Posts by Nevera

He, trgovanje na ZSE kao i analiziranjem je gubitak vremena.

Na tvoje pitanje nema nekog ispravnog odgovora. Preplitko, malo sudionika, neznanje i nepovjerenje nakon gubitaka od 2007 i afere Agrokora. Mladi ako ih još ima ulažu u kripto po formuli rekla kazala, jer ne žele ili neće učiti neke analize.Jednostavno bez veze, prodaja ti meni ja tebi, pa ko koga.

A i ovi koji trguju uglavnom se klade i previše obracaju pažnju na koje kakve forume bez neke osnovne spoznaje bitne činjenice.

Postavio sam neki link na temi HPB na koji sam slučajno naišao i dionica u roku sat vremena ode jako dole. Hm hm moj grijeh. Ima još puno toga...

Najvjerojatnije hoće, samo kada i koji postotak vidjet ćemo.

A šta reć, za ZSE suvišno je raditi nekakve analize. Može imati sve izvrsne pokazatelje ono ćorak.

Pa, Ernt najveći gubitnik u godini.

Ma bez veze svaki komentar

Koliko sam ja shvatio radi se o istom sporu, samo što je poništena odluka i ide se u reviziju istog

Slijedi li krah HPB-a? Vrhovni sud prihvatio reviziju grupacije Fantasyland u sporu protiv HPB-a većem od 100 milijuna eura

www.maxportal.hr

Čudne stvari, pa mislio da više nema repova. Možda je ova odluka razlog stagnacije.

Ma nećeš ništa postići sa prijavom. Ovo je forum di svako može pisati svašta sa više nickova.

Žalosno da se služi takvim glupostima a još žalosnije ako nasjedate na takve ne provjerene objave ili na osnovu istih donosite odluke o skuplji ili prodaji bilo čega. Lp

HPB ima golem rast dobiti

HRVATSKA poštanska banka (HPB) u prvom je ovogodišnjem tromjesečju ostvarila gotovo 24 milijuna eura neto dobiti.

www.index.hr

Ljepo napisao ali mi to ionako

znamo. Samo da objave kolika bi mogla biti dividenda.

Ma forum je u dosadašnjem stilu i formi sasvim dobar.

Ponekad malo chatamo po nekoj temi šta se uredno rješava ali to je normalno zato služi forum i da svatko svoga konja hvali.

Ma u svakako pohvale Adminu

Quote from dr.tom

Quote from Nevera

Dokupio HPB, normalno po najvišim cijenam, a šta ću

A ja prodao po najnižim, mogli smo se naći na pola

He, ma nema tu nalaženja.

Drago mi je ako sam te riješio 10komada.

Dokupio HPB, normalno po najvišim cijenam, a šta ću

HE, ko gubi ima pravo da se ljuti. Ali šta su ljuti a sami sebi kašu skuhali pa sada neka i ćopaju.

Grbin je out zahvaljujući Milano oću, a ni on svojom retorikom neće dugo.

Zamisli bahatost Grbina koji kaže, odluku Ustavnog suda objesi mačku o rep,..

Ma svaki komentar je suvišan.

Quote from verdi

rakete lete nafta ni da mrdne. nekad davno neko se nakašlje i odma 5% gore, dolje. što će reći da je burza izgubila orjentir. € i $ je šuplja priča i sad samo prepoznati kako će izvesti tu transformaciju.

Eh pa mislim čudno, koliko troše rakete nafte po milji, sigurno ne malo.

Što ako Milanović sutra zaista podnese ostavku?

Oleg Butković na svojim društvenim mrežama tvrdi da će predsjednik Republike sutra podnijeti ostavku

www.jutarnji.hr

Sa ovim čudakom (luđakom), nikada nisi siguran.

Egoistična i komfliktna osoba.

A imaš pravo, ali niti Fed i ECB ne drže ovakve visoke kamatne stope koje pogoduju bankovskom sektoru bez veze.

Jasno je da baš ne mogu spustiti inflaciju na planirani nivo od 2%,činjenica je da društva prijavljuju u Fi više nego dobre rezultate.

Ili će obe agencije odustati i zadovoljiti se inflacijom od 3 - 3,5% ili sljedi podizanje kamatnjaka.

Ah taj target, kako njima tako i nama.

Analze za Hr je porast inflacije.

A jbga

Quote from Junius

Quote from Nevera

Na osnovi nekih špekulacija i poratasta i jačanja inflacije najverovtnije ništa od Fed snižavanja.

Sutra ECB donosi probnozu za EU, opcije lapo /lapo. Nekima super a nekima joj.

