Posts by Muzakus

  • KODT (Končar - Distributivni i specijalni transformatori d.d.)

    Quote from smrznuti
    Quote from vodoinstalater

    Imate na web stranicama HANFA/SRPI sva kvartalna i godišnja izvješća unatrag zadnjih 15 godina - pročitajte/proučite ih pa ćete dobiti odgovor.

    Istina... ali nemam potrebna znanja.... ako ti se da u par rečenica

    Ukratko.

    Zbog AI, zelene energije, EVa, potrebe za el. energijom su i biti ce značajno povećane. Jedan dio energetskoga biznisa je distribucija energije, gdje vaznu ulogu igraju razne vrste transformatora, izmedju ostalih i one koje proizvodi KODT. Kad je puno kupaca kojima je bitno i hitno, voljni su platiti i vise za jedinicnu stvar. Sa visim cijenama, idu i bolje profitne marze, te su sada za KODT oko 32 %. Tu je naravno pomoglo sto je kompanija izuzetno dobro vodjena i efikasna. Prije trzisne ekspanzije marza im je takodjer bila vrlo dobra oko 10 %. No tri puta veca dobit u zadnje dvije godine nije ostala neprimjecena na cijeni dionice. Stoga je cijena dionice i dalje vrlo osjetljiva na odrzivost takvih marzi. Vjerovatno za 10 godina budu manje, no vazno je pitanje sto ce biti unutar tog perioda. Trenutna cijena dionice pokazuje da market nije siguran da je odrziva i kroz taj period.

  • SPAN (SPAN d.d.)

    Gazda prodaje sve u šesnaest jer je "uzeo" po 0,001€. Dvadeset posto u iduća 2 mjeseca, ili 30 % do kraja godine mu ne čini nikakvu razliku. Polako se penzionira kako je i najavio. I hoće još uživati u desetak dobrih godina. Ne bih se uopće oko toga uzbudjivao. Čak i bolje da ojača dioničku bazu.

  • HPB (Hrvatska poštanska banka d.d.)

    Čolak poprilično fantazira.

    Čolak od države traži pet milijardi kuna, a pristao bi i na 'samo' milijardu
    Grupacija zbog nerealiziranog projekta zabavnog parka u Samoboru tuži državu, pokušava se nagoditi, no u Ministarstvu imovine tvrde da su njihovi zahtjevi…
    www.vecernji.hr
    Slavena Čolaka sumnjiče za kredite od 41 milijun kuna
    Građevinski poduzetnik Slaven Čolak poznat je po ulaganju u vodeni park Šmidhen u Samoboru, a prijavljen je i njegov poslovni partner Davor Čilić.
    www.vecernji.hr

  • HPB (Hrvatska poštanska banka d.d.)

    Fora je u tome da dokument na koji se referencirate govori o isplati 30 % dobiti iz 2022 za 2023 godinu, ništa više. Niti da će biti 30 % u ovoj godini, s kamoli 60 %. Naravno postoje šanse za takve opcije, i kad budu u konkretnom dokumentu cijena će odmah reagirati. Prijašnji dokument je donesen u studenom 2023, tako da nije žurba ući u dionicu (ima i zanimljivijih opcija), i upravo takvu cijenu imate.

    Ako mislite da je isplata 60 % dobiti 2024 gotovo sigurno, kupite povoljno.

  • JDOS (ADRIATIC OSIGURANJE d.d.)

    Sa revidiranim podacima za 2023 dvije su me stvari neugodne iznenadile, dobit je smanjena sa 5,3 mil € na 3,6€, i opet planiraju ne isplatiti dividendu.

    "Primarni razlog za smanjenje bruto dobiti je porast nastalih (likvidiranih) šteta za 34,5 mil. eura odnosno za 43,87%. U cilju jačanja kapitalne pozicije Društva Uprava Društva će predložiti da se ostvarena neto dobit prenese u zadržanu dobit."

    Prihodi im postojano rastu, a dobit postojano pada. Da imaju istu profitnu maržu kao CROS dobit bi bila oko 20 mil €. Otkako su ušli na tržište Italije, sve su im veći troškovi za štete, a sa druge strane prema iskustvima korisnika (katastrofalni google reviews) zakidaju ih na svakom koraku. Te dvije činjenice mi ne idu zajedno, kao da negdje drugdje novac curi. Ili u Italiji svi najgori vozači osiguravaju kod njih :)

    I CROS ima štete, i sve isplaćuje prilično fer prema iskustvima korisnika, pa ih šiša 6 puta u profitabilnosti. Nadam se da će većinski vlasnik pritegnuti upravu na tu temu. Ili možda naći nove igrače.

  • SPAN (SPAN d.d.)

    Firma koja je zaposlila 200tinjak ljudi da se bave sa cyber security u zadnjih godinu dana, a prihodi su im u tome segmentu manji za 14 % u odnosu na isti period prošle godine. Čime se oni bave? Još uvijek se educiraju na račun firme?

    Povećanje prihoda je u potpunosti ostvareno za razine grupe, najviše od Tarkvare, a tamo radi 20tak ljudi. Ne vidim da netko počinje uspješno prodavati security i sada novu AI priču.

    Iako je kvartalno povećanje prihoda 33%, ako pogledamo u apsolutnom iznosu ovo im je najslabiji kvartal po prihodima u zadnjih godinu dana. I ne ulijevaju nadu da će kvartalni prihodi rasti ubuduće.

    Što se tiče dobiti još trebaju naučiti zarađivati, mislim da uprava nema tu crtu, trebali bi uzeti nekog vanjskog da im posloži stvari.

    Sve u svemu lošije od velikih najava i očekivanja, a promjena trenda se ne nazire.

  • KOTR (Koncar Mjerni transformatori d.d.)

    Super izvješće. Uz navedeno od Drivera, dodatno za istaknuti:

    1. Rast prihoda lijepih 25 %, EBIT se poduplala, na dobiti se ne vidi tolika razlika zbog porezne olakšice 2022.

    2. Rade na podizanju operativne marže, baza im je niska, trenutno 8,2 %, Kazu završavaju ugovore sa niskom profitabilnosti i započinju one sa višom. Znaci nastavak slijedi. A i kako navode isto na nekoliko mjesta, vidljivo je da uprava ima fokus na efikasnosti.

    3.Otvaraju nova tržišta - poglavlje pet

    4. R&D im lijepo napreduje - Inovativni su, idu u potpunosti na biorazgradive elektrike - trenutno na 17% prihoda. Razvijaju još dva nova tipa transformatora.

    5. Njihova partnerska firma TBEA digla je dobit 30 % uz solidan rast prihoda. Imaju udio od 27 %.

    Nisu još dobri kao veliki brat, no očito je da im je KODT uzor :).

  • JDOS (ADRIATIC OSIGURANJE d.d.)

    Znaci ovaj puta Tihomir, iz nadzornog.

    Mislio sam da je u pitanju Radoslav, da se približava kraju, ali sada ima konkurenta.

    Prema trenutnim brojkama dionica izgleda poprilično jeftina, a opet insideri bjeze iz nje.

    Ili im treba lova pa prodaju "daj sto das" ili znaju sto se valja iza brda.


    The content cannot be displayed because you do not have authorisation to view this content.