Posts by Vergilije

  • PTKM (PETROKEMIJA d.d.)

    Quote from Marin83
    Quote from Vergilije


    Čak sam mišljenja da će se vrijednost tek otključati...

    Isto mislim, ali do 70 kn max i to samo jedno vrijeme. Ovde treba pametno odvagat kada izaći.

    Ako dođe do prodaje udjela INA i PPD-a, slijedi procedura sukladno Zakonu o preuzimanju dioničkih društva i kupac je dužan ponuditi svim ostalim dioničarima otkup po istoj cijeni. A sad da li će cijena prije toga porasti ili pasti zbog špekulacija oko prodaje ili poslovanja, tko zna. No vidim da postoji dosta jaka kupnja na ovoj razini, tako da svi koji misle prodati imaju kome :)

  • PTKM (PETROKEMIJA d.d.)

    Pratim Saponiju, bez brige. Predujam eto nije još uvijek doveo do realizacije kupoprodaje. Vlasnik više voli zakulisne igre bez obzira na nedavno povećanje transparentnosti. Zato sam dao dobronamjernu kritiku, inače cijenim vaš nos za preokrete u poslovanju.

    Kod PTKM se spominje potencijalni kupac koji na ovakvo ulaganje kalkulira kroz period bar 15 godina. Gledati će se ostvareni EBITDA posljednjih par godina koji su pozitivni. Ako navodna prodaja bude ove godine, vjerojatno će odbiti neki postotak koji i kupac i prodavatelj smatraju primjerenim radi trenutne visoke cijene pline tj. potencijalnog lošijeg rezultata.

    Pretjerano je tvrditi da je dionica precijenjena baš iz razloga koje ste naveli (očišćena bilanca, restrukturiranje, isplaćeni dugovi). Zasad se preokret u poslovanju realizirao točno kako je trebao jer su eksterni faktori išli na ruku. Sada više ne idu, to nije sporno. Jeftin plin ili skupi plin su privremeni poremećaji koji prodajom postaju problem novog vlasnika. No prilično sam siguran da Turci jako dobro znaju stanje na tržištu obzirom da imaju vlastitu tvornicu gnojiva te vlastitu kemijsku industriju koja ju prati.

    Cijena kupoprodaje prema multiplama lako može biti veća od trenutne cijene na burzi, plus veliki broj dionica je u čvrstim rukama. Iz svega dosad viđenog PPD se pokazao kao vješt trgovac za svoj račun. Čak sam mišljenja da će se vrijednost tek otključati... Živi bili pa vidjeli...

  • PTKM (PETROKEMIJA d.d.)

    Quote from LeoNT

    Pa ovo je samo prenesen tekst koji smo vidjeli prije koji tjedan uz izjave iz PPDa i INE da ne zele komentirati glasine (spekulacije).

    Nije baš samo prenesen tekst, službenim izjavama nisu demantirali pregovore o prodaji. Dužni su informirati burzu i dioničare tek kad prodaju udjele ili potpišu ugovor sa potencijalnim kupcem.

    - U ovom trenutku nema nikakvih formalnopravnih događanja niti poslovne odluke po pitanju prodaje udjela u tvrtki Terra mineralna gnojiva – odgovorili su iz PPD-a Pavla Vujnovca.

    Zanimljivo da slične glasine oko prodaje Maraske Staniću uzimate bez rezerve kod Saponije bez obzira što izvješća već duže vrijeme istu ne pokazuju... Ne treba imati dvostruka mjerila, poslovanje i cijena dionice mogu vrlo lako ići u različitim smjerovima neko vrijeme.

    Quote from Marin83

    Malo si razmišljam BVPS je oko 12kn, zašto bi netko dao 5 puta veću cijenu za dionicu od ove, pa nije ovo Tesla?!

    Koliko novaca treba za izgraditi novu tvornicu, koliko vremena za pokrenuti postrojenje, obučiti ljude, razviti lokalnu prodajnu mrežu? Dugoročno je isplativije kupiti gotov biznis. PPD i INA nisu prirodni vlasnici Petrokemije, više su to postali silom prilika. Ako dobiju dobru cijenu, ne vidim zašto ne bi mogli prodati i tim novcima ganjati svoje interese (npr. OMV i DLKV). Ozbiljne firme se ne prodaju po BV nego EBIDTA...

    Inače, ekipa koja se spominje ima u svom holdingu jednu od najvećih tvornica gnojiva u Turskoj, kroz Petrokemiju bi mogli još lakše plasirati proizvode na EU tržište. U svakom slučaju za dioničare pozitivan razvoj situacije.

    GEMLIK GUBRE

    Established as a government enterprise in 1973, Gemlik Gubre Inc. was acquired by YILDIRIM Group via privatization in 2004. Following this investment, the company has become one of the top fertilizer producers in Turkey as well as the country’s biggest producer of CAN (calcium ammonium nitrate) fertilizer and ammonia. At its expansive factory spread out over 1 million square meters in Gemlik, Bursa, Gemlik Gubre manufactures CAN 26% N fertilizer, AN 33% N (ammonium nitrate) fertilizer, ammonia and 55% nitric acid. Gemlik Gubre is the biggest exporter of CAN and ammonia as well as one of the top traders supplying urea, CAN, AN, DAP (diammonium phosphate), NPKs and AS (ammonium sulfate) via its exemplary, well-established dealership system. With its newly built port as well as its warehouses located all over Turkey, Gemlik Gubre boasts an extremely efficient logistics system, which enables it to act fast in the face of changing market conditions.

    https://www.yildirimgroup.com/?mode=yildirim&UID=1268

    http://www.gemlikgubre.com.tr/home.html

  • PTKM (PETROKEMIJA d.d.)

    Inače kada se priča o poslovanju, nije presudan samo ulazni trošak u jednadžbi.

    Recimo cijena gnojiva kao finalnog proizvoda je isto na rekordnim razinama u zadnjih 5 godina...

    Za usporedbu pred godinu dana je bila oko 230 USD, dok se sada kreće oko 350 USD...

    https://www.indexmundi.com/commodities/?c…=urea&months=60

    Kao što rekoh, perspektiva PTKM dok god posluje na tržišnim principima nije loša.

    O cijeni dionice se uvijek da pričati, uvijek je nekom skupo drugom jeftino.

  • PTKM (PETROKEMIJA d.d.)

    Porast cijene ulaznih sirovina je velikim dijelom amortiziran poslovanjem jer se u 1Q vidi da su materijalni troškovi pod kontrolom.

    Na 18 EUR/Mwh su očito uspjeli sasvim solidno kompenzirati rast inputa.

    Za očekivati je da će slično biti i na 25 EUR jer rastu cijene svih u lancu, trošak se prenosi na krajnjeg kupca.

    Zato recimo vani slične kompanije iz sektora imaju pozitivnu perspektivu.

    Stvar koja negativno odskače je upravo emisija CO2, u zadnjem izvješću je bila 40eur sad je 25% skuplja.

    Ako efikasnost nakon remonta nije drastično povećana i dalje će značajno jesti dobit.

    Bitno je vratiti prihode iz inozemstva na stare razine, tu je prošle godine zbog korone izgubljeno cca 75 mil kn.

    Sada bi se ipak stvari trebale normalizirati...

    Uz sve te probleme i dalje će ostati profitabilno poslovanje, bez spektakularne dobiti doduše.

    Ali daleko je sadašnje stanje od nekadašnje državne palionice novca. :)

    A to će imati svoju cijenu kad država bude prodavala paket...