Posts by Sheriff

Izgleda da bi se na plinu u EU mogao ponoviti scerarij sa naftom u USA.

https://oilprice-com.cdn.ampproject.org/v/s/oilprice.c…-Territory.html

A evo i zašto mislim da će PTKM poslovati dobro i do početka 2024.

Cijena plina i buduće projekcije.

Ono što PTKM plaća plin je najbliže TTF-u, malčice i niže.

2019 je PTKM imala EBITDA 300mil na prosječnu cijenu plina 14,80 €/MW.

Markirao sam na grafu 5 $/MMBtu što je taman 15 €/MW. Zašto baš 15 - zato jer su to već odradili (2019) komparacije radi.

Uz razumno povećanje proizvodnje (da vidimo što zna nova uprava) situacija je odlična.

Kažu u izvješću da postoje vanjski i unutarnji utjecaji. Eto, vanjski je plin i dugoročno je OK situacija. Nek se sad uprava iskaže.

Moraju biti u stanju tu nešto napravit, povečati proizvodnju i zauzeti regionalne pozicije da nakon 2023 i dalje stvaraju dobru vrijednost.

Nebudu cijene plina 4.950€/MW naredne dvije godine jer to bi značilo za PTKM 1 milijarnu neto dobiti godišnje.

Al da firma vrijedi više od 5 mld kn, vrijedi!

Od kada su pale cijene plina porasla je dobit drastično. Prije je u ukupnim troškovima plin bio 70% sada je već 60% sa tendencijom pada.

U 2019, po kvartalima cijena plina €/MW je išla (iz izvješća):

1Q2019 19.47 €/MW

2Q2019 15.5 €/MW

3Q2019 11.15 €/MW

4Q2019 13.01 €/MW

Dobit je drastično pratila cijene plina pa je 3Q2019 razvalio.

1Q2020 10.64 €/MW … dobit znate (147mil), čak uz dobar pad prodaje.

U 1Q2020 je pad cijena gnojiva cca 10% i fantastična dobit.

Za 2Q2020 lako je izračunati prosječnu cijenu plina, bit će prosjek ~7,5 €/MW. Ako ponove prodaju uz 2Q2019 dobit bi bila cca 140 mil kn.

Za 3Q2020 procjene govore o laganom oporavku plina (pogledajte po netu) pa uz ~8 €/MW ako ponove prodaju iz 3Q2019 dobit bi bila cca 150 mil kn.

Za 4Q2020 procjena ~8 €/MW, pa ako ponove prodaju iz 4Q2019 dobit bi bila cca 105 mil kn.

Kad sve zbrojimo 2020 bi imala neto dobit: cca 550 mil kn. EPS bi bio 9,90kn, što daje P/E 7,5.

No znamo da je 2020 posebna po cijeni plina i situaciji a to opet, jebiga pogoduje firmi nevjerovatno. Prodaju plin u granuloma, koji ironično danas mogu jeftino kupiti.

Za 2021 postoje procjene plina na netu, da bi se kretale u rangu 10-12 (Zima) €/MW, neki medijan 11 €/MW.

Za 2022 također lagani porast.

Izgleda da PTKM može dobro poslovati dok su cijene plina ISPOD 15 €/MW. Uz cijene 25 €/MW, to ni bog ne može spasiti.

To je takva industrija i hazard.

U vremenu korone, ova je dionica imuna i stvarat će ogromnu dobit 2020 i 2021. I da dođe drugi val najmanje će biti pogođena za razliku od ADPL/RIVP...

Također znamo da je država smanjila 20% cijenu transporta plina do 2021.

Ono što valjda mogu napraviti sa tom lovom je uložiti u modernizaciju i edukaciju ljudi kako bi povečali učinkovitost i prihode.

Pazite, da samo za 2020 povečaju prihode za 10% u odnosu na 2019 uz ovakve cijene plina, dobit bi bila 660 mil kn.

I za mene ono najbolje, ako je firma bila najveća ruševina, neodržavana, zapuštena, neželjena...al opet i ko takvi su u stanju proizvest gnojivo i prodati ga, 5 kvartala za redom stvarati dobit. Pa gore ne može!! Može samo naprijed i na to se kladim. Kad neko kaže da se tu trguje za burek ili da bicikl ne bi vezao, tim bolje...uložite onda u firme gdje sve sja od zlata i gdje je sve perfektno, no tada i platite tu cijenu.