Posts by st-brajo

Quote from user35

Evo kolega KressoM, sa FI 2019.

The content cannot be displayed because you do not have authorisation to view this content.

odlican post!

glavni problem je sto na ovim razinama nemamo nekog jakog treceg igraca (dionicara) koji ne dobiva na vise frontova (krediti, obveznice, itd.), a koji bi pogurao cijenu prema gore i natjerao buduceg kupca da se posteno isprsi.

da imamo tako nesto, tipa neki VC fond sa 10% vlasnistva, cijena bi odavno otisla preko 10,00 kn po dionici i smirlia "drhtavce".

iskreno me cudi sto netko takav nije iskupio dezurne prodavace s poprilicnim brojem dionica od kojih su neki bili, a neki su jos uvijek u top 10, nego sve nesto usitno kusura.

tim vise sto je bilo poprilicno prilika od 1,5 kn pa nadalje.

HT ovdje prvenstveno spašava svoju glavu "tešku" cca 120M kuna.

Nadalje, ako ste pročitali predstečajnu od Optime mogli ste uočiti da nije bilo otpisa 70% tražbina (napomena: obveze H1 su 50% otpisane) kao u nekim drugim predstečajnim nagodbama, već se doslovce svaka kuna duga uredno isplaćuje, što je godišnji trošak od cca 90M kuna (koji od 2023. godine više ne postoji).

Na godišnji prihod od cca 550M kuna, to bi i mnogo jače igrače odavno pokopalo.

Ova firma generira odličan cash flow. I baš na ovom primjeru stoji ona "vrijeme je novac", doslovce.

ICAM je pod-fond InterCapitala. Ima li netko infomaciju da li InterCapital ulaze u neke firme di je on odrzavatelj trzista ili nesto trece (npr. konzultant)?

Cisto me zanima jer ispada da u zadnje vrijeme ne prolazi ni jedan veci posao, a da oni na neki nacin nisu ukljuceni.

Quote from Meri

daj malo ovo objasni

ne mogu sad uploadat predstečajne jer su prevelike (probajte iskopat na internetu, isplatni planovi su unutra i jako su pregledni), al najkasnije obveze od H1 će biti ispunjene do 2023., a obveznice dospijevaju na konačnu naplatu (zadnji kupon) 30.5.2022. (imate na stranicama burze pod oznakom 3OPT)

ajmo sagledat čisto sa strane obveza.

ponovno sam bacio oko na obveze iz predstečajnih nagodbi OT i H1 i utvrdio da je većina obaveza već isplaćena, dok će SVE obveze biti podmirene do 2023. godine.

znači, od 2023. godine ovih cca 80.000.000,00 kuna isplaćenih obveza godišnje se može ili dodatno investirati ili biti čista dobit.

isto tako, budući kupac može značajan iznos novaca uštedjeti i na kamata koje su ovdje 4,5% i na sinergiji u vidu troškova zaposlenika, poslovanja, i sl.

još ako imamo u vidu da će kamate, još uvijek, sve više padati, možda i u negativno, da je cijena preuzimanja sličnih preuzimanja najmanje 7xEBITDA i da je ovo visoko profitabilna djelatnost, a ne nekakav "unicorn" - čitaj: magla, imajući u vidu da dug uskoro uopće neće biti nikakav faktor i da je ovo zadnja značajna prilika za biti relevantan faktor na tržištu, iskreno bi me iznenadilo da baš dioničarima ne ode ova cijena od 7xEBITDA čisto.