodim ja, a ne morate i ne trebate vi.