Posts by Lynx

Quote from Brunos

… i da bi dionica na kraju ove godine lako mogla postati najbolja dionica ZSE.

Postati? Kao da već nije, oduvijek! Ili misliš na one nagrade… Od nagrada me najviše zanima “za najvećeg velikog izvoznika”. ZSE dionica godina me ne zanima. To bih džentlmenski prepustio recimo Spanu. Oni su novi. Nek oni dobiju.

Ne znam koja druga ima ovako snažan i konzistentan total shareholder return dugoročno (zadnjih 10-15 godina i duže, ali da nije izblijedio niti na kraće, i perspektiva za buduća jednako dugačka) i pogonjen primarno fundamentima, rastom intrinzične vrijednosti.

Postoji ponekad poneka (često bitno manjeg free float i likvidnosti) dionica koja bude jača kroz neko ograničeno razdoblje ali svemu od toga dođe kraj. Jedino KODT ima pravu “durability”. Mi kao kompanija smo sve kompetetivniji kako vrijeme prolazi, kako isporučujemo kvalitetne i sve kvalitetnije proizvode, tako učvršćujemo odnose s postojećim kupcima i stvaramo nove. Kod nas točno vrijedi ona po “Lindy Effect” konceptu da što smo duže dobro poslovali to je vjerojatnije da ćemo još bar toliko dugo dobro poslovati.

Od većih dionica jedino MDKA sad stvara total return jači od našeg zadnjih 10 godina (ali ne zadnjih 15, ili zadnjih 5). Mali JDGT nam puše za vratom na 15-godišnjem grafu (ali i on relativno zaostaje na kraće recentnije staze). Ono na 3-4 godine što iskoči (brodari, specijalne situacije itd.), to kako dođe tako prođe. KODT traje.

Ove godine YTD smo slučajno također najbolji. Svaka pojedina godina je nebitna i nepredvidljiva. Ovdje je bitan dugogodišnji rezultat.

Quote from accountant

Quote from accountant

DXY raste, US10Y okreće...

drš'te gaće

Balaaaaneeeee, javi seeee!

izgleda da Balan ima zadnju riječ danas?

da vidimo hoće li BTFD ekipa danas pokupovati TSLA i NFLX i abolirati uprave za (osrednji) rezultat

Ma kakav dip. Nije ovo vidjelo dipa. Pravi dip je je bio od travnja do srpnja prošle godine kad sam ja kupovao NFLX! 😀

Lijepo, lijepo! Cijenim njegovo mišljenje, kao i ekonomista Brkljače koji nas je također nedavno primjetio/istaknuo. Ljudi koji razumiju biznis ili ekonomiju vide o kakvoj se posebnosti domaće industrije i uopće gospodarstva ovdje radi.

Vjerujem da će s vremenom sve veći broj ljudi biti upoznat s ovim draguljom. Vjerojatno je tu neki simbolični početak naš nadam se skori ulazak u CROBEX, kojim polako ime Končar D&ST kreće ulaziti u mainstream, pa da ljudi znaju uz Plivu, Podravku, Rimac itd. nabrojati i ovo ime kad ih se pita što to veliko iii zanimljivo i uspješno (europski/svjetski poznato) imamo od industrije.

Quote from Sokolic

Hoće danas i izvješće za koei?

Za tjedan dana https://eho.zse.hr/fileadmin/issu…f8b1552f8db.pdf

Šteta što ovdje nemamo kvartalna izvješća pa da vidimo trenutni progress. Ali prema godišnjem, stanju ugovorenosti, ulaganjima u širenje kapaciteta, biti će i tu jednako sjajan napredak kao i u KODT. Možda ovo s vremenom i doslovno krene KODT stopama rasta i razvoja biznisa, dionica prijeđe u normalnu kotaciju na ZSE...

Vezano za našeg dioničara Dražena…

Nadam se da on ima još dionica, normalan portfelj, jer koliko god mi bili sigurni da je ovo najbolja kompanija u Hrvatskoj, profesionalno složen portfelj (makar slijedio princip fokusiranosti, uvažavao onu Mungerovu diversification = deworsification) mora imati bar neku diverzifikaciju, po mogućnosti u različite kompanije iz nekoliko različitih industrija (pa i sektora), čak i uz ekstremno primjenjivanje Buffettove o “circle of competence”, mora taj krug imati bar neku širinu, a ne sad samo transformatorske i ništa osim transformatorskih firmi makar ti bio bivši direktor Elektre ili čak Končar D&ST.

