Konačno i sa strane Spana potvrda zašto su se u zadnje vrijeme specializirali za Cybersecurity i zaposlili toliko ljudi na novo u tom segmentu. Novi blog na temu EU direktive NIS 2 :
Nek' prvo pokažu izvješće.
Moja procjena:
30-35 miliona prihod2-2.5 miliona dobit
To bi bilo sasvim dobro.
Sta znamo do sada oko izvjesca za q2 ?
Estonska Tarkvara ce dati extra oko 5 mio EUR prihoda, a dobili su iz javnih nabava u q2 skoro 6 mio EUR.
Link :
U q1 je bilo 25,6 mio EUR prihoda (javne nabave 0, Estonija 0)
To znaci u q2 extra 11 mio EUR odnosno + 40% rast na q1.
Po meni se dionice Spana ne kupuju za 14 dana unaprijed ili za sledeci kvartal. Kupuju se zbog ocekivanja dobrog poslovanja u sledecih par godina. 2024 ce zbog NIS 2 direktive EU sva kriticna europska infrastruktura ( 500 javnih i privatnih entiteta samo u Hrvatskoj) trebala poduplirat rashode za cybersecurity. Za to se Span priprema sa zapošljavanjem i treniranjem novih zaposlenika vec godinu dana. Za to su uradili Span centar kiberneticke sigurnosti pre godinu dana.
Recesija gore, recesija dole. Kad bude Zakon o kiberneticki sigurnosti usvojen, nece niko pitat dal postoji budget za to. To bude MUST HAVE.
Samo problem je što je trenutno taj segment u većem padu jer kompanije štede zbog očekivane recesije.
Upravo zato i Microsoft, Amazon (kroz AWS) i ostali imaju masovna otpuštanja jer je potražnja u oštrom padu.
Ne znam ko otpusta i zasto. Znam samo da Span zapošljava.
Tako da preporucam da si pogledate njihovu stranicu, pa sami pogledate koga sve traže i koliko njih.
Koliko ima prilika u tom poslu u sledecim godinama pokazuje i ova anketa njemackog instituta IFO : Samo 46 % njemackih kompanija tek koristi Cloud, ostali ili se pripremaju ili razmisljajo o tome. Nikola Dujmovic, CEO Spana je na konferencijskom pozivu za analiticare poslije rezultat zq Q1 rekao da gledaju i Njemacku za potencialni ulazak na trziste.
Da ne pricamo samo o cijeni na burzi ovih dana, za mene ko dugorocnog investitora je bitan sadrzaj - sta sve kompanija radi. Ovo je case study Spanove firme Bonsai.Tech koja radi na podrucju AI :
U ovoj analizi je očekivana fer cijena 49-53 EUR
2023. i 2024. će predviđaju donijeti pad svih pokazatelja
Dragi kolege, ova analiza su “tempi pasati”
Kasnije je doslo do preuzimanja kompanije u Estoniji, kamate Risk free koje se koriste za valuaciju kod DCF analize su pale, cijene slicnih kompanija iz sektora koje se koriste v Peer analizi su jako porasle. To su samo 3 fakti zbog kojih je danas analiza vrijednosti na 74 eur.
Ima jos vrijeme za ukrcanje. Sa ocekivanim rastom EBITDE u sledecim godinama i multiplikatorom valuacije po kojoj se trže slične tvrtke na zapadu, cijena ima još prostora za rast.
Ocigledno je Evropa na pocetku vala konsolidacije software kompanija sa strane americkih private equity fondova.
Valuacija ove transakcije je EV/EBITDA = 19,1
Span je trenutno na 13,2
Bez MM, ask je šupalj.
Čini se kao da je jedan možda veći prodavač, ali osim toga do 64, ništa posebno.U slučaju dobrog FI, mogli bi opet fino gore.
Meni se čini da je to Đeneral iz jugoistočne evrope, koji zapravo nije prodavač, zato pitam. Jel zna netko tko je kupio 10 000 kom. od Saše? Jel smije to MM kupiti?
Kupio je PBZ skrbnicki racun. Neko tamo jako prikuplja, ovaj racun ima vec blizu 20.000 dionica. To nije ovaj iz Top 10 koji je Bank of New York, nego novi.
Gdje se može pronaći ta analiza ?
Već sam to vidio, mislim da je netko od kolega nedavno postao tu analizu na forum. 10ak stranica u PDFu. Sad ju više ne mogu naći
Vjerojatno ste videli onu od Capital Experience analitika. Tamo je cijena slicna, do 74 eura. Ova je stara samo 2 dana tako da sumnjam da je bila vec postana na forumu. Bitno po meni je to da se sve vise analitika slaže sa tim da je Span podcijenjen, a to sad kuži i Intercapital, koji ima najjace kliente u Hrvatskoj. I skoro svi stranci rade preko njih.
Kad bude sledece godine usvojena direktiva EU NIS2 u zakonodavstvo Hrvatske, bit ce posla za Span vrh glave.
