Posts by Lynx

  • KODT (Končar - Distributivni i specijalni transformatori d.d.)

    Upravo na Dnevniku Nove TV spomenuli trafiće! 😀 Astronom, u vezi pojačane sunčeve aktivnosti.

    To su inače teme koje ne želimo vidjeti povezane, u istoj rečenici. Kada bi se dogodilo ono najgore u skoroj budućnosti, slaba bi nam bila utjeha što nam KODT spašava portfelje, jer imali bismo drugih životnijih briga.

    Ovdje malo o tome neki dan što sam vidio

    Nadam se da se to neće dogoditi u narednih barem par stoljeća (pa do tada ćemo ojačati kao civilizacija, biti spremni).

    No, to ne znači da ne trebamo imati neke mjere osiguranja, strateške zalihe transformatora dobro spremljenih da prežive i najjači udar.

    Kako svijet postaje sve elektrificiraniji strateške zalihe transformatora bi trebale biti važnije od zaliha nafte.

    Sad se naravno ne može, ali bilo bi razumno da se čim ova svjetska nestašica prođe krene razmišljati o ozbiljnijem punjenju zaliha, barem u USA, nuklearnim silama i drugim ozbiljnim državama koje ne misle svoj opstanak prepusti slučaju, koje ne dopuštaju nikakvim crnim labudima da im ukinu budućnost.

  • KODT (Končar - Distributivni i specijalni transformatori d.d.)

    Quote from abc1

    A, kvragu, a ja zaglavio u onom KOTR2.

    I ta mala firmica se u zadnje vrijeme intenzivnije razvija, ulažu u rast (proširenje kapaciteta), ubrzavaju ugovoranje novih poslova… Ne bih to tek tako karakterizirao sa “zgalavio”. Iako je ista industrija i Grupa, imati obje za neku diverzifikaciju nije loša ideja

    Končar D&ST je daleko najbolja naša trafo firma, ali Mjerni su drugi po kvaliteti, najmanji po veličini, možda na početku svog puta stopama velikog uzora KODT.

    Ništa se na ZSE bilo koje veličine i vrste kompanije ne može mjeriti s KODT, ali to ne znači da sve ostalo ne valja i da ne može biti dobra investicija po nekoj cijeni.

    Moje je mišljenje da onaj domaći portfelj koji nema KODT kao top poziciju nije ozbiljan/profesionalan portfelj, ali to ne znači da ne treba imati i druge dionice raznih vrsta, dapače diverzifikacija je važna, koliko god neki veliki investitori prenaglašavali važnost fokusa. Mali dioničar koji za sebe ne može tvrditi da je Buffett/Munger razine mora imati određenu (ali ne pretjeranu!) diverzifikaciju.

  • HPB (Hrvatska poštanska banka d.d.)

    Možda eliminacija međusobnih transakcija majka - kćer u konsolidaciji? Administracija je baš mjesto gdje može biti takvih odnosa, da majka radi za kćer.

    Najbolje da nam objasni netko tko se bolje razumije u knjigovodstvo, detalje pravila konsolidacije…

  • KODT (Končar - Distributivni i specijalni transformatori d.d.)

    Ja ne špekuliram o cijenama. Bitno je samo da se vrijednost sjajnim poslovanjem nastavlja povećavati trajno, po mogućnosti po ovim lijepim stopama rasta kao do sada, pa će cijena i ukupni dionički povrat to na kraju nekako i pratiti.

    Ono što želim vidjeti čim prije, kad već pričaš o cijenama, čisto iz estetskih razloga, je 891 EUR, kako bi mi u tablici pored KODT u stupcu za povrat pisalo 1000 %.

    To će mi biti prva dionica gdje sam u plusu preko 1000 %.

  • KODT (Končar - Distributivni i specijalni transformatori d.d.)

    Quote from StatusQuo

    ocito je da KET isto zaostaje zadnje vrijeme pitanje je zasto s obzirom da je slican biznis kao KODT.

    Zadnje vrijeme? Nekad davno je KPT bio duplo veći od KODT, od nedavno duplo manji, do toga je došlo postepno kroz 10-15 godina sve snažnije divergenicije... Mislim da tu nema ništa posebno novo, Končar - energetski transformatori rade kao i inače, bez nekog "sekularnog" rasta, dok je KODT snažno rastuća firma, pa tako nastaje ta rastuća razlika u rezultatima.