Ne može svatko sebi umišljati da je Shelby Davis (poznati superinvestor koji je ulagao samo u kompanije osiguravatelja jer je radio u toj industriji pa je mislio da ih poznaje tako jako dobro da mu nema smisla raditi deworsification izlazeći iz svog uskog ali jakog kruga kompetencije i unutar kojeg vidi očigledne prilike https://en.rattibha.com/thread/1658929396156186629 )

Prihodi zapravo manji nego smo možda neki od nas “predviđali” ali s maržom dobiti i trendom ugovaranja mislim da su rasturili i najoptimističnija očekivanja!!

Dakle trend ugovaranja od oko 200 milijuna EUR kvartalno se nastavlja.

Novo ugovoreni poslovi kroz Q1 misliš? plavi05

Pa to je bilo 214 milijuna EUR ( 78,9 % više nego u istom razdoblju prošle godine), što daje finalno stanje backloga na kraju kvartala od 421 milijun EUR (72,9 % više nego na isti dan prošle godine, odnosno 53,5 % više nego na početku kvartala).

Sutra ćemo vidjeti narudžbe i sve ostalo vezano za Q2. Nadam se samo da neće biti nekih “negativnih iznenađenja“ jer kako su nam napucali dionicu u kratko vremena (sigurno neki dio i špekulantskog kapitala, nisu to sve pravi investitori, nema takvih puno na ZSE) svako negativno iznenanđenje sutra bi njih preplašilo pa bi krenuli bježati van istom brzinom. Nije previše bitno ali ipak bilo bi mi malo ružno da nam dionica previše oscilira na sve strane. Mi smo “quality compounder”, nama više priliči “linearni rast”.

Ovdje se ne investira od kvartala do kvartala nego dugoročnog razvoja, kvalitete kompanije!

Što se mene tiče dobit sutra može ispasti bilo kojeg iznosa na kvartaloj razini (samo da nije baš negativna, i da se na godišnjoj razini kroz sva četiri kvartala ipak zbroji u pristojni iznos i da u dugom roku imamo jasan trend povećanja svih vrsta profitnih marži), a za prihode bih ipak očekivao manje iznenađenja (mada u ovom kaotičnom vremenu nikad ne znaš, kako se mogu mijenati cijene itd., jer sirovine jako volatilno idu, i ne znam točno kako rade te formule u ugovorima koji imaju neku ovisnost o cijenama sirovina). Jako bi lijepo bilo vidjeti nastavak trenda ugovaranja. To je u biti glavni broj koji čekam sutra vidjeti.

Quote from zlocesti

Al' prevruće je za izaći bilo gdje. Idući reli kad stigne kako će se ono zvati, Hermes ?

To ime će zaslužiti ako i samo ako će donijeti re-rating naših najkvalitetnijih kompanija na razine kakva ima Hermès International S.A. (jedna od najkvalitetnijih francuskih i uopće europskih kompanija).

Quote from zlocesti

Prvo me proglasite alpinisticom, jer sam eto kupila na vrhu cijene. 168 kn.

Pa kad si to kupila, 168 kn?? Ja sam zadnje kupovao po 484 kn.

Quote from pikolito

Burza je 2016. prva počela rasti prije nekretnina i svega ostaloga, bilo je na trenutke ludilo totalno, onda došao agrokor i sve zamrlo...imho ovo je samo nadoknada propuštenog. Ima love u sustavu, možda se čak opet stvori hype oko zse...opet, iskustvo me uči, uvijek kad sam tako razmišljao, desilo se s.anje, stoga ovoga puta od mene samo silenzio stampa

Da, hype nikad nije dobar, no vidim da je CROBEX ostavio traume kod naših investitora. Valjda i zato tako spor dugoročni oporavak. Ali, vrijeme liječi sve. Morat će i CROBEX prije ili kasnije popraviti svoje dugoročne performanse, izaći iz minusa. Nadam se brže nego Japanci 😀

Nismo Amerika, ali nije naš tadašnji balon bio baš ni japanskog tipa.

Reci ti meni kad će novi ATH pa da stavimo 2007. u ropotarnicu povijesti. Ne zanimaju me ovi sitniši od 2550.

Quote from zlocesti

Na koncu su uvijek bearsi u pravu,

Statistički (povijesno) baš i ne! Više je pozitivnih razdoblje, novi vrhunci uvijek u konačnici nadmaše stare. Imat ćemo i mi jednom novi CROBEX ATH, i dvostruko veći broj bodova od onoga iz 2007., i trostruko, deseterostruko itd.

Lijepo je čuti ove pozitivne priče naših dugoročnih buy-and-hold investitora!

Više nitko ne može reći da na ZSE nema kvalitetnih kompanija koje stvaraju vrijednost za svoje dioničare godinama i destljećima po visokim stopama (nego da se jedino može raditi neke “deep value” polu-špkulantske strategije traženja privremenih većih neefikasnosti tržišta na primjerima osrednjih do loših kompanija, nekakve turnaournd priče i sl).

