Posts by Lynx

Quote from darac11

Quote from mikromakrto

Imam malo slobodnog vremena ovih dana pa sam išao analizirati kretanje Crobexa zadnjih godinu dana. Premisa je bila da bi se index trebao preimenovati u Končarex, a to se i potvrdilo...

Naime, u zadnjih godinu dana trenutni sastav Crobexa je isporučio rast od 27%, dakle bez dividendi. Međutim, kada se izbije utjecaj mame KOEI, sina KODT i tetke DLKV, rast indexa je (samo) 11%.

Dodatno, ako bi se izbacile i ZABA i HPB, rast je 1%... Te preostale dionice u indexu bi trebale biti reprezentativni predstavnici najvećeg dijela hrvatskog gospodarstva. Koliko god da je ovakva dominacija Končara i kćeri društava dobra za njihove dioničare, pitanje je koliko je dobra za ostatak tržišta. Dosta slično kao kod SP500 gdje 5-6-7 dionica vuče konce, a ostatak se šlepa za njima

S druge strane, kad ostatak tržišta bude radio kao što rade Transformatori zadnjih godina, ne sumnjam da će tržište i to popratiti.

Točno! Od 84 dionice izlistane na zse mi imamo šest i pol uspješnih!🤣🤣🤣🤣🤣🤣🤣🤣🤣🤣

Magnificent seven su 7 od 500 u S&P 500, a mi imamo u 100 puta manjoj državi magnificent 6.5!, kao 6.5 od nekih 20 (trenutno 19) u CROBRX-u.

Relativno puno bolje! 😀

Quote from fantom

Quote from abc1

Malo me sram priznati, ali molim da mi netko točno razjasni taj odnos između KODT, KODT2 i KOTR2. Hvala..

KODT i KOTR su sestre. Mama je KOEI a tko je tata, ne zna se, možda Siemens (?)...

Siemens je baka, živjela od 1921. do kraja WW2.

Quote from tollway

Quote from Backdraft

Ako zelite da vam neka skoci, bacim pogled na nju 😀

javim vam poslije nove godine! ova je ionako bila jako izdašna...

Godina još nije gotova, svašta se dogodi kroz 2-3 tjedna, možda baš Santa Claus rally https://www.investopedia.com/terms/s/santaclauseffect.asp

Quote from Brljam

ulaz 77,

Moj je malo veći 79,14. Bio sam malo skratio također, i nešto prije tebe, ali većinu još držim. Tako je to, kad ja krenem prodavati cijena raste…

Mislim da smo već komentirali kako nije samo proizvodnja i tehnologija, nego upravo prodaja da je jedna od glavnih snaga Končar D&ST, odnosi s kupcima i distributerima ključni dio našeg “moat” (network effects, switching costs).

A imamo ovdje i izvještaj o nagradama što nadobivali ovih dana.

https://koncar.hr/sites/default/files/dokumenti/mediji/2024-10/Kon%C4%8Darevac_rujan-2024.pdf

Trafići za do na kraj svijeta, i za Olimpijadu. To ne može svatko!

https://koncar.hr/sites/default/files/dokumenti/mediji/2024-10/Kon%C4%8Darevac_rujan-2024.pdf

Oni ne pričaju o minimalnom spuštanju nego o cijelom ciklusu postepenog spuštanja kroz naredne godine a uz špekulaciju da se kao ne dogodi recesija sada pa ni kroz narednih par godina možda. Naime, to nije uobičajeno, spuštaju se inače dok se bori s recesijom slično kao što se dižu dok se bori s inflacijom. Lukrativna je situacija ako imamo spuštanje a bez recesije nekim čudom.

Kad bi to tako bilo (rast gospodarske aktivnosti) to bi značilo da udio loših kredita ostaje nizak/smanjujući, uz nastavak rasta potražnje za kreditima, a sve to u okviru trenda smanjenja pasivnih kamatnih stopa na nove depozite, istina uz pad i aktivnih stopa ali ovim okolnostima potencijalno sporiji na toj strani (što zbog agregatno same jake potražnje zbog jakog gospodarstva za nove kredite što strukturno na stare na razini uspješne banke dobrog ugovaranja ročnosti fiksnih stopa u prethodnom razdoblju visokih kamata).

A osim toga za vrijednost kompanije (banka i svih ostalih) niske kamatne su pozitivne po definciji (ako će se tako spuštati i risk-free i/ili premija rizika, dakle rastu valuacije, dakle ista razina dobiti opravdava veću tržišnu kapitalizaciju).

U Njemačkoj i još nekim dijelovima Europe spuštanje kamatnih stopa možda hoće biti u svrhu stimuliranja gospodarstva kao borbi s recesijom, međutim kod nas da, baš kao ovo što se nadaju u USA, i kod nas se prognozira - rast gospodarstva!

