Posts by Zvjezdani

  • Svaštara (offtopic postovi iz raznih tema)

    Quote from All
    Quote from Zvjezdani

    Eto...

    Vec sam rekao da mislim da su na putu koji vodi ka putu .... Ti si mi to takoder potvrdio. ;) Tome i sluzi forum.

    Apsolutno ništa što ti govoriš i pišeš ja nisam potvrdio.
    Tvoji stavovi o ADPL-u su upravo suprotni mojima.

    Zato si ti izašao van iz dionice (i vrlo često to spominješ kao da je to ikome osim tebi važno), dok sam ja "unutra" . Ali ja se nema potrebu s time niti hvaliti, niti žaliti, niti to isticati. To je moja stvar.

    Moji postovi su u pravilu vezani uz neki relevantni izvor: novinske članke, intervjue, analizu knjige dioničara, financijsko izvješće, komunikacija sa sektorom za investitore ADPL-a i slično. To je ono što mene zanima i što komentiram.

    A za razinu rasprave: "ja sam izašao jer sam pametan", "ide to dolje", "jesam li vam rekao...", "nema svjetla na kraju tunela".... za to si zadužen ti.

    Vidim da si u 5 mjeseci, koliko si ovdje registriran pod ovim nickom, uspio napisati 393 posta. To je skoro 3 posta svaki dan! Vjerojatno su svi sličnog intelektualnog kallibra.
    Ja sam ovdje 5 godina i dogurao sam do 258 postova. To je prosječno, jedan post tjedno.

    I to nešto govori.

  • ADPL (AD Plastik d.d.)

    Uglavnom, podcijenjenost ove dionice prepoznata je i kod međunarodnih analitičara.

    Pogledati sliku iz priloga.


    ADPL i cijeli sektor u kojem posluju se u posljednjih 5 godina susreo s gotovo nevjerojatnim izazovima:

    • Zatvaranje ekonomije zbog COVID-19
    • Sulude zelene politike EU i namjerno uništavanje europske autoindustrije
    • Geopolitičke nestabilnosti
    • Problem sa ruskim segmentom poslovanja ADPL-a
    • Problemi zbog konkurencije iz Kine
    • Rizici sa novim EV tehnologijama
    • Smanjenje broja vozila u serijskim proizvodnjama


    ADPL se s time nosi najbolje što može, ali se to sve ipak odrazilo na neiskorištene kapacitete proizvodnje, smanjene marže i posljedično niske stope profitabilnosti.


    Ako uprava uspije u:

    • širenju mreže kupaca
    • stekne nove velike ugovore
    • i još ako uđu u sektor obrambene proizvodnje,

    ovdje bi se mogla dogoditi renesansa.

    U tom slučaju fer vrijednost sa slike nam postaje itekako dostižna.

    Sramežljivo priznajem da ništa drugo niti ne očekujem. :)

  • ADPL (AD Plastik d.d.)

    Stigao sam kući pa sada imam vremena detaljnije se pozabaviti sa FI.

    Ako se sjećate, 12. 2. sam napisao da očekujem dobit ADPL d.d. od oko 3 M €.
    0,3M € mi se činilo totalno razočaravajuće, ali čitam tekst na str. 7 FI gdje kažu:

    "Istovremeno, neto dobit matičnog društva iznosi 0,36 milijuna eura, primarno zbog ispravka
    vrijednosti ulaganja u ovisno društvo ADP d.o.o. u Mladenovcu. U protivnom, neto dobit matičnog društva iznosila bi 2,64 milijuna eura."

    Rezultat je blizu mojim očekivanjima. :)
    Ali više je dosta tih ispravaka vrijednosti, otpisa imovine (Rusija) i sl.

    Pristojno je smanjen dug i grupe i matičnog društva što je odlično!
    Mrvicu je povećan kapital što, naravno, povećava BV.

    Nepresušno nam treba povećanje stope profitabilnosti.
    Ako to uspiju u 2025. biti će ovo bombončić od firme, a dionica će kad tad to morati popratiti svojim rastom i dividendom.

    Čekamo!

  • ADPL (AD Plastik d.d.)

    Ah, što reći?
    Profitabilnost je morala biti bolja.

    AD Plastik d. d. me je razočarao.
    Mislim... u zadnja dva kvartala anulirali gotovo cjelu dobit iz prvog djela godine. Užas.
    Profitna marža 0,31%.
    Pitam se da li se za takvu profitnu maržu uopće isplati sav taj poduzetnički rizik?

