CERP je već van top 10.
Posts by Mark85
-
-
Na burzi sam naučio da je profitabilnost najvažnija činjenica vrednovanja dionice, a zemljište ili book malo važan osigurač za dioničare u slučajevima stečaja kompanije, ovdje je rizik dokapitalizacije od strane nekog vanjskog igrača koji će biti po volji određenoj utjecajnom skupini u LPLH a na štetu malih dioničara, takvih primjera ima bezbroj.
Profitabilnost dolazi iz tog zemljišta, kroz nove kapacitete kampova i ulaganja u postojeće kapacitete. Moja procjena je da bi P/E nakon q3 mogao biti ispod 6 ili 7 ako sezona bude kako je najavljeno. Dokapitalizacija ne može ići ispod nominale koja je 190 kn tako da nije rizik. Upravo suprotno, došlo bi do oslobađanja vrijednosti zbog veće likvidnosti. Rizik od stečaja ne postoji kad nema duga.
-
Najjeftiniji turist u RH i vjerojatno u Europi s obzirom da je LPLH u ogromnom dijelu vlasnik nekretnina koje koristi. Te njihove nekretnine se u ovo vrijeme inflacije vode po toliko smiješnim cijenama u poslovnim knjigama LPLH da će uskoro 0.5 kg piletine biti skuplje od njihovog metra kvadratnog prvoklasnog turističkog zemljišta. Nevjerojatno je koliko je tržišne neefikasno kada nema dovoljno likvidnosti. Riječ je o vlasništvu oko 500.000 m2 zemljišta! Pogledajte po koliko se prodaje građevinsko zemljište na Lošinju...ta tržišna neefikasnost bi se uskoro mogla smanjiti. Odlično je da je ovaj veliki nalog prošao i da CERP izlazi. Nisu mi jasni mirovinci. Pa ovo je jedna od najsigurnijih investicija čak i uz malu likvidnost, a postoji i position sizing tako da im ne treba neka strašna izloženost. Biti će im neugodno kad nemaju LPLH a neki strani fond ili hotelska grupa sve pokupi kao što su pokupili Jadranku.
-
Time in the market beats timing the market. Pogreška je Vlen smatrati cikličnom dionicom kao što je ATPL samo zato što je u oba slučajeva riječ o brodovima. Vlen je auto servisna radionica za brodove a to je velika razlika. Vlen isto nije brodogradilište kao što je (bio) 3.maj. Naravno, kada brodarima ide ovako dobro, Vlen dodatno prosperira. Činjenica je da servis ne možete puno odgađati jer ga morate kad tad obaviti. Iz navedenog razloga, nije pogodna za trejdanje. Vlen je tipična value dionica koji treba pustiti da odradi kroz duže vrijeme. Zašto? Pa Talijani su preuzeli Vlen po skoro 10 kuna kada je bila puno manja po dobiti i po prihodima. Ako netko zna biznis, to su oni. Sada, nakon ovakvog kvartala i perspektive u budućnosti (pogotovo jer crnomorski ship repair biznis odpada iz igre na period od najmanje par godina) je prodavati po 15-16 kn je ludost. Nemoje se iznenaditi ako dividenda postaje pravilo. Talijini na taj način mogu vratiti investiciju u par godina! Uz to, situacija u Turskoj (praktički, sada jedina ozbiljna konkurencija što se cijena tiče) je toliko nestabilna zbog inflacije da je pitanje vremena koliko dugo će određena brodogradilišta koja prije svega ovise o domaćem, turskom tržištu preživjeti.
-
To da li će se nešto naplatiti u q1, q2 ili u q3 je potpuno nebitno ako ste dugoročni investitor, bitno je jedino da će se naplatiti u cijelosti jer je doneseno rješenje o dosudi i da odlično posluju. Ako ste kratkoročni špekulant onda je možda bitno, ali ovo je po meni predobra priča da bi se ulazilo i izlazilo kad je trend poslovanja tako pozitivan. Duga uskoro uopće neće biti a situacija s brodogradilištima u Crnom moru se neće brzo stabilizirati. Uskoro dolazi novi brod američke ratne mornarice. Burza uopće nije percipirali ni odluku o dividendi koja je prošla ispod radara a što je oko odličnih 8% prinosa na trenutnu cijenu dionice. U banci ne možete dobiti ni 1%.
-
Ja neprodajem dok nebude 1500kn makar čekao još 10 god.Lp
Ajmo se malo igrati brojevima, vlasnički kapital Sberbanke na 31.12.21., 1,2 milijarde kuna( i to sa totalno očišćenom bilancom), HPB kupuje istu za 71 milijun kuna. U best case scenario za jednu kunu koja je dala HPB dobila je 17 kuna nazad, što bi značilo da bi BVPS HPB grupe porastao za nekih 45% sa 1300kn po dionici na nekih 1880kn po dionici.