Ako sutra ostave kamate kakvima jesu, onda smo dva miseca mirni( do lipnja), te možemo reći da će i 2Q za banke biti izvrstan....

Ako pričamo o bankama najvjerojatnije si u pravu.

Tržište nisu samo banke a svi znamo šta znači za sve ostale, a kada se tone teško je doći do zraka.

Na osnovi nekih špekulacija i poratasta i jačanja inflacije najverovtnije ništa od Fed snižavanja.

Sutra ECB donosi probnozu za EU, opcije lapo /lapo. Nekima super a nekima joj.

Hm, ako gledamo analize hebeno podcijenjeni, mislim da se trži ispod booka koji je negdje oko 260.Generalno postoji mogućnost isplate dividende, dobit za 1Q nije upitan, koragira dionica cca 12 %, povrat na uloženog 5,5, a mislim da postoji i neka UREDBA EU da se HPB makne sa popisa strateških interesa..

Trgovanje smiješno zadnjih 2 mjeseca sve je to sića osim onih blok tansakcija.

Današnje dizanje i spuštanje cijene sa nekoliko dionica smiješno. Jedino onaj Plavac hmm.

A u pravu ste. Nije to dionica za čašicu zabave ima svoje razloge i blokade.

Može se uzeti neki postotak ako imaš sreće i pogodiš ulazak.

Kada nemam nikakvu inspiraciju i neznam šta bi u nekim korekcija ma kupim adria radi likvidnosti i fondovske dionice

Quote from andeo1

Moram priznati da sam se jako dugo nećkao za kupiti Dalekovod, ali evo na kraju sam se ipak odlučio da mogući prinos opravdava rizik. Vrijeme će pokazati jesam li u pravu ili ne, ali evo da ovdje podijelim sažetak mojih razmišljanja.

Da počnem odmah s onim najvažnijim – vlasnička struktura, uprava i nadzorni odbor. Zadnjih 10 godina nije ništa pozitivno bilo u ovoj dionici za male dioničare, što je definitivno kulminiralo sa zadnjom diskutabilnom dokapitalizacijom. Puno je tu „red flags“ bilo i ako ćemo iskreno, još uvijek ih ima. Povijest se ne može mijenjati tako da jedino možemo gledati naprijed. Prošao sam sve životopise uprave i nadzornog odbora od 2020. pa do danas i ima tu svačega. Trenutni nadzorni odbor nemamo što puno komentirati – imamo 3 člana iz Končara, 3 iz ENNA-e i jedan predstavnik Dalekovoda. Budući da je u međuvremenu ENNA izašla iz NER ostaje za vidjeti što će se promijeniti u narednim mjesecima. Svakako za nas male nije optimalno da Končar ima preko 75% tako da zapravo mogu raditi što hoće. Volio bi vidjeti da npr. mirovinci dobiju barem jedno mjesto (znam da ovdje nitko nije fan mirovinskih fondova, ali tako bi to trebalo biti ako želimo slijediti razvijena tržišta).

Naravno kao mali dioničari ne volimo gledati „trejdanje“ mjesta u Upravi između ovisnih društava, što smo ovdje imali u više navrata u zadnjih 3-4 godine (govorimo o relaciji Končar (uključujući kćeri) – ENNA - Dalekovod). Ovo je bio i glavni razlog zašto nisam ulazio u ovu dionicu prije 6 mjeseci. Jedan od uvijete da uđem u ovu dionicu je bila smjena predsjednika uprave. Naravno nemam ništa protiv gosp. Rosandića, ali ako želimo novi start treba nam nova uprava. U mom idealnom svijetu novi predsjednik uprave bi bio stranac, s nepostojećim vezama prema hrvatskoj politici, Končaru niti ENNA-i. Ne poznam nikoga osobno iz uprave Dalekovoda, ali se nadam da smo s gosp. Paić-Karega dobili „nezavisnog“ kandidata i da će interes Dalekovod d.d. biti ispred bilo kojeg drugog. Sviđa mi se da je čovjek napravio karijeru u ZABA-i i da, po mojim dostupnim podatcima, nije imao veze s Dalekovodom ili Končarom prije. Za mene je ovo osobno bio presudni detalj da postoji mogućnost zaokreta. U slučaju da je novi predsjednika bio netko postojeći iz „bivšeg“ Dalekovoda ili da je stolica trejdana s nekim iz Končara ili ENNA-e, sigurno ne bi ušao u ovu dionicu.

