Zatvorite lijepo tu burzu.
Očito se nikome nakon 12:00 ne trguje, sto je zapravo blesavo.
Bolje krenuti od 12:00h i zavrsiti za nekih sat vremena.
Posts by kvart99
-
-
-25kom HTPO (13,20) (kupljeno jučer po 12,00)
Ajd bar nesto da ne bude ravna crta.
-
-preostala 74 kom MAIS po 43, 80 (kupljeno neki dan po 41,60 i 41,20)
+888 kom RIVP po 4,25 (fat finger greska zbog nepaznje)
-888 kom RIPV po 4,25
-
Opet po pola sata bez transakcije.....
-
Sto je sad ovo ?
Podravka - trazeno očitovanje zbog pada dionice od 6-7% ?
Svasta.
-
-ACI (970)
(kupljeno nedavno po 910)
-
Inace, ovdje je prekjučer nakon mjeseci totalno netrgovanja netko prodao sretniku 50 komada po 17, pa se pojavio prodajni nalog na 20 ,a jučer se dodatno naslagao jos jedan po 19.
Bas slučajno tek jučer.
Zanimljivo.
-
tako je ja sam uspio kupiti 275 kom na 165 i ovo je squeez out tj.game over
Gdje je sad ovaj mudrijas koji je prije skoro godinu dana tvrdio da ce za svoje dionice dobiti u najgorem slucauj isti iznos kao i mirovinci
koji su se lijepo s njima dogovorili da izadju po 26.81 ?
Ispada da ce mali dobiti čitavih 21.83.
Sreca njegova da nece biti veci minus, kao sto je mene dopao na HMST.
Jos jedna promasena investicija na trzistu gdje nikad nista nije jednako za male kao za velike.
-
Ja sam samo pozelio malo vise volatilnosti, sto je svima nama traderima nasusna potreba.
-
Krenulo vani konačno jače dole.
Valjda ce to donijeti malo zivosti i ovdje.
-
S obzirom na razne interpretacije u zadnjih dva dana , meni se čini da je ovdje jedino sigurno da nitko (osim njih samih) ne moze biti siguran kako ce se cijela stvar odigrati i po koliko ce sama dionica biti vrednovana.
-
Jučer imao nekih 6 komada na bidu po 168 i svom srecom maknuo nalog prije potopa.
Jučer navecer ostavio na bidu 2 kom po 154 i 3 kom po 151.
Nisam ni u snu ocekivao da ce tako brzo do 145.
Upravo uspio prodati tih 5 komada po 153 (sa minusom 2,5 eura) i čekam na bidu ispod 140.
-
Display MoreDisplay More
Prošli tjedan sam završio kupnju željene količine na ovaj dionici pa bi podijelio svoje razmišljanje. Ovo je druga dionica koju sam kupio na ZSE u zadnjih 7 mjeseci (nakon HPB prošle jeseni) – što je dosta više nego prosjek zadnjih 10 godina na ZSE.
Strategija za ovu dionicu je špekulacija da će se u cijelosti prodati do kraja 2025. te ću u tom trenutku izaći iz ove investicije.
Trenutna cijena odraz je uglavnom dva negativna faktora. Prvi je naravno, iznimno loše poslovanje posljednje dvije godine. Drugi je CERPovo dijeljenje dionica, koje u kombinaciji s jako ograničenom likvidnosti, dovodi do, iz moje perspektive, iznimno podcijenjene dionice za rok ulaganja od 3 godine.
Upside potential
Kao što sam već naveo, špekuliram da će se LRHC prodati 31.12.2025. Ne očekujem značajnu promjenu u valuaciji turističkih firmi pri prodaji, tako da sam koristio EV/EBITDA u rasponu od 9.5 – 10.5. Iz konzervativne perspektive očekujem da će EBITDA za 2025. bit u rangu s 2019. – što znači nekih 75m. Za navedeni raspon multiple, EV bi nam bio između 710m – 790m. Za razdoblje 2022-2025 očekujem kumulativnu EBITDA od 250m kao i investicije za „održavanje“ od 20m godišnje. S tim pretpostavkama, očekujem neto dug 2025 za 170m manji nego danas. Kad podijelimo i pomnožimo navedene pretpostavke dobijemo raspon cijene dionice od 2615 – 2880. Na ulaganje u trajanju od 3.5 godina, i donji dio raspona, dobijem annualized return od 28%.
Downside potential
Dva su glavna rizika koja vidim u ovoj investiciji – likvidnost dionice i vlasnička struktura. Ulaz i izlaz iz ove dionice traje dosta dugo čak i s mojom količinom. Budući da sam završio ulaz, trebao bi me brinuti samo izlaz – koji bi trebao biti pri preuzimanju – tako da me likvidnost na burzi kroz idućih nekoliko godina ne treba zanimati previše. Vlasništvo je pogodno mojoj špekulaciji prodaje firme (kao i godine Ostoje), ali objektivno postoji određeni rizik budući da vlasnici nisu baš najtransparentniji (već sam se bio malo opekao u SN holdingu). Rizik na ovoj dionici procjenjujem na 10% tako da dobijem iznimno solidan R/R od 2.8. Alokacija u ovu investiciju je ca. 3.5% cjelokupnog portfelja.