Svi smo vidjeli ono izvješće neki dan https://disclosure.spglobal.com/ratings/en/reg…HTML/id/3250133

Nema ovo naše veze s Amerima. Neovisno o njima naš rast je među vodećim u EU i prognozira mu se nastavak. Neovisno o njima mi ulazimo u taj režim spuštanja kamatnih stopa a bez da je reakcija na recesiju (u našem gospodarstvu), dakle ova logika gore što objašnjavaju da može biti dobro za banke.

Ako netko još nije vidio, zbilja dobar primjer računanja DCF, i razumne pretpostavke, možda čak i nešto optimističnije u prvih 5 godina od mojih (ali ja malo jače procjenjujem onih sljedećih 5 i više godina, ja ne bih spustio stopu rasta na 5% tako brzo) https://pandemijskirealizam.net/blog/koncar-deep-dive-3

I u Portugalu su zainteresirani za ekologiju https://www.koncar.hr/sites/default/…lovoz_2024..pdf

Ne znam kakvih prilika ima na istočnim tržištima ali naš rad s najboljim kupcima najrazvijenijih tržišta zapada i sjevera se nastavlja potvrđujući našu sad već dobro prepoznatu kvalitetu https://www.koncar.hr/sites/default/…lovoz_2024..pdf

Quote from vecoki

Poštovani kolege, dali očekujete 3. kvartal bolji od lanjskog, evo kraktko i jasno?

Unaprijed se zahvaljujem!

Od lanjskog trećeg da, to valjda svi očekujemo, lanjska baza je još skromna tj. lagana za nadjačati 😀 , ali od ovogodjšnjeg Q2 teško, ljetni kvartal uglavnom bude slabiji, pa onda Q4 opet potegne naprijed.

A tko ne zna? Znamo kakav je trend, kakva ugovorenost, povećanje proizvodnih kapaciteta itd.

Tko ne zna da rezultati ove godine (pa tako i polugodišta) ne mogu biti ništa osim sjajnih i da ima dobre šanse i za naredne godine za ostvariti daljnji rast poslovanja po svim osnovama, taj ništa ne zna, ne čita objavljena izvješća.

Ja sam ovo shvatio nešto kasnije, 2017., i onda još značajno dokupio 2021. kad sam vidio da se ne samo ova banka sama po sebi počinje ozbiljno popravljati (a cijena dionice još u podrumu) nego dolazi i općenito zlatno doba bankarstva. Od tada čvrsto držim.

Za sada izgleda dosta simetrično. U drugom kvartalu cijena bakra rasla više od pola kvartala, u trećem za sada stalno pada (tj. do prije 2 tjedna kad opet raste), prosječna u ovom kvartalu za sada slična prosječnoj cijelog drugog kvartala, i sad je oko 9% iznad one s početka godine.

Kad bi se sad malo jače brzo promijenila u bilo kojem smijeru da utječe na ovaj kvartal kroz bar mjesec dana bilo bi zgodno kao data point da malo vidimo kako točno rade te klizne formule, kako se mijenja prihod odnosno marže uz inače sve ostao vrlo slično (ako se ne varam da se ovaj Q3 očekuje po svemu sličan Q2, eventualno nešto malo slabiji u skladu s tradicionalnom sezonalnošću gdje Q3 bude malo slabiji prije jačeg Q4).

Sjetio sam se ovog dijela iz gornjeg članka s Ekonomekog laba danas čitajući pismo dioničarima legendaranog Brookfield Corp

Zgodno je i ovo! https://eho.zse.hr/fileadmin/issu…b10467ace22.pdf

Nije baš 299 milijuna ćemu sam se na nadao, ali znao sam da je realnije 330-350 milijuna, pa ovih 333 milijuna zvuči razumno. Barem prema onome što možemo o tim firmama znati iz izvješća na Fini.

Ako će u novom društvu EBRD imati neki mali udio kapitala, za kredit ostaje blizu 300 milijuna, taman koliko lijepo stane u bilancu da još ne bude rizična nego idealna kako treba za optimizirati cijenu kapitala.

Kako god, ne sjećam se da sam viđao (normalnog, ne sad neka blok transakcija) milijunski promet (od kad smo u EUR).

KODT i KODT2 skupa već preko miljun EUR. To mi je fora za vidjeti.

Očekivano solidno https://eho.zse.hr/fileadmin/issu…851c266300c.pdf

Quote from Axel13

Znači prestigli cjelogodišnju neto dobit 2023. godine u prvoj polovici 2024.
I

Na polovici godine dostigli već 70% očekivane dobiti za cijelu godinu!