U svakom slučaju. Nećemo bankrotirati čini mi se! 😀

Netko je zgodno parafrazirao onu “How did you go bankrupt?" Two ways. Gradually, then suddenly” (Ernest Hemingway) za ovaj naš kontra slučaj osmog čuda svijeta (po Einstetinu, on je rekao da je “compundijg interest“ čudo) kao: “Compounding happens slowly, and then all at once” (https://mailbrew.com/library/andrew…-on-compounding)

To mi vidimo na KODT. Krene to polako kad tek kupiš, kroz desetke posto, sve više desetaka se nakupi kroz godine (poneke i dosta flat godine, dok ponovno ne krene), pa dođe to do stotinjak, i dok se ne okreneš više stotina posto ti je već total return s dividendama, pa sve više stotina samo dolaze jedna za drugom, pa evo neki već ulaze i u tisuće posto!

Thanks vodoinstalater, nisam znao da je točno 15.10. bio vrh CROBEX-a (i pomiješao ti se ovdje moj komentar/pitanje i tvoj odgovor u citat 😀) . Zapamtio sam jedino za ono dno da je bilo 9.3.2009. A slično je bilo i vani, S&P 500 mislim nekih 3 dana prije.

Daleko smo mi dakle od CROBEX ATH….

Što se tiče tih raznih P/E onda i sada za ovu ili onu kompaniju. To je zanimljvo na jedan površni način i neke grube usporedbe, ali sam P/E nije metoda valuacije.

Koliki je “opravdani P/E” za neku kompaniju u određenom trenutku? To je onaj koji umnoškom s E daje P koji odgovara vrijednosti do koje si došao pravom metodom (neki oblik DCF dakle). Kakav je bio prije nije bitno.

Dakle sve ovisi o stopi rasta E. P/E = 30 implicira dosta visoke (ili sigurne) stope rasta (ili možda niske kamatne stope općenito, niski risk free).

Uz sve isto, nadprosječno dobra kompanija koja profit povećava nadprosječno brzo treba imati nadprosječni P/E!

Quote from harpun

kada smo zadnji puta bili na 2.402,80 (1,29%)

I kažeš +1,29 %, i to je ako dobro vidim, baš u trenutku kad su sve osim jedne velike članice tog indeksa na točno 0 % ili čak negativno... Zanimljvo!

Samo jedna koja je sad top komponenta gura indeks danas ovako jako preko 1 %, sa svojih preko 8 % rasta danas, a ona raste između ostalog valjda zato što se na nju gleda kao indirektan način posjedovanja jedne druge "koja nije dovoljno likvidna" da je kupiš direktno Na neki način, dionica koja još nije u indeksu već sudjeluje u njegovom dizanju, "indirektno".

Mislim da je to i dobro, da ne spamamo temu s dnevno-trgovinskim detaljima. Nismo špekulanti. No za komentare tog tipa čisto iz zabave (kao ja ono čim sam to vidio slučajno) služe tema poput "Komentari trgovanja na burzi - LIVE", tamo sam im odmah rekao ono o vlaku što juri 690 km/h! Vožnja je ugodna.

Quote from zlocesti

Kupila Auhr, neka mi Bog od Burze pomogne

Pozicija Very Long

Koji bi to bio, Hermes? Meni je to jedan od najdražih bogova.

Hermes

Hermes was the ancient Greek god of trade, wealth, luck, fertility, animal husbandry, sleep, language, thieves, and travel. One of the cleverest and most…

www.worldhistory.org

Pa što radite ljudi, dnevni trgovci, uskačate na moj vlak, koji juri 690 km/h?? Ne znam koliko je to sigurno. Ali ja sam u vlaku, čvrsto sjedim na svom mjestu. Ne uskačem/iskačem pri ovim brzinama.

Quote from komot

I kotr je isto imao stock split, a kodt ako se dobro sjećam dva puta.

Da, i taj isto nije adjustan na mojedionice.com (na KODT samo taj zadnji u slično vrijeme nije, ali onaj prije toga je, tako da su obje prikazane s po 2x manjeg povrata od stvarnog). A recimo investiramo.com za KODT nije napravio niti jedan 1:2 stock split adjust pa je tamo ukupni prinos (graf, tamo niti ne ide puno dalje u prošlost) prikazan kao 4 puta manji od stvarnog. Ne znam kako svi stalno s tim imaju problema… Najbolje onda ne raditi stock splitove i da se tržimo kao BRK.A u stotinama tisuća EUR! 😅