Hoće li se ova promjena na vrhu pokazati kao pozitivna, kao što bi ja volio, će zapravo odrediti uspješnost ove investicije – znači „rizik – vlasnička struktura“. Izgleda mi kako ponavljam iste pogreške Krajem prošle godine su nas opet izigrali na LRHC i ja sam izašao s minusom, ali sam nakon prodaje prošao kroz svoju „check listu“ koju radim prije kupovine dionica, i vidim „Rizik – vlasnička struktura“. Opet sam sebi rekao nećeš više nikad, ali izgleda da se u Hrvatskoj ne može inače ništa kupiti

Nakon ovih „detalja“, možemo se okrenuti na poslovanje

Tržište - Dugoročne perspektive za industriju izgledaju meni jako obećavajuće, s očekivanjem dovoljno posla u sljedećih deset godina. Rastuća potražnja za projektima obnovljivih izvora energije, posebno u kontekstu zelene tranzicije, pruža dodatne prilike za rast poslovanja. Uz to, planirane investicije Europske unije od 500 milijardi eura u visokonaponsku energetsku mrežu predstavlja meni „no brainer“ što se tiče strane potražnje. Mislim da bi se ljudi u Dalekovodu stvarno trebali potrudit da ne rastu barem 10% godišnje idućih 5 godina.

Konačno da se dotaknemo valuacije i financija.

Ukratko – cijela ideja ove investicije se temelji na poboljšanju operativne efikasnosti. Ovdje opet imam rizik većinskog budući da nažalost operativna efikasnost nije jača strana Končara (ako izuzmemo KODT).

Zadnjih kvartala imamo konstantan rast prihoda kao i knjige narudžbe što je odličan znak. Osobno očekujem nastavak tog trenda kroz idućih nekoliko godina iz gore navedenih razloga. Što s druge strane nije dobro je jako niska bruto marža kao i njezin pad zadnjih kvartala, što je zapravo zabrinjavajuće.

Uz to imamo jedan zanimljiv pozitivan trend zadnjih godina – pad smanjivanja troška radnika u prihodima (% trošak radnika/prihod). S druge strane imamo konstantno povećanje „Ostali vanjski troškovi“ koji relativno u prihodu snažno rastu. Moje prvo objašnjenje bi bilo da rade više sub-contractinga čime bi se i objasnilo smanjenje troška radnika. Druga misao mi je bila da ja imam 3 člana u nadzornom odboru i želim izvući profit iz firme na neki treći d.o.o. upravo bi radio to preko ove stavke (svaka sličnost sa stvarnim…). Sigurno stavka koju ću nastavit pratit.

Što se tiče valuacije pri trenutnom poslovanju mislim da je dionica relativno fer vrednovana. Za 2023 imamo FCF od 7.7m što daje P/FCF od 12. Najvažnije pitanje je hoće li, i koliko brzo povećati profitabilnost. Ja očekujem prihod na razini ove godine negdje oko 190m. U svijetu gdje imamo EBITDA maržu od 10% (što bi po meni trebao biti apsolutni minimum), vrijednost firme bi bila barem duplo od trenutne. Tri najvažnije stavke za mene u idućim kvartalnim izvještajima su bruto marža, EBITDA marža i knjiga narudžbe.

Vidio sam da je poništena odluka za onih 50m kuna kredita od HBOR-a što bi moglo značiti da ćemo imati negativno vrijednosno usklađenje i pokazat dobit za Q1 ili ispravak u revidiranom godišnjem izvještaju. Iako to zapravo ništa ne mijenja, vrlo je vjerojatno da će dionica na ZSE pozitivno na to reagirati – ipak treba imati volje za pročitat izvješće detaljnije nego pogledati stavku dobiti.

Budući da tek treba vidjeti hoće li se povećati marže, jako mi je teško dati procjenu vrijednosti budući da su mi rasponi upside targeta ogromni. Downside je dosta lakše odrediti Ako ostane profitabilnost na trenutnim razinama, cijena bi trebala ostati na trenutnim razinama ili nešto niže (recimo 10-20%). Ja sam za sebe odlučio da je rizik opravdan za mogući prinos, ali investicija naravno ulazi u „visoko rizični“ portfelj. Alokacija je 7% hrvatskoj portfelja ili nešto viže od 2% cjelokupnog.

LP i sretno svima

Display More

Kada vidze ovakve objavjte čuvajte se.

Pročitajte ali ručna

Quote from Junius

Quote from dionicar

a kaj nam je to sa HPB? namjerno se ruši cijena ?

Ljudi se prepali da se ne ponovi situacija kao na ERNT , gdje je Erste Plavi masakrirao cijenu dionice preko godinu dana...

Nisam htio ništa komentirati ali to je too

Ako smo na istom tragu. Ima samo RZB