LP i sretno svima
Evo prošla je godina dana od kad sam završio kupnju LRHC, tako da je došlo vrijeme za reviziju strategije pozicije.
Ukratko – strategija za ovu poziciju ostaje ista kao i prije godine dana – špekulacija da će se prodati do 31.12.2025 . Ništa pametniji nisam danas nego što sam bio kad sam ulazio u ovu poziciju. Iznenađujuće, čak je i cijena više manje odradila koliko očekujem na annualized bazi ca. 20% vs 28% (uzimam tržišnu cijenu od 190 eura). Nije neka pretjerano bitna brojka ali ipak veseli
Tokom prošle godine imali smo ono čudno prodavanje vlastitih dionica preko burze gdje je većina kupljena od strane SNH. Osobno ne mogu naći koja je motivacija tog poteza osim za neko raskusuravanje među vlasnicima - iako bi tu očekivao da se to odradi u dogovorenoj transakciji. Kao što je očekivano, transparentnost vlasnika je minimalna tako da nemamo obrazloženje u izvještaju, što sam uzeo u obzir pri procjeni rizika na ovoj poziciji. Izgleda da je to čar ove dionice . Moja interpretacija (ili nada) je da se radi o raskusuravaju što bi bio pozitivan znak da se spremaju za prodaju. Ako netko ima neki insight ili drugo mišljenje drage volje bi ga čuo.
Za FI 2023 očekujem EBITDA od ca. 10m eura. To bi nam dalo EV/EBITDA na kraju godine od 6.1 što bi vjerojatno značilo da smo najjeftiniji turist na burzi (ili barem ove što povremeno pratim). Uz istu EBITDA za 2024 i 2025 i uz pretpostavku da će se prodati po 9.5 EV/EBITDA dolazimo do targeta od 360 eura (2700 kn – skoro isto kao prošle godine). Na ulaganje od 2.5 godine dobijemo annualized return od 29%.
Toliko od mene, sretno svima i vidimo se dogodine
Bas me zanima kako će ovaj kolega koji je bio izgradio cijelu strategiju za ovo (dugoročno) ulaganje reagirati.
-
https://www.seebiz.eu/tvrtke/cakovec…imanjem/296122/
Jel moguće da ovo AZTN ne odobri možda? Na to nema ovdje uopće komentara, kao da je to već gotova stvar!
"Uz napomenu da prethodno trebaju ishoditi odobrenje Agencije za zaštitu tržišnog natjecanja (AZTN), u objavi se navodi kako se početak roka od 30 dana za podnošenje zahtjeva Hrvatskoj ageniji za nadzor financijskih usluga (Hanfa) za objavljivanje ponude za preuzimanje odgađa do ishođenja takvog odobrenja AZTN-a."
Šansa uvijek postoji, ali barem dosada se pokazalo da je u većini slučajeva to samo formalnost, ali da će to uzeti dodatnih par tjedana vremena - uopce nije sporno.......pa onaj kome se (ne) zuri neka s tim računa.
-
Uh......dobro da sam to vidio i maknuo nalog sa 10,6 dok je jos vrijeme......
-
Evo, kak se kod nas fino trejda.
Kupis 43 kom po 15,05 i odmah na ask na 15,25.
Potencijalna zarada koja nije za bacit.
Nakon toga odmah - pravac pekara.
-
Bez obzira na to, uvijek je riskantno kupovati u 16:00:00, a u ovom slucaju posebno zato jer uvijek postoji šansa da se ujutro prije trgovanja moze pojaviti informacija po koliko je sklopljena kupoprodajna transakcija (ukoliko je odluče objaviti), a ukoliko slučajno bude par postotaka ispod zadnje onda ce biti pushing.
Vrijedi i obratno, naravno.
-
ZAKLJUČAK: cijena je ok za ući, mogućnost gubitka je 4%, a postoji realan potencijal da se proda po 12 EUR što je 12% prinosa, ali treba uračunat i živce i vrijeme koje će proći do isplate...ja osobno bih kupovao na 10,4 EUR...
Odlična analiza.....
Jedino sto mogucnost gubitka ulaskom po 10,70 (s najnizom mogucom provizijom od Agrama od 0,3% - dakle po 10.73) je ipak 5,25% (ako je točan taj podatak da je tromjesecni prosjek 10,24), sto nije bas zanemarivo, posebno na vecu količinu......a ako se kupuje po asku po 10,80 onda je naravno jos i veca.
I, na kraju, uzeti u obzir čekanje, koje ce ovdje biti izuzetno dugo.
Prvo AZTN + Hanfa i njezini rokovi i njihovi produzeci - ako se desi da im nedostaju odredjene informacije kao što je često slučaj.
-
+CKML kako smo najavili, valjda će i ponuda brzo, kao mali miš, ne bih volio svijati gnijezdo u mlinu preko zime
Brisati.
-
Znaci svi samo nagadjate, a konkretnih informacija - pretpostavljam - jos nema ?
Tek toliko pitam da znam da li se moze nesto usicariti na toj ponudi.
Vidim da se prvo čeka AZTN tako da ce to jos ohoho potrajati dok se ne sazna cifra od Hanfe.