    Grupa, podnošljivo.


    Zapala mi je za oko rečenica sa str. 9.
    "Izraženo slabljenje rublje tokom cijele godine, uz njenu volatilnost i slabljenje forinte, rezultiralo je značajnim tečajnim razlikama na razini Grupe...."

    Upravo sam vam o tome pisao ovdje 13. veljače 2025.

  • ADPL (AD Plastik d.d.)

    U 4Q rublja je prema dolaru jako pala (dolar je rastao), što će se sigurno negativno odraziti na iskazanu godišnju dobit.

    U FI za 3Q iskazana je negativna tečajna razlika od 782 T € (str. 9), a u tom periodu je dolar u odnosu na rublju narastao sa 89 na 92.

    U 4Q dolar je sa 92 narastao na 110 u odnosu na rublju.

    Ovo bi mogao biti veliki problem.


    Crvena linija na slici prikazuje period od 1.9. - 31. 12. 2024.

  • ADPL (AD Plastik d.d.)

    Pitanje i konstatacija

    Krenimo s pitanjem.

    Prema kalendaru događanja za 2025., uskoro nas (točnije 26. veljače) očekuje objava nerevidiranih rezultata poslovanja za 2024. godinu.

    Koliku dobit očekujete za AD Plastik d.d. i AD Plastik grupu?

    Sad malo brojki. Prateći dobit kroz kvartale 2024., mogu reći da je 3Q bio pomalo depresivan. Grupa je od relativno solidnih 2,15 milijuna eura u 2Q pala na skromnih 0,58 milijuna eura u 3Q, dok je ADPL d.d. pokazao nešto manju, ali ipak bolnu korekciju – s 1,82 milijuna na 1,7 milijuna eura.

    No, kako kaže predsjednik uprave Došen, prava profitabilnost tek bi se trebala pokazati u zadnjem kvartalu i (još više) u 2025. Zato se usuđujem sanjati: ADPL d.d. bi mogao ostvariti dobit od oko 3 milijuna eura, dok za Grupu ostavljam malo više prostora za maštu – recimo između 1,5 i 1,7 milijuna eura.

    A sada konstatacija.

    Kopajući po starim izvještajima iz vremena kada se isplaćivala dividenda, primijetio sam da se isplaćena dividenda temeljila na dobiti ADPL d.d., a ne Grupe. To mi nije pretjerano logično.

    I još nešto – volite li čitati između redova? Dok se dividenda isplaćivala, u kalendaru događanja uvijek se nalazio poseban redak s datumom isplate dividende iz prethodne godine (naravno, uz ono obavezno "ako se izglasa na Skupštini"). No, u godinama kada je dividenda izostala, izostao je i taj redak. Pogledao sam kalendar za 2025. i – pogađate? Linee nema. Zaključak donesite sami.

  • ADPL (AD Plastik d.d.)

    Nedavno smo ovdje spominjali Bakića.
    (Možda mu se štucalo)


    Evo što kaže o europskoj autoindustriji.


    P.S.
    Moguće da algoritam ovoga foruma ne dozoljava poveznice na druge medije.
    U tom slučaju u kratko, Bakić kaže da je lako moguće da će zahvaljujući idiotskim briselskim politikama europaka autoindustrija dodatno padati, što uz rastuće Kineze znači da ona europaka neće opstati.


  • ADPL (AD Plastik d.d.)

    Quote from superfly

    Ima još puno na bidu do 12,00 eura, za male ulagače, šta je po meni dobra kupnja. Prozivam Bakića jer on ima dobar nos kad uć u priču i pozvat ostale😀i vjerujem da prati šta se tu događa sada. Živi bili pa vidili

    Dosta se negativno izražava o ADPL-u jer, opravdano, ima jako loše mišljenje o budućnosti europske autoindustrije. I tu je u pravu.

  • ADPL (AD Plastik d.d.)

    GOTOVO JE!

    Što ste kupili povoljno, kupili ste.

    Ispod 10, sumnjam da idemo.
    To je bio cjenovni eksces, za kojeg se nadam da ste dobro iskoristili.

    Nudilo se!

    Ne možete reći da nije. :)


    P.S.
    Što mislite koliko će nam trebati vremena do targetirane cijene od 12,5€, koliko predviđaju u Erste banci?
    :)