    Oni zadnjih 15-ak godina koliko sam gledao izvješća rade samo te svoje cikličke oscilacije gore-dolje-gore (i neprestano kukaju u izvješćima o konkurenciji, preizgrađenima kapacitetima u vrijeme dobrih godina pa što ruši cijene u silaznoj fazi ciklusa itd. - dok mi u KODT izvješčima baš nikad ne vidimo taj depresivni ton, kukanje, dapače - sasvim obratno).

    To jednostavno nije ista vrsta firme kao KODT, njie isto upravljana, nema iste kompetetivne prednosti. Vjerojatno je jedan od ključnih razlika to što niti nema prodajne sposobnosti, njima slično kao ERNT ide to uglavnom kroz "interno tržište" matice (Siemens) i tu su očito ne jako prioritizirani, ili matica im jednostavno baš i nije nešto, pa su isključivo izloženi toj vjetrometini ciklusa industrije a bez jasnog cilja, bez dugoročnog rasta.

  • KODT (Končar - Distributivni i specijalni transformatori d.d.)

    Quote from StatusQuo
    Quote from harpun

    Poslovni prihodi u prva tri kvartala 2023.g. iznosili su 230,3 mil. € (u prva tri kvartala 2022.g bili su 176,5 mil. €), što je rast od 31% u odnosu na isto razdoblje prethodne godine. Pritom je izvoz u usporedbi s prva tri kvartala 2022.g. porastao za 31% odnosno sa 156,7 mil. € na 205,7 mil. € te čini 90% prihoda od prodaje. U prva tri kvartala 2023.g. ostvarena je dobit prije oporezivanja od 32,8 mil. € što je rast od 140% u odnosu na isto razdoblje prethodne godine kad je iznosila 13,7 mil. €. Dobit nakon oporezivanja iznosi 26,9 mil. € i veća je za 140% od dobiti nakon oporezivanja iz prva tri kvartala 2022.g. koja je bila 11,2 mil. €.

    Pomalo gledam detalje, posebno bode u oci da je prosle godine kumulativna dobit u 3Q bila 11 mil ove godine je 30 mil to je porast od skoro 200% znaci samo ovaj kvartal je zaradio vise dobiti nego prosla tri kvartala zajedno :S

    TTM neto dobit sad izgleda najblaže rečeno: zanimljiva 😀 Jer inače je četvrti kvartal najjači, pa ako ćemo Q4 2022 zbrajati s ova prva tri… P/E nam sad baš zaronio ispod 10. Strašno. Kao da smo smeće kompanija. Za kvalitetnu kompaniju nije normalno da P/E bude manje od nekoliko desetaka.

  • KODT (Končar - Distributivni i specijalni transformatori d.d.)

    Evo ga, tekuće brojke sjajno, i opet ugovorno dosta novih poslova, 163 milijuna EUR https://eho.zse.hr/fileadmin/issu…74607d3bd6c.pdf


    Dobit je najviše sada 🤯 Nisam očekivao u ovom kvartalu, prije zadnjem. Ali eto, iznenađujuće s aspekta dobiti. Ne možemo to tek tako pogoditi kako će kvartali kroz godinu oscilirati. Sad očekivali jače prihode nakon onoga s Q2 kad smo vidjeli zaliha pojačano itd., ali dobili prije svega neto dobit izrazazito impresivnu. U ovom jednom kvartalu skoro kao prva dva zajedno.

  • SPAN (SPAN d.d.)

    Pa malo ipak pretjerujete, dapače, cijena je još uvijek bitno iznad IPO cijene i čak pobjeđuje CROBEX. To inače nije normalno za IPO-e. To bi značili da su imali loš IPO (prodali po preniskoj cijeni) ili se biznis nakon IPO-a razvijao spektakularno dobro, znatno bolje nego je uprava očekivala (i zato nije tako cijenila dionicu na IPO).

    Kad je cijena ovoliko iznad IPO cijene i pobjeđuje indeks u ovako nekom srednjem roku, to je u biti veliki uspjeh za male dioničare iz IPO vremena. To nije tako čest slučaj. IPO-i uglavnom nisu tako dobra investicija.

  • ARNT (Arena Hospitality Group d.d.)

    Quote from Blabla

    Najbolji potez koji je Arena ikad napravila je dokapitalizacija od strane manjinskih dioničara u iznosu od 104 mil. €. To je bilo prije 6 godina. Danas je tržišna kapitalizacija 164 mil. €. ;(

    Sjećam se da sam već čuo da je “capital allocation” u ovoj firmi… interesting 🙂