Biti Microsoftov poslovni partner je The name of the Game sledecih 10 godina.
Satya Nadella je novi Steve Jobs.
Jucer je na glavnom marketu burze u Bukarešti počela trgovina sa dionicom Safetech Innovations.
Ticker je SAFE. Romunski Span, glavna aktivnost je cybersecurity.
Valuacija na ocekivan rezultat 2022 : EV/Ebitda 20.6
P/E 32
Span je trenutno na EV/Ebitda 6,5 (80 mio Ebitda) P/E 11.44 (55 mio dobit) - moja procjena
Neka si sad svak sam uradi svoj zakljucak 😀
Jos jedna preporuka : Span i Koncar
Jos jedna analiza sektora.
To su bistveni elementi zbog kojih ce rasti i cijena dionice.
Samo tako dalje Spanovci !
Kad za mjesec dana ovi ubace unutra brojke za q4 sa novom EBITDA bez jednokratnih postavka…bit ce ovaj Target Price još veći.
Kad će više završiti rat u Ukrajni, stvarno su dosadili s tim, obnova kreće tek kad rušenje završi, bit će posla i za SPAN i za KODT samo moramo biti strpljivi
Ne treba da se rat u Ukrajini završi. Obnova več počinje. Tamo gdje su pare več se radi. Vlada (pare iz EU i USA), multinacionalne kompanije i banke…
Span je imao u prosincu oglas za zapošljavanje IT inženjira za područje Clouda, Microsoft Azure za Kijev office.
Link kako KredoBanka iz Ukrajine več radi digitalnu tranformaciju sa Azurom :
Microsoft nastavlja sa donacijama Ukrajini.
Ukrajina ce biti totalno Microsoftova i Span je Microsoftov izvodžač - partner number 1 tamo, bit če puno posla za njih u sledecim godinama. Licence ne nose margine, marginu nosi service i maintenance koji dolazi poslije.
Yahooist Teil der Yahoo Markenfamilie
Ovo je 'watching the paint dry' dionica.
Samo prati godinama kako se firma razvija i raste, a za njom i cijena dionice.
Kad je bio IPO pre godinu i nesto, imali su 450 zaposlenika, sad su na 800+…Nikola Dujmovic za ICTBUSINESS.Info
Izgleda stvarno da imaju posla preko glave.
Ako treba da se nauče posla od 3-6 mjeseca novi IT kadar…. ovaj dupli broj pocinje sada da radi na puno in donosi pare.
2023 bit ce jos puno jača godina izgleda.
Pozdrav svima!
Par misli oko trgovine u zadnje par dana.
1. Prodali su dva iz managmenta 20 % pozicije, uparili nesto po 20 godina rada. Direktor prodao kusur, mozda da popuni traznju kupaca, ko zna...
Dobit ce jih nazad za nagradu za odlicne rezultate u 2022 za par mjeseci. Cijena za njih nije bitna, kupili ili dobili su jih dzabe.
2. Kupac ocigledno nije Trezor, jer bi to danas morao javiti na ZSE. To znaci i to da Trezor nije kupijo ni jednu dionicu. Kad ce pocet da kupuje ? Logicno bi bilo da u siječnju kad je otvoreno okno jos prije rezultata. Ove godine su za nagrade i za ESOP program otpustili, skalkulirao sam po objavama oko 20.000 dionica. Ako je logika 5% bonus dionica prva godina, 10 % druga godina, plus nagrade za poslovanje (profit ce bit 2x onog iz 2021) onda trebaju (da ne kažem 2x vecji broj) sigurno više nego ovih 20.000 dionica kupit sledecu godinu. Nije malo ako če kupovat na marketu - ako bi željeli kupit od managmenta, to bi uradili u petak. Pa nisu.
3. Vidjet cemo ko su kupci za par dana ali ako nisu mirovinci onda neka ode radit neki drugi posao. Ovaj jim ne ide dobro baš.