Što bi značilo da je tržišna vrijednost HPB je tek na 50% BV-a.
Točno. HPB i Sberbank/NHB su bile profitabilne čak i u uvjetima povijesno niskih kamata. Međutim, sad polako dolazi kraj ere jeftinog novca tako da banke tek ulaze u ciklus. U teoriji, to bi trebalo dovesti do daljnjeg rasta profitabilnosti i BV, pogotovo uzimajući u obzir volumen dobiven kroz NHB. To je jedan od razloga zašto fondovi kupuju HPB (tu je katalizator i moguća dividenda i privatizacija).
-
Konačno je poznato koliko bi Kostić mogao platiti za širenje svojeg bankarskog carstva u regijiKupnjom podružnica Sberbanka u Sloveniji, Hrvatskoj, BiH, Mađarskoj i Srbiji, bankarska grupacija srpskog poduzetnika Miodrag Kostića jača svoju poziciju u…www.tportal.hrOko 500 mil.eur je Kostić htio platiti za Sberbank.
Tržišna kapitalizacija cijelog HPB s Sberbankom (nakon odljeva cca 200 mil. eur) je oko 250 mil. EUR!
Sberbank je bio manja banka od HPB prije nego ga je Kostić bio spreman platiti oko 500 mil. Eur.
Još samo jedan dokaz fundamentalne podcijenjenosti HPB. Da se HPB prodaje, sve ispod cca 1600 kn po dionici bi bilo malo
-
Također, zaboravljate da je Kostić kao privatni poduzetnik koji ulaže vlastita sredstva već proveo svoj puni due dilligance neposredno prije ove nepredviđene situacije s odljevom. Zapravo je još samo čekao odobrenje regulatora za preuzimanje. Znate koliko je bio spreman platiti za Sberbank? On nije poznat po tome da nepromišljeno ulaže. S druge HNB, ECB i HBP su znali točan iznos odljeva iz Sberbanke tako da se tu ne radi o tome da su kupili mačka u vreći. Dapače, ovo je pun pogodak i u tom smjeru je i išla objava PU HPB-a.
-
Tu vam je sve objasnio Šonje https://arhivanalitika.hr/blog/u-duhu-vr…ski-pregled-iv/
"Ako vrednovanje 3 pokaže da je HPB platila banku manje od iznosa koji bi vlasnici dobili u slučaju likvidacije, Republika Hrvatska će naknadno nadoknaditi razliku koja će nadopuniti likvidacijsku masu matice u Austriji. Time će posredno biti zaštićen interes ultimativnog vlasnika – Sberbank of Russia. Rusija će se prije ili kasnije vratiti u međunarodni pravni poredak i Sberbank of Russia će tada moći ostvariti svoje interese spram svoje podružnice u Austriji. No, to s operacijama grupacije HPB više neće imati nikakve veze, te nikakva pravna opasnost s te strane ne prijeti klijentima banke. Prerano je za detaljna pravna tumačenja, no prosuđujem da će se sve raspletati kod matične banke u Austriji i prema Jedinstvenom sanacijskom mehanizmu – tijelu bankovne unije koje je donijelo ovu odluku (SRB)."
Hpb je prošao lavovski. Jako je puno dezinformacija na ovom forumu. Biti će troškova oko integracije banke u poslovanje HPB (kao i kod Jadranske banke) ali dugoročno je ovo jedan od najboljih poteza u povijesti hrvatskog tržišta kapitala. Zaboravljate kolika je konkurencija između banaka i koliko je teško pridobiti nove klijente. Glavna premisa svakog dobrog dugoročnog value ulaganja je rast a to je HPB dobila sa klijentima Sberbanke
-
Ovako na prvu čini se posao stoljeća, čist poso . Svi su zadovoljni , rijetko viđena situacija . Jedino mi nije jasno jesu li rusi zadovoljni i jesu ih uopće pitali bi li prodali za desetinu cijene ? Ja mislim da ih nisu ništa pitali, kadija te tuži kadija ti sudi .
Ovakav poso se u davnim vremenima zvao nacionalizacija. Danas se zove kupovina. I jedno i drugo su legalni poslovi , svako u svoje vrijeme.
P.s. imam diona , iako sam rekao čuvati kes , nisam mogao odoljeti zovu kasina
Tko pita Ruse kad su imali bank run
-
eu je nacionalizirala sper banku , negdje pustivši da ode u likvidaciju negdje prodajom za papar kao u nas. Rusi će uzvratiti istom mjerom , tvornice adpl u Rusiji su vjerojatno izgubljene.
