TMNSY je švicarska firma koja proizvodi software. A za što? Pa za banke, jer je švicarska, a ne za pršute.
Švicarska već odavno nije velesila u bankarstvu, dok je Nestle s druge strane jedna od najvećih prehrambenih kompanija.
Kada je propala Credit Suisse u USA je bilo 161 većih banka od te druge najveće Švicarske banke.
Prihodi im postojano rastu, a dobit postojano pada. Da imaju istu profitnu maržu kao CROS dobit bi bila oko 20 mil €. Otkako su ušli na tržište Italije, sve su im veći troškovi za štete, a sa druge strane prema iskustvima korisnika (katastrofalni google reviews) zakidaju ih na svakom koraku. Te dvije činjenice mi ne idu zajedno, kao da negdje drugdje novac curi. Ili u Italiji svi najgori vozači osiguravaju kod njih
Prije bih rekao da troškovi popravaka jako rastu, a da ih oni ne zaračunavaju adekvatno u premijama. Zbog toga im raste tržišni udio, ali pada dobit. Ili im je politika "rast po svaku cijenu" ili imaju nekompetentne ljude koji rade underwriting.
Ovi i dalje značajno povećavaju prihode i tržišni udio. Međutim dobit pada.
Ovaj put uzrok su povećane štete i značajan prorast rashoda za reosiguranje.
Da li neko kuži ovaj povaćan trošak reosiguranja?
Firma koja je zaposlila 200tinjak ljudi da se bave sa cyber security u zadnjih godinu dana, a prihodi su im u tome segmentu manji za 14 % u odnosu na isti period prošle godine. Čime se oni bave? Još uvijek se educiraju na račun firme?
Povećanje prihoda je u potpunosti ostvareno za razine grupe, najviše od Tarkvare, a tamo radi 20tak ljudi. Ne vidim da netko počinje uspješno prodavati security i sada novu AI priču.
Iako je kvartalno povećanje prihoda 33%, ako pogledamo u apsolutnom iznosu ovo im je najslabiji kvartal po prihodima u zadnjih godinu dana. I ne ulijevaju nadu da će kvartalni prihodi rasti ubuduće.
Što se tiče dobiti još trebaju naučiti zarađivati, mislim da uprava nema tu crtu, trebali bi uzeti nekog vanjskog da im posloži stvari.
Sve u svemu lošije od velikih najava i očekivanja, a promjena trenda se ne nazire.
Meni se čini da su oni iskoristili priliku za vrijeme korone, kada je nastao veliki disbalans potražnje i ponude za softwareskim uslugama, i uboli nekoliko većih poslova u US i UK. Sada su se tržišta tamo normalizirala i oni više takve poslove ne dobivaju te se prihodi temelje primarno na puno manje profitabilnoj prodaji licenci.
Horvat od neki dan...kaže da ćemo se obogatiti na ovoj dionici
Ova dionica je po meni jedno od najvećih razočaranja na ZSE. Toliko se očekivalo, a ono ćorak. Mislio sam iskreno kako nema šanse da će izbaciti lošije izvješće nego lani, ali izgleda kako je sve moguće.
Za IT kompaniju imaju katastrofalnu neto profitnu maržu.
Oni su više trgovina nego IT kompanija. Prodaja licenci im je 2/3 prihoda.
Priličan rast troškova zaposlenih. Pripojili su Iskon i prebacili servise iz ERNT-a. Iskon ima oko 150 zaposlenih. Koliko imaju servisi?
681 zaposlenik prema poslovna.hr, ali vjerojatno nisu svi prešli u HT?
Pretpostavljam da su troškove održavanja ERNT-a knjižili u stavci ostali vanjski troškovi. Ta se smanjila za 2,7M.
Priličan rast troškova zaposlenih. Pripojili su Iskon i prebacili servise iz ERNT-a. Iskon ima oko 150 zaposlenih. Koliko imaju servisi?
Izašli rezultati, dobit 29,2 % veća.
Opet je vidljivo smanjenje depozita kod središnje banke što je čudno u situaciji kad su kamate na najvišim razinama i nema signala da će se uskoro smanjivati.
S druge strane vidi se povećanje kreditiranja pa je dio tih sredstava i plasiran u sustav no razlika je baš zamjetna.Ostali su bez dijela depozita. Klijenti su digli novac i otišli za većim kamatama.
Postoji i sezonalnost. U prvom kvartalu je manje depozita jer nema priljeva novaca od turizma.
Izašli rezultati, dobit 29,2 % veća.
Opet je vidljivo smanjenje depozita kod središnje banke što je čudno u situaciji kad su kamate na najvišim razinama i nema signala da će se uskoro smanjivati.
S druge strane vidi se povećanje kreditiranja pa je dio tih sredstava i plasiran u sustav no razlika je baš zamjetna.
Depoziti kod središnjih banaka su kratkoročni, krediti imaju puno dulju ročnost. Ako vjeruju da će kamatne stope u budućnosti padati bolje prebaciti dio novaca u instrumente koji imaju dulju ročnost.
Prilično očekivano. Iz izvještaja matice se vidjelo da još uvijek nema oporavka na tržištu mreža. Odlazak servisa nije narušio marže.