4. Bakič se hvalisao pre par tijedna na FB da kupuje Span. U SKDD se vidi da su nekih 8000 dionica kupili i Mesna industrija Pivac - pre koji tjedan. Ili su bili u 1. bloku ili su kupovali na marketu, kad je bio onaj veliki promet do 275 kuna. Nije ni bitno, velike ribe konačno dolaze.
5. Sve drugo ko odlični rezultati Q4 za mene bi bilo iznenadjenje, tako da po meni No worries.
Cybersecurity is the place to be !
Koliko po Vama kolega vrijedi span u nekoj prodaji ?
Kod valuacije treba razlikovat njihov biznis po segmentima. Licenciranje nose malu marzu, oko 2 %, najvise profitabilno je po meni Cybersecurity i Razvoj softweara i poslovnih rjesenja. Zato vrlo tezko generalno operirat sa multiplima, neki generalni multipli peer kompanija iz IT sektora su bez take over premije iznad EV/Ebitda 15. Ja mislim da mora Span jos buildat prihode u sledecih par godina, managment je jos puno godina do panzijona, i sad su tek poceli dobro rasti.
U svakom slucaju, ovaj mCap izgleda vrlo jeftin, ako tako nastave, cijeli growth je izpred njih. Da ne govorim da je to jedina growth firma u regiji koja kotira i da mora doci dan kad to vide investitori. Da to kotira v Londonu ili New Yorku, cijena bi bila vec sada 2x.
Jucer je doslo do novog preuzimanja firme iz Cyber security biznisa. Kupac opet americki Private equity fond Thoma Bravo LP. To je vec mislim da 4. akvizicija ovog PE koji upravlja vise od 100 milijardi USD. Multiple ove transakcije EV/revenue (u biti koliko godisnjih prihoda su platili) je oko 8.
Multipli placeni u zadnjem vrijemenu variraju od 10-16, sto znaci koliko mnogo investitorji valuiraju buduce prihode firma iz ovog segmenta.
U prilozi clanak na tu temu od S & P global.
Span je tu u ovaj segment tek dobro usao, u H1 revenues 62 mio HRK, ali rastu 67 % godisnje. I sad kako pise u reportu, vecina novih zaposlenika zaposljavaju u ovaj segment. Vise od 100 komada (bez Ekobita) u zadnji godini. I jos trebaju, i trazijo....
Bank of New York pocistila sellera do kraja. Danas ce Amazon pokazati koliko jim raste njihov Cloud biznis, a sutra Span.
Sveobuhvatna dobit je u minusu, jer su cijene obaveznica koje CROS drzi u portfelju puno pale. Ali to ne ide u gubitak u izkazu dobiti jer obaveznice drze na HTML . Hold to maturity. Do zapadlosti, kad budu izplacene po nominali i ne po trznoj cijeni na 30.6. Tako da su to nerealizirani gubitki, koji nikad nece bit realizirani, samo moraju se prikazat po racunovodskim standardima na dan 30.6.
vidi se u knjigi dionicara u SKDD, Privredna banka Zagreb/Bank of New York custody
evo opet su kupili dodatno danas 10.000 dionica po 255 hrk.
inace jucer rezultati Microsofta za q2 22 Cloud Azure services revenue +40 %
Google Cloud za q2 22 revenue +36 %,
i odlican guidance za q3 22
SPAN najvise radi za MSFT Azure a imaju ugovor isto z Googlom za njihov Cloud services.
Pozdrav
Ne kupuje samo slovenacki fond svaki dan, nego izgleda da su poceli jako kupovat Amerikanci. Danas je dosla u top 10 dionicara na 9. mjesto PBZ za Bank of New York custody. To su bili oni blokovi po 10k dva put i 15k jednom.
Na CyberSecurity segmentu u kojem Span najvise raste u Q1 ce biti veliki focus u sledecim godinama za firmu izgleda.
There's no denying that the cybersecurity industry has a massive runway ahead of it. According to one estimate, the global cybersecurity market is projected to reach more than $367 billion by 2029, a compound annual growth rate (CAGR) of 13% from 2021. (source Mootley Fool)