Intercapital je poceo pratit Span sa analizama.
Prva analiza datum 4.7. 2023 preporuka STRONG BUY.
Cijena 72 eur.
Ako je neko od kolega njihov klient, zahvaljujem unaprijed za link na forumu
Gdje se može pronaći ta analiza ?
Intercapital to distribuira svojim (institucionalnim) klientima. Ne znam po regulativi kako se to moze dobit za retail ulagace a najbolje da pozovete tamo i pitate. Verovatno ce vam reci da otvorite racun kod njih 
BTW….Mesna industrija braća Pivac dobije cca 2 mio EUR na racun od dividenda KRAS i PODR sledecu sedmicu
Intercapital je poceo pratit Span sa analizama.
Prva analiza datum 4.7. 2023 preporuka STRONG BUY.
Cijena 72 eur.
Ako je neko od kolega njihov klient, zahvaljujem unaprijed za link na forumu.
jos jedan link kojeg sam pronasao o tome.
Najbitnija informacija sa skupštine jučer je nova direktiva Evropske komisije koja se zove NIS 2. To je bilo usvojeno u 12. mjesecu prošle godine, i dosta se u suštini pisalo u tome na početku godine. Stvarno ne znam kako nam je to tu na forumu pobjeglo.
Preporučam svima da si to pročitate jer je po meni stvarno game changer za industriju kibernetičke sigurnosti i odgovor na to zašto je SPAN zaposlio par stotina novih IT stručnjaka u zadnji godini i pol. I još traži nove i nove.
U kratko… EU komisija je postavila nove kriterije i odredila koja poduzeća u svakoj državi članici su dio kritične infrastrukture i koje moraju imati puno jači sistem kibernetičke sigurnosti ko sada. Vlade moraju usvojiti ovaj Zakon najkasnije do 10. mjeseca 2024. Kazni za preduzeča ak neče poštovat Zakona če bit ogromne….do 7 mio EUR ili čak do 1,4 % globalne prodaje. Zakon uključuje javne i privatne entitete iz sledečih industrija : Transport, Energy, Banking and financial market infrastructure, Healthcare, Water supply, Public administration (central and regional levels), Waste management, Postal and courier services.
Navodno samo u Hrvatskoj, lista preduzeča kritične infrastrukture po NIS 2 broji par 100 entiteta, a nema puno IT kompanija koje su u stanju odraditi ovaj posao.
Očigledno sve šta je SPAN radio u zadnje 2 godine je bila priprema na to.
Ide netko na skupštinu u srijedu?
Da, nadam se da cemo čuti neki pozitivan komentar o tekucem poslovanju.
Jos jedna o valuaciji i o tome da je dionica daleko od toga da bi bila precijenjena, kako nas žele stalno ubijediti neki kolegi na forumu.
Crayon je slicna (peer) kompanija ko Span (digital transformation, cloud, cybersecurity, Miscrosoft partner) . Listana je na burzi u Oslu (Norveska) i Microsoftov Partner of the Year 2022 u Estoniji i Romuniji. Mozda ce nekog dana preuzet Span, ako ga znervira na nekim marketima 😀.
Dionica Crayona trguje se po EV/EBITDA = 14.8 i P/Sale = 1.8
Span je EV/Ebitda = 11.3 i P/Sale = 1.2
Po meni SPAN - jer je mali i zato može rasti brže - morao bi imat multiple barem takve ko Crayon.
Display MoreIzgleda mi kao da će se uskoro opet isprazniti prodaja, a iovako je već dosta šuplja.
Deseti nalog na prodaji je na 70.
Ajme šta ćemo ako nestane dijonica na prodaji...onda će dijona vrijediti beskonačno...
Dionica je trenutno precijenjena i bez previše potencijala rasta poslovanja...kažem trenutno...
Inače, dobio sam relativno pouzdane informacije (od onog napornog lika iz časopisa Bug da ne
bi bilo da baljezgam bez veze...) da je nažalost počeo novi val otkaza u IT-u u Hrvatskoj, te se
prelio sa stranih tržišta jer se smanjila potražnja i naručivanje stranih firmi za tim IT uslugama...
Losa godina je za one IT firme koje su radile outsourcing za start -upe. Puno startup firma je u problemimu jer je presahnilo bogato financiranje. Visoke kamate, stecaji banaka u SAD (Silicon Valley Bank, Signature bank) etc….Span nema veze s tim segmentom IT, nema otkaza, bas kontra, ako bi uradili domacu zadacu, videli bi da jos traze nove i nove zaposlenike. Sad jos stizu pare od drzave, finansijski poticaji
za cyber security….novih klienta ce bit toliko, da ce bit briga samo kako sve poservisirati.
Opa!
Vaučeri Ministarstva gospodarstva RH za digitalizaciju - dijagnostiku kibernetičke otpornosti. Finansijski poticaji poduzećima za korištenje usluga Spana !!
Evo posla za 250 novih zaposlenika Spana za koje smo se pitali šta če radit i kada....