Citam ovdje da neki uprosjecuju po 100 kuna, moj vam je savjet jedan poznati kockarski: Nije majka klela sina jer je kockao, već što se vadio.
Nacionalizacija i sanacija su dva različita pojma.
-
Kad bi Rusija nacionalizirala dvije tvornice ADPL u Rusiji, oštetila bi dioničare države članice EU. Hrvatska bi kao protumjeru nacionalizirala udio vlasništva ruskog subjekta od 30% u cijeloj grupi i odmah rasporedila taj udio ostalim neruskim dioničarima kao kompezaciju. Po tom modelu bi se trebala rješiti kriza ako bude nacionalizacije u Rusiji (što je još uvijek malo vjerojatno). Ne može RH nacionalizirati ruski dio vlasništva u ADPL i zadržati ga jer tvornica u Rusiji ne bi bila oduzeta RH nego dioničarima ADPL. Tako je reakcija tržišta pretjerana ali u strahu ljudi reagiraju iracionalno.
-
‘Preuzimanjem Sberbanka jačamo buduću poziciju HPB-a na tržištu. Ponosan sam što smo reagirali u iznimno kratkom roku‘Izazovi s kojima se Sberbank u proteklim danima suočio su izazovi likvidnosti, koji ne utječu na vrijednost kapitala odnosno imovine bankenovac.jutarnji.hrOdličan potez. HPB je vrebao akviziciju i ovo im je došlo kao naručeno...
-
Vjerovatno za 1 kn uz obvezu dokapitalizacije, te nakon sanacije bail in metodom, banka će biti pripojena i formalno HPB-u, vjerovatno procs od barem godinu,dvi ...Ovom kupnjom imovina HPB je porasla cca 40%
U normalnim okolnostima (npr. bez pandemije ili nečeg sličnog) to bi HPB-u trebalo nositi 80-100 mil. kn dobiti godišnje. U Sloveniji je Sberbank maloprije preuzela NLB. Isto odlično jer je imam kroz SLO ETF.
-
Iz Sberbank od srijede možete dizati novac koliko želite... novi vlasnik je HPB!
Sad više neće biti panike ni odlijeva.
-
Ne treba se bojati nikakvih kostura iz ormara jer sanacija pretpostavlja provođenje od strane europskih nadležnih tijela (SRB) i domaćeg regulatora (HNB). Ne provodi sanaciju poslovna banka nego centralna banka, a paralelno (nakon) se provode statusno-pravne radnje. Neće nitko nikome uvaliti ništa. Sve se cisti i dovodi u red jer je to interes regulatora i bankovnog sustava.
Ja mislim da je to added value za HPB jer uvećati aktivu za milijardu i pol eura cini se nemogućom misijom u okviru domaće bankovne scene.
Zato kažem da je servirana filetirana riba HPB-u. U normalnim postoje značajni troškovi akvizicije svakog pojedinog klijenta (npr. marketinške aktivnosti). Ovdje to dobivate destilirano nakon što je prošlo par filtera...Imate ECB pa HNB, Hanfu itd. U krajnjoj liniji, to je win win i za HPB i za klijente banke koja nije propala zbog loših poslovnih odluka ali ima trenuti problem (panični odljev).
-
bšga , onda nema dividende
Gledaj to ovako povećat će se prihodi banke, a broj poslovnica i zaposlenih smanjiti...
Recimo HPB u Splitu ima 3 poslovnice, a Sberbank dvi....pošto su poslovnice Sberbanka blizu poslovnicama HPB, vjerovatno će ih samo ugasit...
Točno, to je ionako dugogodišnji trend u bankarstvu s obzirom na digitalizaciju. Povećava ti se baza drastično a troškovi su ti isti.
-
Ako ide preuzimanje, HPB nikako ne može proći loše. Dobit ćemo filetiranu ribu, dakle bez kostura, kao kod Jadranske banke ali s puno boljom strukturom klijenata.
-
HPB kupuje Sberbanku....ovo je izvrsno....
To bi bila top vijest
-
Gledam upravo izašlo izvješće. Ova dionica kad ima lošu godinu završi sa 18 mln kn dobiti i na p/e 10
Zanimljiv je komentar uprave di kažu da imaju velik porast upita jer brodovi izbjegavaju Baltik, a VLEN puno do ljeta. Izgleda da na ljeto ide još veće branje vrhnja jer kad je potražnja velika a kapaciteti popunjeni, cijena ide u nebo.
Mogao bi VLEN biti jedna od rijetkih firmi na ZSE kojoj ovaj nesretni rast donosi neku korist.
Ovo je istina. Uprava svake godine kuka kao da je smak svijeta ali uvijek bude iznad očekivanja. Bolje je da su konzervativni i da isporuče rezultate nego da obećaju brda i doline bez pokrića...
